3 choses que tout commerçant de crypto devrait savoir sur les échanges de produits dérivés

3 choses que tout commerçant de crypto devrait savoir sur les échanges de produits dérivés

Dnt crypto news

Au cours des deux dernières années, les contrats à terme sont devenus très populaires parmi les traders de crypto-monnaie et cela est devenu plus évident à mesure que l’intérêt ouvert total sur les dérivés a plus que doublé en trois mois.

Une preuve supplémentaire de leur popularité est venue du fait que le chiffre d’affaires des contrats à terme a dépassé l’or, qui est un marché bien établi avec un volume quotidien de 107 milliards de dollars.

Cependant, chaque bourse a son propre carnet de commandes, son calcul d’indice, ses limites d’effet de levier et ses règles de marge croisée et isolée. Ces différences peuvent sembler superficielles au début, mais elles peuvent faire une énorme différence en fonction des besoins des commerçants.

Intérêt ouvert

Intérêt ouvert global des contrats à terme (bleu) et volume quotidien (noir). Source: Bybt

Comme le montre ce qui précède, le total des intérêts ouverts globaux sur les contrats à terme est passé de 19 milliards de dollars à 41 milliards de dollars actuels en trois mois. Pendant ce temps, le volume quotidien des échanges a dépassé 120 milliards de dollars, plus que 107 milliards de dollars d’or.

Alors que les contrats à terme Binance détiennent la plus grande part de ce marché, un certain nombre de concurrents ont des volumes pertinents et un intérêt ouvert, notamment FTX, Bybit et OKEx. Certaines différences entre les échanges sont évidentes, telles que FTX facturant des contrats perpétuels (swaps inverses) toutes les heures au lieu de la fenêtre habituelle de 8 heures.

Intérêts ouverts sur les contrats à terme BTC et ETH, USD. Source: Bybt

Prenez note de la façon dont CME détient la troisième position dans les contrats à terme Bitcoin (BTC), malgré l’offre de contrats exclusivement mensuels. Les marchés dérivés traditionnels du CME se distinguent également par l’exigence d’un dépôt de marge de 60%, bien que les courtiers puissent offrir un effet de levier à des clients spécifiques.

Stablecoin par rapport aux contrats à marge de jeton

En ce qui concerne les échanges cryptographiques, la plupart permettront un effet de levier jusqu’à 100x. Les commandes Tether (USDT) sont généralement libellées en termes BTC. Pendant ce temps, les carnets de commandes perpétuels inverses (à marge de jeton) sont affichés dans les contrats, qui peuvent valoir 1 $ ou 100 $ selon l’échange.

Entrée d’ordres à terme perpétuels USDT BTC. Source: Bybit

L’image ci-dessus montre que l’entrée de commande à terme Bybit USDT nécessite une quantité libellée en BTC et la même procédure a lieu chez Binance. D’autre part, OKEx et FTX offrent aux utilisateurs une option plus simple qui permet au client de saisir une quantité USDT, tout en se convertissant automatiquement en termes BTC.

Entrée d’ordres à terme perpétuels USDT BTC. Source: OKEx

En plus des contrats basés sur l’USDT, OKEx propose une paire USDK. De même, les contrats à terme perpétuels de Binance proposent également un livre Binance USD (BUSD). Par conséquent, pour ceux qui ne souhaitent pas utiliser Tether comme garantie, d’autres options sont disponibles.

Taux de financement variables

Certaines bourses permettent aux clients d’utiliser un effet de levier très élevé et, bien que cela ne pose pas de risque global car des moteurs de liquidation et des fonds d’assurance sont en place pour ces situations, cela exercera une pression sur le taux de financement. Ainsi, les longs sont généralement pénalisés sur ces échanges.

Taux de financement sur 8 heures des contrats à terme ETH. Source: Bybt

Le graphique ci-dessus montre que Bybit et Binance affichent généralement un taux de financement plus élevé, tandis que OKEx présente constamment le plus bas. Les traders doivent comprendre qu’il n’y a pas de règles en vigueur et que le taux peut varier d’un actif à l’autre ou exercer un effet de levier momentané sur la demande.

Même une différence de 0,05% équivaut à 1% de coûts supplémentaires par semaine, ce qui signifie qu’il est essentiel de comparer le taux de financement de temps en temps, en particulier pendant les marchés haussiers lorsque les frais ont tendance à augmenter rapidement.

Les opinions et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Crypto.com. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.