3 indicateurs montrent que les traders sont optimistes à l’expiration de Bitcoin Futures vendredi

3 indicateurs montrent que les traders sont optimistes à l’expiration de Bitcoin Futures vendredi

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Les investisseurs sont magnétiquement attirés par l’échéance des options Bitcoin et Ether de 1,1 milliard de dollars prévue pour le vendredi 26 juin, mais ils pourraient manquer certains indicateurs pertinents des contrats à terme.

Le 26 juin sera également le dernier jour de négociation pour de nombreux contrats à terme hebdomadaires et mensuels Bitcoin (BTC) totalisant 665 millions de dollars au moment de la rédaction du présent document.

Pour les participants à terme, les longs (acheteurs) et les shorts (vendeurs) sont toujours équilibrés; par conséquent, aucun impact sur les prix ne peut être déduit. Malgré cela, certains indicateurs plus nuancés fournissent des signaux révélateurs du sentiment des traders professionnels.

La pompe du 22 juin de 300 $ à 9 700 $ aurait pu être un petit indicateur de la tendance à venir, et la prime des contrats à terme à plus long terme raconte une histoire similaire. Ceci est mesuré en comparant la prime d’un mois du prix du contrat de juillet à juin et la prime de septembre à celle de 3 mois.

Certaines bourses fournissent des données supplémentaires, soit en analysant les positions des meilleurs traders, soit en consolidant l’exposition nette des clients aux swaps, contrats à terme et positions au comptant. Actuellement, Binance et OKEx affichent des données haussières similaires, indiquant que les traders professionnels sont biaisés haussiers.

Les contrats à terme BTC cumulent les intérêts ouverts. Source: Skew

Le graphique ci-dessus montre l’intérêt ouvert pour tous les futurs contrats, y compris perpétuels. OKEx apporte le plus gros chiffre avec 900 millions de dollars, tandis que le Chicago Mercantile Exchange (CME) gère actuellement 450 millions de dollars.

Prime des contrats à terme à plus long terme

Prime à terme BTC 3 mois annualisée

BTC prime à terme annualisée à 3 mois. Source: Skew

Les données ci-dessus de Skew montrent que la prime mobile à terme des contrats à terme sur 3 mois a constamment augmenté au cours des derniers mois. Cette situation du marché est appelée contango et est sans aucun doute un indicateur haussier car les vendeurs demandent plus d’argent pour reporter le règlement.

C’est exactement le contraire de la mi-avril lorsque Bitcoin n’a pas réussi à briser la résistance de 7500 $ et est revenu au niveau de 6800 $, ce qui a provoqué un sentiment baissier temporaire.

Même le crash du 10 mai à 8100 $ qui a liquidé 200 millions de dollars de Bitcoin à long terme a causé de tels ravages dans cet indicateur.

Prix ​​moyen des intérêts ouverts

Actuellement, 665 millions de dollars de contrats à terme devraient expirer ce vendredi. Cela n’inclut pas les contrats perpétuels et trimestriels venant à échéance en septembre, d’où la différence avec les intérêts ouverts totaux de 4 milliards de dollars de Skew.

Le Chicago Mercantile Exchange (CME) est en tête quand il s’agit d’analyser l’expiration de vendredi exclusivement avec 216 millions de dollars. Gardez à l’esprit que cet échange réglementé a une transparence beaucoup plus large et des nombres gonflés moins probables que la plupart des sites de dérivés de crypto-monnaie.

CME Bitcoin futures intérêt ouvert

Les contrats à terme CME Bitcoin ouvrent des intérêts. Source: Skew

Selon le graphique ci-dessus, l’intérêt ouvert CME a été construit en avril et début mai, tandis que le prix moyen au cours de cette période est de 8 300 $. La plupart des acheteurs sont à l’aise au niveau de 9 400 $ et utilisent potentiellement ces bénéfices pour augmenter encore les prix.

Futures CME Bitcoin

Futures CME Bitcoin. Source: TradingView

Ratio clients net long / short

Certaines bourses fournissent des informations utiles sur l’exposition nette des clients, soit en mesurant les positions des meilleurs clients ou en consolidant les données des marchés au comptant et dérivés.

Positions longues / courtes nettes des meilleurs traders

Top traders nets des positions longues / courtes. Source: Binance

Binance affiche les informations des 30 derniers jours sur les positions longues / courtes des principaux clients, démontrant une légère augmentation de cet indice. Cela indique que les comptes de contrats à terme les plus actifs de Binance sont asymétriques de 15% par rapport au côté long net, un indicateur haussier.

Traders nets positions longues / courtes

Traders nets de positions longues / courtes. Source: OKEx

OKEx fournit un ensemble de données légèrement différent, consolidant l’exposition à la fois des produits dérivés et des marchés au comptant. Même si cet indice présente une tendance similaire à Binance, le ratio long / short est revenu de 0,85 à la lecture actuelle à 1,08, indiquant une exposition nette de 8% favorisant les longs.

Facteurs supplémentaires à considérer

Le marché n’est pas exclusivement composé de contrats à terme avec des dates de règlement fixes, en fait, c’est tout le contraire qui est vrai. La plupart des intérêts ouverts reposent sur des contrats perpétuels, également appelés swaps. Une partie des 665 millions de dollars d’intérêts ouverts vendredi sera également reportée sur des contrats à plus long terme ou perpétuels.

Même s’il est impossible de mesurer avec précision l’exposition nette des traders professionnels vers l’échéance, les indicateurs de contango, le prix moyen des intérêts ouverts et l’exposition nette des meilleurs traders pointent tous dans la même direction haussière.

Il est encore temps de changer le sentiment du marché, mais il est sûr de supposer que la plupart des traders professionnels se positionnent pour une action de prix neutre à positive au cours des deux prochains jours.

Gardez un œil sur le calendrier d’expiration

Les contrats hebdomadaires OKEx et Huobi arrivent à échéance le 26 juin à 8 h 00 (UTC). Les contrats trimestriels de Bitmex se terminent également à 8h00 (UTC) et les contrats à terme CME expireront le 26 juin à 15h00 (UTC).

Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Crypto. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.

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