Bitcoin s’est-il avéré être une réserve de valeur fiable en 2020? Réponse d’experts

Bitcoin s’est-il avéré être une réserve de valeur fiable en 2020? Réponse d’experts

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Sans aucun doute, l’année 2020 ne ressemblait à aucune autre année du 21e siècle: la pandémie COVID-19 en cours, les gouvernements mondiaux imprimant de l’argent de manière imparable, les «lock-out» et la «distanciation sociale» devenant la nouvelle norme, les protestations contre la discrimination raciale et la brutalité policière , et ainsi de suite. Certains ont même prétendu que c’était «la pire année de tous les temps». Mais comme on dit: dans chaque tempête, chaque nuage a une lueur d’espoir. Le plus important est d’apprendre de ce que nous avons vécu et d’améliorer notre monde et notre avenir, car il y a des problèmes que nous devons nous résoudre.

Il est également vrai que 2020 a été une année importante et dramatique non seulement pour les gens du monde entier, mais aussi pour Bitcoin (BTC): la troisième réduction de moitié, l’attention accrue des investisseurs institutionnels et des régulateurs mondiaux, le 12e anniversaire de son livre blanc, etc. l’a même appelé le «Nouveau Testament» de la finance, et d’autres ont suggéré de l’utiliser pour l’idée utopique du revenu de base universel. Bitcoin a attiré l’attention du monde entier en raison du piratage de Twitter à la mi-juillet, qui a obligé la communauté cryptographique à défendre l’intégrité de Bitcoin après que l’événement a placé à nouveau les mots «Bitcoin» et «arnaque» dans un seul titre. En octobre, PayPal a annoncé qu’il proposerait des paiements cryptographiques, et plus tard en novembre, Bitcoin était sur la page d’accueil du Wall Street Journal pour son rallye de prix de 80%.

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Lorsque 2020 a commencé, il était difficile d’imaginer comment le monde allait changer et à quelle vitesse ces changements seraient. Malgré tous les impacts négatifs de la crise actuelle du COVID-19, il y a eu des développements positifs, au moins dans l’espace crypto. Par exemple, la volatilité de Bitcoin a diminué depuis son pic à la mi-mars, et la pandémie a mis en évidence la valeur la plus importante de Bitcoin: sa nature décentralisée. Certains ont même fait valoir que la pandémie avait souligné les avantages des crypto-monnaies pour le monde. Et tandis que l’Europe a connu le passage à un monde sans numéraire, les États-Unis sont restés plus conservateurs et ne voulaient pas abandonner leur monnaie papier.

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Une chose est devenue certaine en raison des effets du COVID-19: il existe de graves problèmes avec le système financier actuel qui pourraient être résolus par Bitcoin et par la technologie qui le sous-tend. Et les similitudes entre les deux crises financières récentes – la première en 2008 et maintenant en 2020 en raison de la pandémie – ont révélé les problèmes systémiques des systèmes financiers centralisés. Alors que la première crise a donné naissance au Bitcoin, la crise actuelle a incité les gens à se tourner vers la technologie décentralisée et le Bitcoin à grande échelle au milieu de la récession économique mondiale. Certains affirment même qu’au cours de la prochaine décennie, Bitcoin jouera un rôle crucial dans la transformation de l’économie mondiale, appelée «The Great Reset», et que l’adoption massive de la crypto-monnaie sera menée par la génération du millénaire.

Les banques centrales ont imprimé environ 15 billions de dollars de mesures de relance pour le seul mois de mai en tant que mesures anti-pandémie pour sauver les économies mondiales, jetant le dollar américain sous le bus, comme certains l’ont dit. Et ces mesures ont orienté les gens vers des outils financiers alternatifs, faisant du Bitcoin une couverture contre l’inflation et même une alternative à la finance traditionnelle. Certains ont même suggéré aux gouvernements de faire une transition monétaire vers Bitcoin pour résoudre les problèmes de dette nationale.

Un autre jalon important de 2020 a été la montée de l’intérêt des investisseurs institutionnels pour Bitcoin. Bien que cette tendance ait semblé «bâtie sur rien de plus que l’espoir» en début d’année, 2020 a également surpris tout le monde ici. Forcées par la possibilité d’une hausse de l’inflation, les capacités de couverture de Bitcoin ne pouvaient pas passer inaperçues par les investisseurs de haut niveau qui considéraient la crypto comme un élément important d’une trésorerie diversifiée d’entreprise, devenant ainsi les principaux détenteurs d’actifs numériques cette année.

Sans surprise, l’espace crypto a commencé à considérer la montée en puissance des institutions minières Bitcoin comme inévitable. De plus, la domination de la Chine sur les opérations minières mondiales de Bitcoin semblait être remise en question. Et surtout, l’avenir de l’extraction de crypto deviendra plus durable.

Avec le changement de 2020 dans le discours public autour du Bitcoin, il devient de plus en plus important de créer un cadre réglementaire pour l’espace crypto, sans lequel il n’aura pas d’avenir. La réglementation, selon certains, doit être évolutive plutôt que révolutionnaire et, surtout, elle nécessite un dialogue et une collaboration étroite entre les régulateurs et les entreprises de cryptographie.

Dans l’ensemble, il est difficile de prédire l’avenir de la crypto dans le monde post-COVID-19, car la pandémie n’est pas encore terminée. En attendant, il est impossible de négliger l’impact qu’il a eu sur l’espace cryptographique cette année. La nouvelle ère du Bitcoin, après tout ce qui s’est passé cette année, forme le nouvel ordre financier. Et si l’argent fiduciaire pouvait perdre jusqu’à 90% en 100 ans, l’avenir de Bitcoin semble être beaucoup plus brillant qu’il ne l’est maintenant, étant donné que Bitcoin vient d’atteindre 27000 $ pour la première fois de l’histoire et vise maintenant 100000 $ dans les 12 prochains mois et 500000 $ dans la décennie. Et alors que 2020 touche à sa fin, Crypto a contacté des experts de la blockchain et de l’espace crypto pour leur avis sur le chemin de Bitcoin cette année.

Bitcoin a-t-il suffisamment mûri cette année pour devenir une réserve de valeur fiable? Pourquoi ou pourquoi pas?

Brian Brooks, contrôleur intérimaire de la monnaie du Bureau du contrôleur de la monnaie du Département du Trésor américain:

«Nous espérons que notre lettre de juillet 2020 concernant la garde cryptographique rendra Bitcoin plus sûr pour les détenteurs institutionnels et de détail. Le Bitcoin a été l’innovation qui a ouvert la porte à la décentralisation des services financiers, et la croissance de celui-ci et d’autres jetons en 2020 montre le début d’une transformation des crypto-monnaies d’un concept exotique à un moyen plus familier et confortable de s’engager dans les services financiers.

Da Hongfei, fondateur de Neo, fondateur et PDG d’Onchain:

«Depuis sa création, Bitcoin a été témoin et survécu à divers hauts et bas, et il semble maintenant que les investisseurs, dans l’ensemble, sont de plus en plus confiants dans sa valeur. Plus important encore, je pense que cela indique la rapidité avec laquelle nous nous dirigeons vers une adoption généralisée.

Tout au long de 2020, l’espace blockchain a connu une explosion en termes d’intérêt et de créativité, et nous voyons les résultats maintenant: de plus en plus de gens reconnaissent que la blockchain est là, et c’est ici pour le dire.

À l’avenir, je crois que nous sommes à l’aube de l’adoption par le grand public et je suis très enthousiasmé par ce que 2021 apportera. “

Denelle Dixon, PDG et directrice générale de la Stellar Development Foundation:

«Je pense que l’accent institutionnel sur Bitcoin a créé une dynamique positive pour l’ensemble de l’espace blockchain. Personnellement, je pense que c’est une réserve de valeur fiable. Comme cela est souvent débattu dans les cercles de la cryptographie et au-delà, l’engagement avec le réseau à long terme peut présenter des défis et affecter la capacité de Bitcoin à se traduire vers certaines applications commerciales et certains cas d’utilisation, mais je pense que le stockage de la valeur et la valeur de détention sont incontestablement ses forces.

Emin Gün Sirer, PDG d’AvaLabs, professeur à l’Université Cornell, co-directeur d’IC3:

«Nous avons vu au fil du temps comment les récits autour des crypto-monnaies peuvent changer et évoluer pour s’adapter à la demande du marché ou aux capacités d’un réseau. Le récit de Bitcoin autour de la réserve de valeur et de la couverture contre l’inflation monétaire s’est durci cette année, et je pense que c’est maintenant le positionnement dominant de la BTC, car ses partisans et ses adopteurs institutionnels les plus virulents se sont ralliés autour de lui.

C’est une position parfaitement adaptée à Bitcoin.

Personnellement, je suis très enthousiasmé par les devises qui ont à la fois un approvisionnement limité et limité comme Bitcoin, mais qui poussent également pour des utilitaires plus sophistiqués avec des fonctionnalités telles que les contrats intelligents, les applications DeFi et l’émission d’actifs. “

Heath Tarbert, président-directeur général de la US Commodity Futures Trading Commission:

«Nous avons certainement constaté une augmentation des actifs numériques dans l’ensemble. Le Bitcoin fait partie de ce marché, mais n’oublions pas l’Ether, que j’ai déclaré une marchandise l’année dernière. Les deux représentent ensemble une grande partie du marché de la cryptographie. Et ce fut une année intéressante sur ce marché – non seulement avec la réduction de moitié, mais aussi le passage à Ethereum 2.0 et à la fois Bitcoin et Ether forking.

Malgré cela, nous devons néanmoins reconnaître que ce marché est petit par rapport aux autres actifs que nous réglementons. Je pense qu’avec le temps, ce marché sera comparable. D’ici là, cependant, il faudra plus de clarté réglementaire autour de ces actifs numériques pour que ces marchés se développent. »

James Butterfill, stratège en investissement chez CoinShares:

«Le Bitcoin reste un actif volatil. Beaucoup s’attendent à ce qu’une réserve de valeur ait une volatilité beaucoup plus faible, mais comme l’or devenait une réserve d’investissement de valeur dans les années 1970, il avait également une volatilité extrêmement élevée. Comme il a mûri en tant que réserve de valeur, sa volatilité a également diminué. Nous nous attendons à ce que la même chose se produise pour Bitcoin, et les premières preuves y font allusion.

2020 a été crucial pour Bitcoin. Nous la considérons comme l’année de la légitimation pour le grand public et les investisseurs, fortuitement aidée / accélérée par la crise du COVID-19 et l’escalade rapide qui en résulte de l’assouplissement quantitatif et de la baisse de l’utilisation des liquidités. Nos conversations avec les clients institutionnels ont considérablement évolué au cours de l’année 2020. Ce qui était typiquement une volonté d’investir spéculativement est aujourd’hui devenu celui de craindre une politique monétaire extrêmement souple et des taux d’intérêt négatifs, les clients recherchant un point d’ancrage pour leurs investissements. Au fur et à mesure que leur compréhension de Bitcoin s’améliore, les clients ont compris que Bitcoin a une offre limitée et remplit ce rôle en tant que point d’ancrage pour leurs actifs pendant que le fiat est dégradé.

Cette année, nous avons vu les flux cumulés (sans effet prix) vers les produits d’investissement passer de 1,35 milliard de dollars en début d’année à 6,1 milliards de dollars aujourd’hui, avec seulement 24 jours de sorties pour un total de 241 jours de bourse cette année. Les investisseurs achètent et détiennent – un bon indicateur du fait qu’il se transforme lentement en réserve de valeur. »

Jimmy Song, instructeur à Programming Blockchain:

«Ce n’est pas que Bitcoin a mûri, c’est ce que nous avons. Les investisseurs traditionnels commencent à prendre note de l’histoire de 12 ans de Bitcoin et commencent à reconnaître à quel point il est précieux dans un monde d’assouplissement quantitatif presque infini. Bitcoin nous donne une vraie rareté, et c’est pourquoi il est utile comme réserve de valeur. Rien de tel n’existe littéralement dans l’histoire de l’humanité. »

Joseph Lubin, co-fondateur d’Ethereum, fondateur de ConsenSys:

«Malgré cette année très difficile, je pense que l’écosystème de protocoles décentralisés plus large a démontré de manière poignante que nous, comme notre technologie Web 3.0, sommes anti-fragiles et que cette technologie s’avérera un digne successeur évolutif des systèmes Web 2.0. Nous continuons de démontrer que cette technologie servira de nouvelle base de confiance pour les systèmes financiers, économiques, sociaux et politiques de la prochaine génération, de plus en plus décentralisés. »

Michael Terpin, fondateur de Transform Group et BitAngels:

«Le magasin de valeur est un concept intéressant. Cela ne veut pas dire non volatile; après tout, l’or et l’immobilier ont connu des cycles, des booms et des bustes, mais à ce jour, ils sont revenus à une moyenne fiable, de sorte qu’il y a très peu de cas où un investissement de 20 ans dans l’un ou l’autre n’a pas fonctionné de manière fiable. de garder une longueur d’avance sur l’inflation avec un risque très faible de perdre son principal.

Pour les sceptiques, Bitcoin était considéré comme l’équivalent d’investir dans une seule action à haut risque qui pourrait facilement tomber à zéro – et à ses débuts, cela était certainement possible. Mais aucun actif dans l’histoire n’est jamais passé de moins d’un centime, comme lors des premières transactions P2P, à la barre des 28 300 dollars de ce mois-ci. Au fur et à mesure que chaque année s’est écoulée, les fluctuations sont devenues plus gérables – il n’y aura plus de gains 100 fois en un an, comme cela s’est produit en 2013. Cela s’ajoute aux signaux clairs des États-Unis, de l’Union européenne, de la Chine et du Japon qu’ils êtes heureux de faire face à la fois à la pandémie COVID-19 en cours et à la dépression économique grâce à l’impression massive de monnaie, ce qui signifie que ces devises sous-performeront considérablement les actifs durables au cours des deux à trois prochaines années, car la masse monétaire dans ces pays augmentera à des taux annuels supérieurs à 20 % au lieu des 4% à 5% historiques, ce qui est proche du taux d’inflation réel.

Barry Silbert a amorcé la pompe avec Grayscale, permettant aux investisseurs accrédités un moyen facile d’investir dans Bitcoin qui fait ensuite son chemin dans un véhicule coté en bourse. Paul Tudor Jones, qui a fait fortune en appelant le boom de l’or dans les années 1980, a réveillé le monde des fonds institutionnels de plusieurs milliards de dollars en faisant investir ses fonds dans Bitcoin, l’appelant “ le cheval le plus rapide ” de la course.

Michael Saylor, PDG et fondateur de la société publique de plusieurs milliards de dollars MicroStrategy, a ensuite allumé la mèche sur la peur et la cupidité des entreprises en utilisant 80% de ses 500 millions de dollars en espèces plus tôt cette année pour investir dans Bitcoin, qui a maintenant plus que doublé. Plus récemment, il est allé encore plus loin et a émis une dette pour acheter encore plus de Bitcoin.

Bitcoin n’a jamais été excellent dans les microtransactions – des dizaines de cryptos à bas prix et à règlement plus rapide sont bien meilleurs à cet égard – mais il devait passer par ce cas d’utilisation à ses débuts. Sa véritable valeur réside désormais dans l’envoi de transactions importantes instantanément et en toute sécurité, et comme réserve de valeur pour le siècle prochain et au-delà. “

Mike Belshe, PDG de BitGo:

«La course haussière de Bitcoin en 2020 est très différente de tout ce que nous avons vu auparavant. Contrairement à la précédente hausse rapide de 2017, cette année a vu l’afflux de nouveaux grands acteurs institutionnels. Les nouveaux entrants comme PayPal, Square, JPMorgan et d’autres apportent un nouveau niveau de crédibilité, de liquidité et de stabilité aux marchés de la cryptographie.

Les institutions et les investisseurs de détail reconnaissent l’importance du principe de rareté, qui est le principe économique de base du Bitcoin. Avec les gouvernements surimprimant l’argent à travers le monde, Bitcoin est la réserve de valeur la plus fiable à l’heure actuelle et une protection contre l’inflation. Ceux qui comprennent cela seront dans une position économique plus forte que ceux qui ne le savent pas.

Je suis d’accord avec la recommandation de Paul Tudor Jones selon laquelle les personnes qui ont des actifs investissables mettent un petit montant, peut-être 2%, dans Bitcoin. Et je voudrais aller plus loin et dire que les institutions devraient investir 5% de leur trésorerie d’entreprise pour rester compétitives. Investir de petites sommes peut produire un avantage considérable avec un risque de baisse minimal. »

Paul Brody, principal et leader mondial de l’innovation de la technologie blockchain chez Ernst & Young:

«Bitcoin a atteint ce stade de réserve de valeur mature et stable, mais je crains que cela ne soit jamais sans controverse. Alors que l’écosystème Ethereum devient une entité économique dynamique – avec DeFi, des contrats intelligents et des services d’infrastructure construits au sommet du système – Bitcoin reste très concentré sur le fait de jouer un rôle de réserve de valeur. Cela rendra difficile la compréhension pour certaines personnes, de la même manière que beaucoup de gens ne se rendent toujours pas compte qu’il n’y a pas non plus d’or ou d’autre actif qui soutienne une autre monnaie moderne. “

Roger Ver, président exécutif de Bitcoin.com:

«Clairement non. Tout ce qui peut fluctuer de 4 000 $ à 20 000 $ en une seule année est tout sauf une réserve de valeur. Ce n’est encore qu’un investissement spéculatif à ce stade. »

Samson Mow, directeur de la stratégie de Blockstream:

«Bitcoin a toujours été une réserve de valeur fiable. Les seules personnes qui disent le contraire sont celles qui l’examinent à très court terme. Comme les entreprises du marché public comme MicroStrategy l’ont récemment réalisé, Bitcoin est le seul refuge sûr pour stocker de la valeur – l’argent liquide va tout simplement fondre à cause de l’inflation et de l’assouplissement quantitatif, l’or stagne et les actions technologiques sont surexploitées. Maintenant, nous voyons des géants comme Guggenheim Partners et Ruffer s’empiler alors qu’ils parviennent à cette même prise de conscience. L’hyperbitcoinisation est inévitable. »

Serguei Popov, co-fondateur de la Fondation Iota:

«Le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies populaires sont une réserve de valeur pour de nombreuses personnes depuis un certain temps déjà. La capitalisation considérable du marché de la cryptographie corrobore cela, et il est probable que bon nombre de lecteurs de cet article utilisent déjà les cryptos de cette manière. Qu’elle soit «fiable» ou non dépend de la définition de la fiabilité. Bien sûr, il est vrai que le prix du Bitcoin – sans parler des autres cryptos – est assez volatil et le restera probablement, ce qui signifie que toute personne qui l’utilise pour une réserve de valeur pourrait ressentir de fortes émotions. D’un autre côté, il est très fiable dans le sens où personne ne peut emporter votre Bitcoin, tant que vous gardez vos clés privées secrètes et les stockez en toute sécurité. Cela constitue un avantage unique des crypto-monnaies dans le contexte du stockage de valeur. »

Todd Morakis, co-fondateur et associé de JST Capital:

«Les institutions sont ici. Cette année, nous avons vu un certain nombre de grandes entreprises traditionnelles annoncer ou commencer à explorer Bitcoin. Bien que la garde soit toujours difficile pour les institutions, l’annonce de Paul Tudor Jones plus tôt dans l’année ainsi que l’amélioration des solutions Bitcoin institutionnelles ont conduit à une acceptation beaucoup plus large du Bitcoin au sein de la communauté financière traditionnelle. Bitcoin n’est plus un mauvais mot dans la rue. »

Vinny Lingham, PDG de Civic:

«Bitcoin est un investissement spéculatif. Même si nous voyons le prix augmenter, nous devons nous rappeler que c’est toujours spéculatif. Quand deviendra-t-il une réserve de valeur fiable? Comme je le dis depuis des années, Bitcoin peut éventuellement évoluer vers une réserve de valeur fiable, mais ce processus de croissance prendra au moins cinq à 10 ans. Nous saurons que nous avons atteint l’objectif lorsque Bitcoin devient beaucoup plus stable et beaucoup moins volatil – en un mot, ennuyeux. “

Ces citations ont été éditées et condensées.

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