Ces 3 indicateurs clés indiquent que le prix du Bitcoin a atteint un sommet de 12K $

Ces 3 indicateurs clés indiquent que le prix du Bitcoin a atteint un sommet de 12K $

Wolf of crypto

La baisse de 11,4% du Bitcoin (BTC) la semaine dernière aurait pu sembler inattendue ou totalement hors norme. La vérité est que l’absence de correction plus substantielle depuis la baisse de 50% survenue le 12 mars était la partie inhabituelle.

Certains analystes et investisseurs ont déclaré que le boom actuel de DeFi était un signe indéniable d’un optimisme excessif, car certains jetons nouvellement lancés ont rapidement atteint une capitalisation boursière d’un milliard de dollars.

Pourtant, contrairement à la frénésie ICO de 2017 où la plupart des projets n’ont même pas été en mesure de lancer leur réseau principal, la plupart des jetons DeFi actuels ont déjà un produit fonctionnel.

Indépendamment des forces et des faiblesses de chaque projet, il est important de se concentrer sur des indicateurs de marché plus larges pour rechercher des signes prédictifs d’un crash potentiel.

La volatilité du Bitcoin était relativement apprivoisée

La volatilité réalisée de Bitcoin mesure l’ampleur des fluctuations quotidiennes des prix, et une volatilité plus élevée indique que le prix peut changer radicalement avec le temps dans les deux sens.

Cet indicateur peut sembler contre-intuitif, mais les périodes de volatilité plus faibles représentent un risque plus important de mouvements explosifs. Cela est en partie dû au fait que la volatilité réalisée est un indicateur rétrospectif. Pendant les périodes plus calmes, les traders ont tendance à surendetter, provoquant des liquidations plus importantes lors de mouvements de prix soudains.

Volatilité réalisée Bitcoin sur 3 mois. Source: Skew

Les données biaisées montrent que la volatilité sur 90 jours de Bitcoin était de 42% le 1er septembre, près de ses niveaux les plus bas depuis 2017. En soi, une période de volatilité calme n’est pas un indicateur d’un dump à venir.

La volatilité ne différencie pas les marchés haussiers et baissiers, car elle mesure exclusivement les oscillations quotidiennes absolues. Il faut ensuite se concentrer sur les performances récentes du Bitcoin pour comprendre le comportement actuel du marché.

Quel que soit le marché analysé, même les courses haussières à 1900%, comme celle que Bitcoin a réussie en 2017, ont connu des semaines de baisse de 5% ou plus. Il y a eu 13 de ces semaines négatives au cours de cette année incroyable, certaines dès le 5 mars.

Avant le repli de 11,4% de la semaine dernière, Bitcoin était en hausse de 146% depuis le 11 mars. Voici les huit semaines du haut et du bas au cours d’une telle période.

Meilleures et dernières semaines de Bitcoin depuis le 11 mars

Meilleures et dernières semaines de Bitcoin depuis le 11 mars. Source: Investir

Remarquez qu’il n’y a pas eu une seule semaine de ralentissement de 5% ou plus. C’est sans précédent dans l’histoire du Bitcoin. Ce mouvement pouvait clairement être marqué comme inhabituel et était probablement un signe révélateur d’exubérance irrationnelle.

La domination du Bitcoin a chuté à son plus bas niveau en 14 mois

En tant que chiffre absolu, la domination de la BTC ne signifie généralement pas grand-chose. Certains critiques n’aiment pas l’indicateur car il pondère chaque altcoin de la même manière quel que soit son volume. Il y a eu des marchés haussiers pendant les moments de baisse de la domination de la BTC, alors que parfois un rallye a conduit le prix du Bitcoin à augmenter.

Dominance Bitcoin (% termes)

Dominance Bitcoin (% termes). Source: TradingView

Selon le graphique ci-dessus, la domination de la BTC est passée de 69% à 59% en moins de quatre mois. La dernière fois que Bitcoin a perdu autant de terrain face aux altcoins, c’était en avril 2018, soit deux ans plus tôt.

Notez que le niveau absolu de 59% ne pouvait pas être considéré comme quelque chose d’extraordinaire. Bien qu’il s’agisse de son plus bas niveau en 14 mois, l’indicateur est resté inférieur à 60% pendant la majeure partie de 2018 et mi-2019.

Le ratio put-call Bitcoin près de son sommet

Les marchés d’options sont divisés en deux marchés différents. Premièrement, les options d’appel (d’achat) permettent à son acheteur d’acheter du BTC à un prix fixe plus tard. Ces dérivés peuvent être utilisés sur des stratégies neutres ou haussières.

D’autre part, les options de vente (vente) offrent à son acheteur la possibilité de vendre du BTC à un prix fixe, quels que soient les mouvements futurs du marché. Cet instrument est souvent utilisé pour les stratégies de protection, signalant un sentiment neutre ou baissier.

Ratio put / call des options Bitcoin

Ratio put / call des options Bitcoin. Source: Skew

L’indicateur put-call se déplacera plus haut lorsque plus d’options de vente sont utilisées, indiquant une baisse. Le graphique ci-dessus montre l’intérêt ouvert des options put (vente) près de son niveau le plus élevé par rapport aux options d’achat (achat).

Le ratio de 78% observé le 1er septembre signifie que l’intérêt ouvert des options de vente (vente) était de 22% timide pour les options d’achat (d’achat). Bien que loin d’être un terrain baissier, l’indicateur put / call approchait de son plus haut sommet en 12 mois.

Les pics ne sont pas indicatifs de nouveaux sommets de tous les temps

Notez comment la volatilité réalisée et la domination de la BTC ont atteint leur plus bas niveau en un an avant le repli de 11,4%. Les chiffres absolus de ces indicateurs n’étaient pas baissiers en eux-mêmes, les investisseurs devraient donc s’efforcer de les comparer aux données historiques.

Il est difficile d’appeler un sommet local, mais lorsque plusieurs indicateurs atteignent des sommets et des bas en un an, il faut se préparer à une volatilité importante.

Le ratio put-call des options est un autre exemple de chiffre absolu assis à une position neutre ou haussière, même s’il était en effet alarmant. Alors que le ratio put / call approchait de son sommet d’un an, les investisseurs auraient dû l’interpréter comme un signal baissier.

Les opinions et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Crypto. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.

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