Cette stratégie intelligente d’options Bitcoin apporte de gros bénéfices aux traders professionnels BTC

Cette stratégie intelligente d’options Bitcoin apporte de gros bénéfices aux traders professionnels BTC

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L’expiration prochaine des options de Bitcoin (BTC) le 26 mars pourrait devenir la plus importante jamais vue, avec 6,1 milliards de dollars d’intérêts ouverts en jeu. Avec moins de 4 jours avant la date de règlement, les investisseurs professionnels auront déjà mis en place des stratégies pour le mois prochain.

Prix ​​Bitcoin chez Coinbase, USD. Source: TradingView

Le prix du BTC ayant déjà bondi de 72,7% depuis février, la plupart des traders sont sceptiques quant à un autre rallye qui aura lieu au cours des deux prochaines semaines. Néanmoins, le support de 55 000 $ a montré de la force et est un signal que la tendance haussière est intacte.

Les baleines et les bureaux d’arbitrage sont en quelque sorte optimistes, comme en témoignent la prime des contrats à terme et le ratio long / short des meilleurs traders. L’effervescence semble plus contenue qu’à la mi-mars, lorsque la prime à terme atteignait 35% annualisé.

OKEx sur la base des contrats futurs de 3 mois. Source: Skew

Les stratégies d’options ne font pas face à des liquidations avant leur expiration

Les stratégies d’options offrent d’excellentes opportunités aux traders qui ont un objectif à fourchette fixe pour un actif. L’utilisation de contrats à terme à effet de levier permet également aux traders de tirer parti de la position, bien que le stop loss diminue la viabilité de la transaction.

D’un autre côté, un trader peut créer une stratégie légèrement haussière en utilisant plusieurs options de vente (put). Le spread avant avec put permet des gains sans coût initial autre que les exigences de marge pour une variation de prix négative. Le même schéma peut être utilisé à la fois dans des circonstances haussières et baissières, en fonction des attentes de l’investisseur.

Il est important de se rappeler que les options ont une date d’expiration fixe; par conséquent, l’augmentation de prix doit se produire pendant la période définie.

Les options de calendrier Bitcoin ci-dessous concernent l’expiration du 30 avril, mais cette stratégie peut également être utilisée sur les options Ether (ETH) ou sur une autre période. Bien que les coûts varient, son efficacité générale ne devrait pas être affectée.

Estimation des profits / pertes. Source: Constructeur de position Deribit

La stratégie légèrement haussière suggérée consiste à acheter des options de vente de 0,9 BTC d’une valeur de 76 000 $ tout en vendant simultanément 2,05 de 64 000 $. Pour finaliser la transaction, il faut acheter 1,31 BTC d’une valeur de 48 000 $ d’options de vente.

Il convient de noter que les bourses de produits dérivés évaluent ces contrats en termes de BTC. Ainsi, les profits et pertes affichés ci-dessus sont indiqués en satoshis (1/100 000 000 BTC) à la date d’expiration.

Alors que cette option de vente donne à l’acheteur le droit de vendre un actif à un prix prédéterminé, le vendeur sous contrat s’engage à l’acheter. Par conséquent, les options de vente peuvent également être utilisées pour des stratégies neutres à haussières.

Cet écart avant avec des options de vente pourrait donner un gain de 10770 $

Comme le montre l’estimation ci-dessus, tout résultat entre 54 600 $ (en baisse de 4,3% par rapport aux 57 050 $ actuels) et 76 000 $ (en hausse de 33,2%) produit un gain net. Par exemple, une augmentation de prix de 10% à 62 750 USD se traduit par un gain net de 9350 USD, ou 0,149 BTC. Pendant ce temps, la perte maximale de cette stratégie est de 7600 $ si BTC se négocie à 48000 $ (en baisse de 15,9%) le 30 avril.

Ce spread avant avec options de vente produit un gain potentiel de 10770 $ à 64000 $, soit 2,85 fois plus que la perte si le prix du BTC chute de 10% à 51 350 $ à la date d’expiration.

Le commerce à stratégie d’options multiples offre un meilleur risque-récompense pour les traders haussiers qui recherchent une exposition à l’augmentation des prix de BTC. De plus, il n’y a pas de frais initiaux en dehors des exigences de marge de 0,157 BTC pour couvrir les pertes potentielles.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Crypto. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches au moment de prendre une décision.