Comment la liste Nasdaq de Coinbase évolue-t-elle jusqu’à présent?

Comment la liste Nasdaq de Coinbase évolue-t-elle jusqu’à présent?

Quantfury crypto

Le 14 avril a été considéré par de nombreux passionnés de cryptographie du monde entier comme un moment décisif pour l’industrie des actifs numériques, car il a marqué le jour où Coinbase, l’une des plus grandes plateformes de trading crypto au monde, a fait ses débuts sur le Nasdaq via une cotation directe . Comme on peut l’imaginer, la période précédant le moment a été remplie d’une poussée à l’échelle du marché, le Bitcoin (BTC) passant à un prix de 64800 $ par jour avant la mise en ligne de la liste.

Dans la perspective des débuts de Coinbase au Nasdaq, le prix de référence de COIN a été fixé à seulement 250 dollars, l’ensemble du personnel de la société recevant un total de 100 actions chacun. De plus, dans la vraie mode crypto, les débuts de COIN ont été embourbés par la volatilité, les cours des actions ayant fortement augmenté pour atteindre environ 430 dollars quelques minutes seulement après le début des transactions.

Cependant, à la suite de ce mouvement de prix positif, la valeur de COIN a chuté de manière drastique – le tout en quelques heures – pour finalement terminer ses débuts à un prix respectable de 328 $. Depuis lors, la valeur de COIN a continué à osciller entre 320 $ et 345 $, s’établissant à l’extrémité inférieure de cette fourchette exactement une semaine après la mise en vente. Au moment de la rédaction du présent rapport, la capitalisation boursière totale de l’action est censée valoir un peu moins de 64 milliards de dollars, soit bien au-delà des 100 milliards de dollars précédemment estimés.

Une vraie percée ou juste beaucoup de battage médiatique?

Les débuts de COIN dans le secteur financier traditionnel sont largement considérés comme un pas en avant important pour l’industrie de la cryptographie, d’autant plus qu’ils offrent aux investisseurs – qui ne seraient peut-être pas intéressés par le trading d’actifs numériques autrement – une exposition indirecte aux crypto-monnaies.

Faisant part de ses réflexions sur le sujet, Jelle Pol, chef de projet pour les trois premiers projets blockchain de la multinationale pétrolière et gazière Shell ainsi que directeur commercial pour Dusk Network – un protocole blockchain axé sur la confidentialité – a déclaré à Crypto que la cotation directe de Coinbase est potentiellement un sillage très intéressant -up appel pour les entreprises et les régulateurs qui s’en tiennent toujours à l’angle «tout ce qui est lié à la cryptographie est mauvais», ajoutant:

«La capitalisation boursière de COIN éclipse maintenant la valorisation cumulative de la plupart des plus grandes bourses traditionnelles du monde, et ils l’ont fait en des années plutôt qu’en des décennies. Il est clair qu’ils fonctionnent selon les normes les plus élevées, sinon, une inscription au Nasdaq aurait été hors de question, il semble donc que l’autorégulation, dans ce cas, a énormément payé.

En effet, la liste de Coinbase comblant potentiellement le fossé entre le secteur financier traditionnel et la cryptographie, un nombre croissant d’acteurs traditionnels semblent plutôt optimistes sur COIN. Par exemple, la société de gestion d’actifs basée à New York, Ark Invest, a rapidement acheté plus d’un million d’actions – d’une valeur actuelle d’environ 350 millions de dollars – qui seront réparties sur trois des offres de fonds négociés en bourse de la société.

En outre, il convient de mentionner qu’en 2013, la société de capital-risque américaine Union Square a investi dans Coinbase à 0,20 USD par action, ce qui permet essentiellement à la société d’amasser un total de stocks qui vaut désormais plus de 4,6 milliards de dollars.

Cela dit, le plus grand bailleur de fonds de la société est de loin le géant du capital-risque Andreessen Horowitz, via son fonds crypto A16z, «qui détient des actions dans l’échange cryptographique d’une valeur d’environ 9,7 milliards de dollars». Selon les informations contenues dans le prospectus de Coinbase, sept mois seulement après la conclusion du cycle de financement de série A de la société, A16z a dirigé un cycle de série B de 25 millions de dollars, achetant des actions à 1 USD chacune.

Par la suite, la société a pu acheter pour 57,1 millions de dollars d’actions en octobre 2019, à Union Square à 23 dollars chacun, puis 30 millions de dollars supplémentaires en actions Coinbase à 28,83 dollars par action à peine 12 mois plus tard.

En dehors de Union Square et A16z, la société de capital-risque axée sur la fintech Ribbit Capital est le troisième investisseur dans Coinbase, la société détenant un total de 12 millions d’actions – d’une valeur d’environ 3,9 milliards de dollars – de l’échange de crypto-monnaie via son tour de financement de série A. Parmi les autres acteurs majeurs qui ont obtenu une part de l’action, citons Tiger Global, Institutional Venture Partners, AH Equity Partners et DFJ Growth.

En outre, des rapports d’activité d’initiés suggèrent qu’un certain nombre d’investisseurs en début de carrière de Coinbase, ainsi que des membres de ses dirigeants, ont vendu des milliards de capitaux propres peu de temps après la cotation directe. Par exemple, Alesia Haas, directrice financière de Coinbase, a vendu quelque 255 500 actions à 388,73 $ par action tout en conservant certaines options. De même, Brian Armstrong, l’actuel PDG de la plate-forme, a vendu 749 999 actions en trois transactions à différents prix, pour un montant d’environ 291 millions de dollars.

Cela étant dit, alors que les dépôts semblaient initialement dépeindre une image dans laquelle plusieurs dirigeants de Coinbase ont vendu une grande partie de leur participation dans l’entreprise pour dégager de beaux bénéfices, un représentant de Coinbase a déclaré à Crypto que les vendeurs maintiennent toujours de solides positions de propriété.

Quel avenir pour COIN?

Selon la société de recherche en investissement indépendante CFRA, la valeur de l’action de Coinbase peut potentiellement augmenter de 20 +% dans un proche avenir, principalement en raison de l’adoption accélérée de technologies cryptographiques dans le monde entier et de l’entrée de plus d’acteurs institutionnels dans cet espace naissant. .

À cet égard, un groupe d’analystes de CFRA dirigé par Chris Kuiper a déclaré dans une note récente aux clients de la société que dans les 12 prochains mois environ, le prix du COIN pourrait s’établir à environ 400 dollars. Non seulement cela, mais la société de recherche a également donné à ses clients le feu vert pour acheter des actions Coinbase, en accordant même à l’action une note «d’achat».

Kuiper et son équipe estiment que les investisseurs peuvent potentiellement gagner jusqu’à 6,89 dollars par action pour 2021 et 3,00 dollars pour 2022, soulignant qu’ils voient les marges d’exploitation augmenter, ce qui peut éventuellement se stabiliser autour de 35%. «Notre scénario de base implique que COIN devient non seulement l’un des plus grands échanges financiers pour la cryptographie, mais il réussit également à se diversifier dans d’autres produits et services, notamment ceux destinés aux investisseurs institutionnels», a-t-il ajouté.

Les analystes de CFRA ont défini trois scénarios possibles pour Coinbase. Premièrement, ils pensent que COIN pourrait être confronté à une dynamique baissière dans les mois à venir, entraînant une chute du titre à 120 $. Le deuxième scénario est celui où l’action atteint 400 $ et se stabilise autour de cette fourchette. Le troisième cas tourne autour du cours haussier des actions et de la hausse jusqu’à un prix de 840 $.

Près d’une semaine après la cotation de Coinbase, un représentant de la société a annoncé que le Nasdaq avait commencé à négocier des options pour Coinbase Global – COIN.O – à compter du 20 avril. Le lancement d’options sur actions offrira aux investisseurs une autre voie par laquelle ils pourront parier sur l’avenir de Coinbase . En termes simples, les options sur actions représentent le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre une action à un certain prix, appelé prix d’exercice, à une date d’expiration ou avant.

Le marché de la crypto s’effondre

À la suite de l’entrée en bourse de Coinbase Global Inc., le marché de la cryptographie a été confronté à des turbulences, la valeur du Bitcoin ayant chuté de 15% dans les jours suivant la cotation, passant de 64000 $ à 51000 $, bien que brièvement. Des baisses similaires ont été observées dans tous les domaines, avec Ether (ETH), Binance Coin (BNB), XRP et Cardano (ADA) étant également les destinataires d’une grave action négative des prix.

En outre, dans le cadre du développement susmentionné, la capitalisation boursière totale du secteur de la crypto-monnaie est passée de 2,37 billions de dollars à 1,87 billion de dollars, pour remonter à environ 2 billions de dollars. «Avec le recul, c’était inévitable. Les marchés étaient trop enthousiastes à propos de la cotation directe de $ Coin. La base a explosé, des coins comme $ BSV, $ XRP et $ DOGE pompent », a récemment tweeté Michael Novogratz, fondateur de Galaxy Digital.

En outre, le fondateur de SkyBridge, Anthony Scaramucci, a déclaré à la suite de la liste qu’il était surpris que les débuts de Coinbase n’aient pas suscité plus d’attention de la part des banques, insinuant que les institutions héritées étaient toujours incapables de réaliser l’immensité de la révolution financière dirigée par la cryptographie qui balaie actuellement le globe.

Il reste maintenant à voir si davantage d’échanges de crypto-monnaie suivent les traces de Coinbase et deviennent publics à court terme, renforçant essentiellement la confiance des investisseurs traditionnels dans cet espace encore en évolution.

À cet égard, la plate-forme de négociation d’actifs numériques Kraken a récemment annoncé que, bien qu’elle ne sache pas quand elle deviendra publique, elle poursuivra une cotation directe plutôt que la voie de la société d’acquisition à usage spécial, que la plate-forme de courtage israélienne eToro a récemment empruntée.