Comment les avancées de la blockchain peuvent améliorer notre écosystème financier

Comment les avancées de la blockchain peuvent améliorer notre écosystème financier

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Lorsque la technologie de la chaîne de blocs a commencé à s’étendre au-delà de Bitcoin (BTC) et à des applications plus générales, de nombreux acteurs de l’industrie ont vu l’opportunité de refaire une infrastructure financière clé en utilisant cette technologie. Ils ont vite réalisé que cette nouvelle technologie au potentiel révolutionnaire n’avait pas la fiabilité et les performances qui lui permettraient de rivaliser avec les piliers de l’industrie, tels que la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication ou SWIFT. Le potentiel était là, mais c’était encore un peu trop tôt.

Avance rapide de quelques années, et cette tendance plus large à refaire les fonctions financières de base sur les réseaux ouverts a donné naissance à un tout nouveau monde de services financiers natifs de la blockchain. La finance ouverte, également connue sous le nom de finance décentralisée, est passée de quelques applications expérimentant des services financiers sur des réseaux publics de blockchain à un sous-secteur dominant, avec plus de 1 milliard de dollars bloqués en moins de deux ans.

Lorsque la pandémie COVID-19 a commencé à se propager et à créer un chaos économique, le secteur DeFi a connu son premier vrai test dans le cadre de la crise mondiale de liquidité qui a frappé les marchés financiers. La réouverture prudente des économies du monde entier offre l’occasion de réfléchir à la manière dont DeFi pourrait transcender ses limites actuelles pour devenir une partie intégrante du système financier mondial.

Recherche dans l’histoire pour les leçons

On dit que l’histoire rime. Les investisseurs assez âgés pour se souvenir du «lundi noir» se souviennent d’avoir regardé le réservoir Dow Jones Industrial Average de 22,8% le 19 octobre 1987, marquant sa plus forte baisse d’un jour de l’histoire. De nombreux observateurs ont estimé que le logiciel de trading automatisé, qui commençait tout juste à se répandre à Wall Street, était responsable de l’accident. En outre, d’importants transferts de fonds ont été retardés, car les systèmes Fedwire et NYSE DOT pour la transmission des messages financiers se sont bouchés en raison d’une activité élevée.

Le 12 mars 2020, un jour connu sous le nom de «jeudi noir», les protocoles effectuant des transactions financières sur des chaînes de blocs deviendraient à nouveau obstrués avec un volume énorme. Une première baisse des marchés a été amplifiée par une combinaison d’automatisation financière (bots et autres outils) qui ont mal tourné et des réseaux encombrés, avec des résultats catastrophiques.

DeFi, et les applications décentralisées en particulier, ont ressenti la chaleur de la catastrophe du jeudi noir. Alors que l’innovation et l’intérêt pour l’espace DeFi ont continué de croître, les événements du jeudi noir ont ébranlé la confiance des investisseurs dans la fiabilité de ces nouveaux protocoles financiers.

Encrassés les réseaux publics et chaque transaction effectuée beaucoup plus cher, les services financiers qui comptaient sur ces réseaux ont gelé. Les investisseurs ont perdu des millions de dollars en raison à la fois de dysfonctionnements de sécurité et de la dépréciation de leurs actifs numériques.

Après le krach de 1987, une introspection parmi les leaders de l’industrie a conduit les marchés financiers à adopter des mesures de sécurité, telles que des «disjoncteurs», qui arrêteraient momentanément les négociations en cas de pertes importantes. Pendant la bulle Internet en 2000, la crise financière mondiale de 2008 et le récent krach du jeudi noir COVID-19, ces disjoncteurs ont interrompu les échanges à des moments cruciaux pour empêcher le marché de subir un coup encore plus important.

DeFi n’a pas encore entièrement récupéré ses dépôts perdus depuis le 12 mars. L’écosystème DeFi en pleine croissance a l’occasion de devenir plus résilient en apprenant du Jeudi noir et de changer de vitesse et d’entrer dans le courant dominant, tout comme les marchés boursiers sont devenus plus robustes après le lundi noir de 1987. .

Rétablir la confiance dans le potentiel de DeFi

Le principal défi de DeFi est de s’étendre au-delà de sa cohorte actuelle d’adopteurs précoces et d’attirer des millions d’utilisateurs grand public. Une condition préalable à l’intégration des masses est de faire fonctionner ces services financiers de manière stable et fiable, quelles que soient les conditions du marché. La conception architecturale de ces services rend cependant cela difficile.

Les chaînes de blocs publiques ont tendance à encombrer de façon sporadique, ce qui rend les transactions prohibitivement coûteuses à envoyer et entraîne des «gels» à l’échelle du réseau. Les applications DeFi doivent interagir avec ces réseaux chaque fois qu’un utilisateur souhaite envoyer des paiements, contracter des prêts ou même mettre à jour le prix actuel des actifs. La rapidité, la fiabilité et la disponibilité sont les pierres angulaires de la finance moderne, et à moins que la finance décentralisée ne puisse offrir une expérience similaire, les utilisateurs de grande valeur sont peu incités à basculer. Les entreprises qui réussissent ne peuvent pas permettre des dysfonctionnements dans leurs systèmes de communication, sans parler des services financiers qui sous-tendent les transferts de valeur.

Reconnaissant ces limitations dès le début, les développeurs se sont lancés dans un effort à l’échelle de l’industrie pour créer des solutions de mise à l’échelle qui peuvent permettre un règlement brut en temps réel ou RTGS à haut débit pour les protocoles DeFi. La plupart des principales solutions ont utilisé des variantes d’une approche similaire appelée mise à l’échelle de la deuxième couche. Ces solutions, telles que les cumuls optimistes, le sharding et les LiquidChains, impliquent généralement de décharger une grande partie de l’activité DeFi des réseaux publics et sur des chaînes de blocs spécifiques à l’application qui offrent plus de bande passante, plus de débit et sont plus rentables, tout en conservant le même niveau d’audibilité. qui est caractéristique des applications basées sur la blockchain. Les applications DeFi utilisant la mise à l’échelle de la deuxième couche peuvent toujours maintenir une connexion avec un réseau public, qui agit à la fois comme un livre transparent et comme un concentrateur de liquidité.

Une autre solution de mise à l’échelle ambitieuse qui pourrait permettre des ordres de grandeur plus de volume de transactions est le sharding. Cette technique partage des principes similaires aux solutions de mise à l’échelle de la deuxième couche, en ce sens qu’elle implique la division ou le «partage» d’un réseau unique en fragments plus petits, chacun traitant ses propres transactions et stockant ses propres données tout en conservant sa connexion à un «Chaîne principale», connue sous le nom de «chaîne Beacon» dans le cas d’Ethereum.

Moins c’est plus quand il s’agit de blockchains publiques

Que ce soit dans l’écosystème Ethereum ou ailleurs dans l’industrie, les équipes ont adopté l’idée qu’une seule chaîne aura du mal à répondre aux demandes de débit des rails de paiement mondiaux qui pourraient propulser DeFi en prime time. Les équipes ont réalisé que pour que les blockchains évoluent, elles doivent effectuer le minimum de travail nécessaire pour garantir la validité des transactions, tandis que l’activité à haut volume se déroule sur une série de chaînes latérales ou d’éclats à gaz réduit.

Ces solutions de mise à l’échelle, telles que la mise à l’échelle et le partage de la deuxième couche, pourraient rapprocher DeFi d’une étape où les utilisateurs interagissent avec ces services financiers sans être exposés aux complexités du backend – comme il se doit. En exécutant la plupart des tâches lourdes sur ces solutions de deuxième couche personnalisées, les réseaux publics de chaînes de blocs seront libres de servir leur véritable objectif – en tant que centres de liquidité et grands livres mondiaux pour les preuves publiques uniquement. Faire moins, pas plus, sur les réseaux publics pourrait permettre à DeFi d’évoluer de façon exponentielle, permettant une expérience utilisateur beaucoup plus rapide et plus fluide que les consommateurs attendent de la technologie des services financiers, sans pour autant sacrifier l’auditabilité, pour laquelle les chaînes de blocs sont si bien connues .

Les vues, pensées et opinions exprimées ici sont celles de l’auteur uniquement et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les vues et opinions de Crypto.

Beni Hakak est le PDG et co-fondateur de LiquidApps et LiquidEOS. Il était auparavant directeur des opérations chez Bancor et directeur consultant stratégique chez Ernst & Young. Avant cela, Beni avait servi dans une unité de technologie d’élite des Forces de défense israéliennes et était diplômé du plus grand institut technologique d’Israël, Technion, en ingénierie et gestion industrielles. Beni a découvert la technologie de la blockchain il y a quatre ans et depuis, crée, conseille et travaille pour des entreprises du secteur.

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