Commerce institutionnel et industrie des crypto-monnaies

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Un nombre croissant d’indicateurs suggèrent que les acteurs institutionnels continuent de pénétrer les marchés des actifs numériques, qui ont jusqu’à présent été dominés par des particuliers fortunés et des traders passionnés de crypto. Exemple concret: les marchés de la cryptographie connaissent des sommets sans précédent dans l’intérêt ouvert des contrats à terme pour des entités telles que la Chicago Mercantile Exchange. Largement connue comme l’une des plus grandes bourses de dérivés financiers au monde, la CME permet aux traders sophistiqués de négocier des classes d’actifs tels que les produits agricoles, l’énergie, les métaux et les futures et options de cryptographie.

Les traders sur le CME sont généralement des institutions, pas des individus, c’est pourquoi cet intérêt ouvert pour le marché des actifs numériques est remarquable. Les institutions qui sont déjà intégrées et actives sur le CME – commercialisant du blé et du pétrole par exemple – se tournent de plus en plus vers des contrats à terme cryptographiques en tant que classe d’actifs alternative. En fait, le volume des dérivés a atteint un sommet sans précédent en mai, totalisant 602 milliards de dollars, tandis que les volumes totaux au comptant ont augmenté de 5% pour s’établir à 1,27 billion de dollars. En conséquence, les dérivés représentaient 32% du marché des actifs numériques en mai, contre 27% en avril, selon la plus récente Crypto Exchange Review de CryptoCompare.

D’autres indicateurs crédibles comprennent le dernier rapport de Fidelity Digital Assets, une filiale du gestionnaire d’actifs de 7,9 billions de dollars. L’enquête a révélé que sur les près de 800 investisseurs institutionnels interrogés, près de 80% trouvent quelque chose d’attrayant sur les actifs numériques. Les répondants ont classé trois caractéristiques des actifs numériques comme presque tout aussi convaincantes: elles ne sont pas corrélées à d’autres classes d’actifs (36%), offrent un jeu technologique innovant (34%) et offrent un potentiel de hausse élevé (33%).

Mais ce qui est beaucoup plus accrocheur, c’est le fait que six répondants sur 10 pensent que les actifs numériques ont une place dans leur portefeuille d’investissement – et cette enquête a été réalisée avant la récente pandémie de COVID-19. Si l’enquête était réalisée aujourd’hui, il serait intéressant de voir où les chiffres chuteraient étant donné la large discussion que la crise mondiale pourrait être un point de basculement pour l’adoption massive des actifs numériques.

Par exemple, le macro-investisseur Paul Tudor Jones a récemment rendu public son investissement dans Bitcoin (BTC) et a crédité la pandémie d’avoir modifié considérablement son intérêt pour les actifs numériques. Sa thèse est que l’assouplissement quantitatif conduira à l’inflation et il considère le Bitcoin comme l’une des meilleures couvertures contre l’inflation.

La prise en charge des actifs cryptographiques à ce niveau donne confiance à la classe d’actifs dans son ensemble. La preuve est dans les chiffres et les chiffres révèlent que les actifs cryptographiques deviennent de plus en plus populaires auprès des investisseurs institutionnels.

Les vues, pensées et opinions exprimées ici sont celles de l’auteur uniquement et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les vues et opinions de Crypto.

Kristin Boggiano est président et cofondateur de CrossTower. Kristin est une experte en produits structurés, en réglementation et en actifs numériques qui apporte plus de 20 ans d’expérience en tant qu’avocate en négociation et réglementation et plus de 9 ans en négociation et réglementation d’actifs numériques. Avant de fonder CrossTower, Boggiano était juriste en chef d’AlphaPoint, directrice générale d’une plateforme de trading algorithmique chez Guggenheim et conseillère spéciale chez Schulte Roth, où elle a fondé la division des produits structurés et dérivés et dirigé le groupe de réglementation de Dodd Frank. Kristin est également la fondatrice de Digital Asset Legal Alliance et de Women in Derivatives. Elle a obtenu son diplôme en droit et son MBA à la Northeastern University et son B.A. du Sarah Lawrence College.

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