DeFi ne durera pas longtemps sans déverrouiller le coffre au trésor de 250 milliards de dollars de Bitcoin

DeFi ne durera pas longtemps sans déverrouiller le coffre au trésor de 250 milliards de dollars de Bitcoin

Golem crypto mining

La finance décentralisée est un concept assez nouveau et nuancé pour le grand public. À la base, DeFi promet un système financier mondial remanié, doté d’épargne, de prêts et d’opportunités créatives de rendement qui permettent des produits financiers innovants sans gardiens centralisés. Depuis le 1er janvier, cette promesse a été tenue avec une demande qui a dépassé 11 milliards de dollars en valeur totale verrouillée, ce qui représente une augmentation de plus de 1 550% de la valeur depuis le début de l’année.

Les applications DeFi nécessitent la logique en chaîne des contrats intelligents. Aujourd’hui, beaucoup d’expérimentation et de traction précoce pour les applications DeFi se produisent dans l’écosystème Ethereum, en utilisant le langage de type JavaScript Solidity.

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Alors que nous avons vu des projets propulsés par Ethereum tels que Uniswap, Aave et Compound défendre l’espace DeFi, la communauté commence à montrer des signes de demande pour des solutions intégrant Bitcoin (BTC).

Bitcoin est le plus grand actif numérique en termes de capitalisation boursière, mais il reste en grande partie un actif passif. Pour déployer activement Bitcoin dans les produits DeFi, des dépositaires tels que BitGo ont commencé à tokeniser Wrapped Bitcoin (WBTC). Wrapped Bitcoin prend la valeur de Bitcoin et l’associe à la programmabilité d’Ethereum, donnant aux investisseurs un moyen de gagner un rendement supplémentaire de leurs investissements Bitcoin sans encaisser. Au cours des deux derniers mois seulement, plus d’un milliard de dollars de WBTC ont été introduits sur le réseau Ethereum, indiquant une demande de Bitcoin en tant qu’actif financier activement déployé.

Mettre Bitcoin sur l’orbite de DeFi

Le Bitcoin est la blockchain souveraine la plus puissante et est en passe de devenir la première monnaie véritablement souveraine au monde. Bitcoin a la sécurité de blockchain la plus robuste et la reconnaissance de nom la plus courante. À l’heure actuelle, l’utilisation de BTC dans DeFi est à un stade très précoce.

Bitcoin peut être utilisé de deux manières dans les produits DeFi: Les représentations enveloppées de BTC peuvent être utilisées sur des chaînes de blocs distinctes (comme WBTC sur Ethereum) ou des contrats intelligents natifs peuvent arriver à la blockchain Bitcoin elle-même. Créer directement des produits DeFi sur Bitcoin est quelque chose qui a du sens dans la pratique, mais qui a été difficile en raison du langage de script limité de Bitcoin et des problèmes d’évolutivité. Le Bitcoin a traditionnellement été considéré comme un moyen d’échange et une réserve de valeur. Cependant, le passage récent de Bitcoin à Ethereum en tant qu’actif enveloppé signale la demande du marché pour BTC dans DeFi. Dans le processus, les gens trouvent des moyens uniques, quoique non naturels et potentiellement dangereux, de le faire.

Le langage de script limité de Bitcoin a longtemps été considéré comme une fonctionnalité, pas comme un bogue, car il maintient la blockchain de base sécurisée. Une logique de contrat intelligent peut être ajoutée au-dessus de Bitcoin via des chaînes latérales comme Liquid, des chaînes connectées comme Stacks ou des chaînes minées fusionnées comme RSK. Le déplacement de BTC de la chaîne Bitcoin principale vers ces chaînes adjacentes peut être plus facile et plus sûr que l’émission d’actifs enveloppés sur des chaînes déconnectées.

Bitcoin comme capital actif

Afin de combler pleinement l’écart, Bitcoin devra subir la transformation d’un actif passif en un actif actif et générateur de rendement. Un obstacle est la nature tribale des utilisateurs de crypto-monnaie. De nombreux Bitcoiners ne reconnaissent pas le Bitcoin Wrapped comme Bitcoin. À mon avis, c’est parce que les Bitcoiners et la communauté Ethereum partagent des philosophies différentes.

Ethereum a créé une culture qui célèbre l’expérimentation et les tests en production. Cependant, l’expérimentation audacieuse n’est pas un trait que les Bitcoiners partagent. Les Bitcoiners, par nature, sont des sceptiques prudents et sains qui prennent bien soin de ne pas perdre leurs actifs. Wrapped Bitcoin est l’une des nombreuses innovations DeFi qui invitent au danger en mélangeant ces deux philosophies. Prendre un actif précieux comme Bitcoin et le placer dans un contrat intelligent tel qu’un jeton ERC-20 qui partage les propriétés de sécurité d’Ethereum peut être un concept difficile pour les détenteurs de Bitcoin. Il devrait y avoir une solution plus sûre pour amener BTC sur l’orbite de DeFi.

En reconnaissant l’opportunité de s’appuyer sur Bitcoin, je pense que nous pourrions voir un avenir où Bitcoin continuera d’être le roi des blockchains. Alors que DeFi continue de croître, il est tout à fait possible que Bitcoin reste le centre de gravité de la cryptographie et que les contrats intelligents autour de Bitcoin débloquent nativement l’innovation et 250 milliards de dollars en capital Bitcoin.

Les opinions, pensées et opinions exprimées ici sont la seule de l’auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les vues et opinions de Crypto.

Muneeb Ali, un doctorat. diplômé de l’Université de Princeton, est le co-fondateur de Blockstack, un projet dont la mission est de créer un Internet appartenant à l’utilisateur. Il est également PDG de Blockstack PBC, une société d’utilité publique qui a levé plus de 75 millions de dollars pour développer les protocoles de base de Blockstack.