Du carburant pour un rallye Bitcoin plus large? La baisse de la CTB comble le déficit des contrats à terme, liquidant 1 milliard de dollars

Du carburant pour un rallye Bitcoin plus large? La baisse de la CTB comble le déficit des contrats à terme, liquidant 1 milliard de dollars

Crypto asset management

Un écart important à terme sur les contrats à terme Bitcoin (BTC) de la Chicago Mercantile Exchange (CME) s’est fermé alors que le BTC / USD est soudainement tombé en dessous de 54000 $ le 22 février.

Un écart CME se forme lorsque le prix du Bitcoin augmente ou diminue après la fermeture du CME pendant le week-end ou les vacances aux États-Unis.

Contrairement à la plupart des échanges de crypto-monnaie, étant donné que l’échange de contrats à terme CME Bitcoin n’est pas ouvert à tout moment, un écart se forme entre CME et de nombreuses plates-formes de trading Bitcoin.

Tableau des prix sur 4 heures BTC / USDT (Binance). Source: TradingView.com

Pourquoi l’écart Bitcoin CME est-il significatif?

Le fossé CME est parfois considéré comme un écart important à combler pour que le rallye Bitcoin se poursuive à court terme.

Par exemple, le dernier écart s’est formé lorsque le prix du Bitcoin a dépassé 58000 $ sur les principaux échanges de crypto-monnaie, tandis que le marché à terme du Bitcoin de CME a fermé pendant deux jours.

En tant que tel, un écart de 55504 $ est apparu, qui s’est fermé lorsque le prix du Bitcoin a fortement chuté après l’ouverture de la nouvelle bougie hebdomadaire.

Bitcoin a tendance à se corriger brusquement dans un court laps de temps après l’ouverture d’une nouvelle bougie hebdomadaire. Cela élimine les longs surendettés et apporte un certain équilibre au marché.

Avant l’ouverture hebdomadaire des bougies, le taux de financement du marché à terme Bitcoin variait entre 0,1% et 0,15%. C’est 10 à 15 fois plus élevé que le taux de financement par défaut de 0,01%.

Bien que le taux de financement de Bitcoin soit resté relativement élevé tout au long du cycle haussier, un taux de financement de 0,15% indique que le marché est extrêmement surpeuplé.

La combinaison d’un taux de financement élevé des contrats à terme Bitcoin, de la présence d’un écart de CME et de dépôts de baleines dans les principales bourses américaines a probablement alimenté la baisse.

Grands dépôts repérés sur les Gémeaux

Avant le retrait, CryptoQuant a constaté que d’importants dépôts BTC étaient transférés à Gemini, l’un des principaux échanges de crypto-monnaie américains.

Lorsque les baleines déposent du BTC dans des échanges, cela signale généralement une intention de vendre. Par conséquent, il est probable que certaines baleines aient profité de leurs positions, ce qui a entraîné une forte baisse du marché sur une courte période.

Cependant, les baleines vendant de grandes quantités de Bitcoin peuvent entraîner une correction plus importante que d’habitude car cela conduit à des liquidations en cascade sur le marché à terme.

De nombreux longs surendettés peuvent être liquidés consécutivement, amplifiant l’effet de la vente induite par les baleines. Les données montrent que plus d’un milliard de dollars de contrats à terme ont été liquidés au cours des dernières 24 heures.

Après la baisse, les traders anticipent une reprise progressive. Scott Melker, trader en crypto-monnaie et analyste technique, a déclaré que l’histoire récente indique que les baisses ne durent pas longtemps. Il a écrit:

“Je n’ai aucune idée de ce qui se passe ici, mais l’histoire récente montre que les baisses n’ont pas duré longtemps. J’adorerais voir un autre flottement lent remonter après cette période de vente. Bien sûr, nous pourrions baisser, mais chaque mouvement comme celui-ci ces derniers temps a été une opportunité d’achat. “