La concurrence pour la domination du marché mondial des dérivés cryptographiques s’intensifie

La concurrence pour la domination du marché mondial des dérivés cryptographiques s’intensifie

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Début octobre, le marché de la cryptographie a été confronté à des conditions financières extrêmement tumultueuses, en grande partie grâce aux récents dépôts contre BitMEX, qui ont vu les hauts dirigeants de la société être inculpés par la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis pour plusieurs chefs d’accusation. Non seulement cela, mais quelques jours seulement avant que le scandale BitMEX ne soit révélé, l’échange de crypto-monnaie KuCoin a été piraté à hauteur de plus de 275 millions de dollars le 26 septembre.

Au milieu de tout cela, le marché des dérivés cryptographiques a également connu un développement majeur sous la forme de Binance dépassant Huobi et OKEx pour devenir le plus grand échange de dérivés cryptographiques en volume pour le mois de septembre, la plate-forme enregistrant un volume total de transactions de 164,8 $. milliards pour le mois.

Les données, publiées par la société britannique d’analyse cryptographique CryptoCompare, ont pris en compte le volume des échanges des échanges susmentionnés et ont révélé que Binance avait généré un volume commercial de 8 milliards de dollars de plus que son concurrent le plus proche, Huobi, qui a rapporté 156,3 milliards de dollars au cours de la même période, alors qu’OKEx a attiré environ 155,7 milliards de dollars.

Binance et OKEx ont démontré des volumes de dérivés relativement similaires en juillet et août; cependant, il convient de noter que pendant cette même fenêtre de temps, Huobi avait une bonne marge sur ses deux rivaux les plus proches. Cela pose ensuite la question de savoir comment Binance a pu faire de tels progrès en seulement un mois pour dépasser Huobi et OKEx si rapidement. Faisant part de ses réflexions sur le sujet, Jay Hao, PDG d’OKEx, a déclaré à Crypto:

«Binance a organisé un concours commercial de 1,6 million de dollars sur sa bourse à terme pour marquer son premier anniversaire en septembre. Cela a peut-être conduit à la hausse soudaine et rapide du volume et explique également pourquoi l’OI est si faible par rapport à OKEx, car les traders n’ont pas ouvert de positions longues mais se disputaient leur part du prize pool.

Qu’est-ce qui a alimenté la montée en puissance de Binance Future?

Selon un porte-parole de Binance, l’un des principaux moteurs qui ont contribué à stimuler les performances récentes du marché était les commentaires des utilisateurs, en particulier en ce qui concerne les expériences de trading moins qu’idéales auxquelles de nombreux clients avaient été confrontés auparavant sur d’autres bourses de produits dérivés: «Ils nous ont parlé les pannes ou l’instabilité du système, les interfaces qui n’étaient pas conviviales et que toutes les bourses n’offraient alors que des incitations aux market makers, ce qui a créé un environnement déséquilibré qui a désavantagé les preneurs de marché.

Un autre événement qui pourrait avoir renforcé la confiance du marché dans la branche des produits dérivés de Binance a été le jeudi noir, ou 12 mars, une journée qui a eu un impact considérable sur les marchés traditionnels et cryptographiques. Alors que de nombreuses autres bourses de produits dérivés ont rencontré des pannes importantes, Binance a offert un service ininterrompu à ses clients, renforçant ainsi potentiellement la confiance dans la plate-forme.

Enfin, au cours de l’été de cette année, un certain nombre d’utilisateurs sont passés de Bitcoin à divers altcoins et dérivés basés sur DeFi. Au cours de cette phase de transition, Binance Futures a élargi son pool d’offres. Le porte-parole de Binance a noté: «Il y a aussi une meilleure prise de conscience sur la façon dont nous équilibrons Bitcoin et altcoins; Les volumes des contrats à terme altcoin représentent environ 40% sur Binance. Nous pensons bien comprendre et refléter les conditions du marché. »

OKEx organise un retour

Alors que septembre a vu Binance mener le gîte des dérivés, à l’approche d’octobre, OKEx dirige tous les échanges de contrats à terme Bitcoin en termes d’intérêt ouvert pour les contrats à terme Bitcoin. Dans son sens le plus élémentaire, l’intérêt ouvert signifie le nombre total de contrats dérivés en cours – qu’il s’agisse d’options ou de contrats à terme – qui doivent encore être réglés. D’un point de vue plus technique, l’intérêt ouvert sert d’indicateur de l’activité de négociation d’options et si le montant total d’argent entrant sur le marché des dérivés augmente ou non.

Le 4 octobre, le volume des transactions sur 24 heures d’OKEx dépassait la barre des 1,3 milliard de dollars, éclipsant le volume des échanges de 1,23 milliard de dollars de son concurrent le plus proche, Binance Futures. De plus, comme le montre le graphique ci-dessus, l’intérêt ouvert sur OKEx est le plus élevé de loin, les cinq autres bourses se comportant de manière similaire.

De telles données statistiques positives semblent suggérer que le sentiment des contrats à terme et des options BTC est resté assez fort, malgré le récent procès BitMEX et le piratage KuCoin. Non seulement cela, mais l’intérêt ouvert à terme d’OKEx est passé de 850 millions de dollars à 930 millions de dollars depuis le début du mois d’octobre, ce qui est potentiellement indicatif d’une course haussière dans un proche avenir. Fournissant ses idées sur le sujet, Hao a déclaré à Crypto:

«Le volume des transactions est une mesure très importante, mais ce n’est pas la seule mesure à garder à l’esprit lors de l’évaluation de la santé globale et de la popularité d’une bourse. OKEx s’est également focalisé sur DeFi ces derniers temps et ce passage de Binance dans les dérivés est un signal pour nous que nous ne pouvons pas détourner notre attention de notre produit phare.

L’interdiction britannique du marché local des dérivés pourrait nuire

Le 11 octobre, la Financial Conduct Authority du Royaume-Uni – le principal régulateur financier du pays – a émis une interdiction générale interdisant aux fournisseurs de services de cryptographie de vendre des produits dérivés et des billets négociés en bourse aux investisseurs de détail. Alors que le marché britannique des produits dérivés n’est peut-être pas important par rapport à d’autres, le fait qu’un régulateur de premier plan tel que la FCA continue de prétendre que «les crypto-actifs causent du tort aux consommateurs et aux marchés» est plutôt alarmant pour l’industrie.

L’agence gouvernementale allègue toujours que les actifs numériques n’ont pas de valeur inhérente – un argument qui a été utilisé contre la cryptographie depuis sa création. De plus, une autre raison de l’interdiction est la «nature extrêmement volatile» de la cryptographie, qui semble être une autre évaluation injuste étant donné que l’on peut en dire autant de nombreuses options sur actions traditionnelles. La FCA affirme que les investisseurs de détail «ne comprennent pas suffisamment le marché des produits dérivés», il n’est donc pas nécessaire pour eux d’investir dans de telles offres.

Cela étant dit, il convient de rappeler que lorsque l’interdiction a été proposée en juillet de l’année dernière, elle a généré un total de 527 réponses de la part de diverses entreprises qui vendent des produits dérivés ainsi que des échanges cryptographiques, des cabinets d’avocats, des organismes commerciaux et d’autres entités. Dans un rapport de 55 pages publié par la FCA, 97% des répondants se sont opposés à la proposition.

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