La corrélation Bitcoin S&P 500 signifie que cela devrait coûter 18000 $, selon un analyste

La corrélation Bitcoin S&P 500 signifie que cela devrait coûter 18000 $, selon un analyste

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Le Bitcoin (BTC) devrait coûter 18 000 $ en ce moment – ou le S&P 500 doit planter, dit l’analyste derrière le modèle qui prédit un prix BTC de 288 000 $.

Dans une série de tweets du 17 juin, PlanB, le créateur du stock-to-flow (S2F) et du stock-to-flow cross-asset (S2FX), a mis en évidence une corrélation entre la plus grande crypto-monnaie et le marché boursier.

Bitcoin contre S&P 500: quelque chose doit donner

Selon PlanB, Bitcoin et le S&P 500 sont à la fois corrélés et cointégrés, avec une valeur «R au carré» de la paire à 95%.

Une telle corrélation importante suggère que le Bitcoin, en tant que variable dépendante, est extrêmement sensible aux mouvements du S&P 500.

Soulignant les événements de mars, lorsque Bitcoin est tombé en ligne avec les stocks puis s’est redressé, PlanB a conclu que le niveau actuel du S&P 500 implique un prix BTC de 18 000 $. La seule alternative est la chute du marché boursier lui-même.

“Cela est cohérent avec le modèle S2FX: 288 000 $ BTC à S2F56 -> cela implique 4300 $ S&P”, poursuit une autre partie du tweet.

Bitcoin contre S&P 500 à travers des cycles de réduction de moitié. Source: PlanB / Twitter

Stock-to-flow prédit la performance du prix du Bitcoin en fonction de la quantité de «nouvelles» coins entrant en circulation par rapport à l’offre existante.

Étant donné que l’offre de Bitcoin est immuable, quel que soit l’intérêt suscité par l’exploitation minière, le stock-to-flow théorise que d’ici 2024 – la prochaine réduction de moitié de Bitcoin – BTC / USD atteindra 288000 $ ou plus.

Le Bitcoin est-il comme une position boursière à effet de levier élevé?

Alors que PlanB a noté que la relation n’était pas nouvelle pour Bitcoin, le rappel est opportun, venant dans la semaine où Bitcoin a de nouveau montré une tendance à suivre les mouvements des stocks.

La situation est compliquée par les mesures contre les coronavirus – l’assouplissement quantitatif, ou QE, qui gonfle la masse monétaire, stimule à la fois les stocks et le Bitcoin, a-t-il déclaré.

Dans le même temps, les marchés boursiers voient une intervention croissante sous forme de concurrence artificielle de la part des banques centrales qui achètent des actions sans valeur.

Cela a conduit à des soupçons de la part des commentateurs qui suggèrent que la course haussière des derniers mois est attendue depuis longtemps pour une correction – peut-être en seulement deux semaines.

Le bitcoin reste donc loin du «découplage» des macro-forces.

«Oui, cela implique que la CTB n’est pas un actif non corrélé. Comme je l’ai dit dans ce tweet de septembre 2019, «le véritable test est une situation de stress». Je suppose qu’avec Corona, nous avons eu un tel test: le BTC ne semble pas non corrélé », lit-on dans un autre commentaire de PlanB.

“En fait, BTC ressemble à une position S&P à effet de levier 416x pour moi (avec -99% de stop loss).”

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