L’augmentation du volume des contrats à terme Bitcoin met en évidence un intérêt institutionnel croissant

L’augmentation du volume des contrats à terme Bitcoin met en évidence un intérêt institutionnel croissant

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Le 12 octobre, le prix du Bitcoin (BTC) a dépassé 11700 $ sur Binance et les données montrent que les échanges sur les bourses de produits dérivés ont également commencé à grimper.

Selon les données de Skew, l’intérêt ouvert des contrats à terme CME Bitcoin a commencé à se redresser. Le terme intérêt ouvert fait référence au montant total des contrats longs et courts ouverts à un moment donné et il est généralement utilisé pour évaluer l’activité de négociation sur le marché à terme.

Volume des contrats à terme CME Bitcoin. Source: Skew

Le volume quotidien sur d’autres plates-formes axées sur les institutions, notamment LMAX Digital et Bakkt, reste également élevé. Cela suggère que le volume institutionnel augmente en général après la forte reprise de la BTC.

Qu’y a-t-il derrière cette poussée?

Au cours des deux derniers mois, trois conglomérats de plusieurs milliards de dollars ont annoncé publiquement des investissements de taille significative dans Bitcoin.

Tout d’abord, MicroStrategy, une société américaine cotée en bourse sur le Nasdaq, a déclaré avoir investi 425 millions de dollars dans Bitcoin. La société a déclaré qu’elle traiterait la BTC comme son principal actif de trésorerie, essentiellement comme une couverture contre l’inflation.

Ensuite, le conglomérat de paiements de 81 milliards de dollars Square a suivi avec un investissement de 50 millions de dollars. Square aurait investi 1% de son portefeuille dans BTC, démontrant la force de sa croissance à long terme.

Le 13 octobre, comme Crypto l’a rapporté, Stone Ridge, un gestionnaire d’actifs de 10 milliards de dollars, a acheté 10000 BTC. La société est désormais la troisième grande société aux États-Unis à avoir réalisé un investissement majeur dans Bitcoin au cours des deux derniers mois.

Suite aux investissements de haut niveau dans Bitcoin de MicroStrategy, Square et Stone Ridge, la demande institutionnelle de Bitcoin pourrait augmenter naturellement. Les chercheurs de Skew ont déclaré:

«L’intérêt ouvert des contrats à terme CME #bitcoin rebondit à mesure que le carry trade rouvre. Regardez le rapport du COT ce week-end pour découvrir des shorts potentiellement plus à effet de levier. »

Les données sur les contrats à terme Bitcoin issues des données sur les actifs numériques montrent également une augmentation notable du volume au cours des 2 dernières semaines.

Volume des contrats à terme BTC par échange

Volume des contrats à terme BTC par échange. Source: données sur les actifs numériques

Il est possible que l’intérêt ouvert des contrats à terme CME Bitcoin se soit rétabli après l’expiration mensuelle de septembre. Chaque contrat à terme mensuel CME expire le dernier vendredi de chaque mois. Étant donné que le marché à terme se réinitialise après chaque expiration, l’intérêt ouvert diminue avec lui en tandem.

Mais l’augmentation globale du volume sur diverses plates-formes institutionnelles indique que la demande institutionnelle est probablement en hausse.

Les transactions OTC entre baleines pourraient également augmenter

Depuis début octobre, les chercheurs de Whalemap ont déclaré que les transactions OTC entre les baleines étaient en augmentation.

Whalemap, une plate-forme qui suit l’activité des baleines et les transactions des investisseurs fortunés, a constaté que les transactions en personne ont sensiblement augmenté, surtout avant et après les grandes annonces. Ils ont dit:

«J’avais hâte de voir si d’autres accords OTC seraient conclus, et ils l’ont fait. Je penche de plus en plus vers l’idée que vous pouvez voir ces accords OTC se dérouler en chaîne avant que les nouvelles ne soient publiées. »

Parallèlement à la forte activité institutionnelle et baleinière, le volume global du marché au comptant a augmenté simultanément.

Volumes spot BTC quotidiens agrégés

Volumes au comptant BTC quotidiens agrégés. Source: Skew

Pendant une tendance haussière, un volume au comptant élevé est essentiel pour maintenir la dynamique à la hausse car il montre un intérêt réel pour Bitcoin de la part des investisseurs de détail.

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