Le Bitcoin institutionnel vend à un niveau record, les hedge funds courts – Données CME

Le Bitcoin institutionnel vend à un niveau record, les hedge funds courts – Données CME

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Selon CME, le nombre de contrats longs Bitcoin (BTC) détenus par les institutions est à un niveau record. Pourtant, le dernier rapport de CME sur l’engagement du trader montre que les hedge funds sont à un niveau record pour les shorts BTC.

Il y a apparemment une différence majeure dans la perception de la tendance à court et moyen terme de Bitcoin entre les hedge funds et les institutions.

Intérêt ouvert net des contrats à terme sur Bitcoin CME. La source: Fausser

Pourquoi les hedge funds vendent-ils agressivement Bitcoin mais pas les institutions?

Les hedge funds mettent généralement en œuvre diverses stratégies pour générer des rendements pour les investisseurs. Souvent, les hedge funds utilisent des produits dérivés et emploient une stratégie plus risquée.

En revanche, les investisseurs institutionnels qui allouent un pourcentage de leur portefeuille à Bitcoin ont probablement une stratégie à long terme. Cela signifie qu’ils ne sont pas préoccupés par les performances à court et moyen terme de BTC.

Certains analystes disent que les hedge funds sont probablement à court de Bitcoin pour fournir des liquidités aux institutions qui recherchent la meilleure crypto-monnaie.

Lorsque les investisseurs institutionnels construisent de plus en plus leurs positions longues, il faut qu’il y ait des vendeurs sur CME pour équilibrer le carnet de commandes. Mitchell Nicholson, un analyste de crypto-monnaie, a déclaré:

«De nombreux HF vendent probablement des contrats à terme sur CME couverts pour capturer la base ou fournir des liquidités aux institutions acheteuses.»

Techniquement, les hedge funds pourraient également court-circuiter Bitcoin après des refus répétés d’un niveau de résistance clé. Bitcoin n’a pas été en mesure de sortir de la fourchette de résistance de 11700 $ à 12000 $ depuis août.

Depuis plus de deux mois, Bitcoin se situe principalement entre 10500 $ et 11700 $, luttant pour montrer une dynamique à la hausse.

Après le rétablissement de la BTC à partir de 3600 dollars, les fonds spéculatifs peuvent s’attendre à un recul important.

Un trader pseudonyme connu sous le nom de «Bluntz» a déclaré que la structure technique actuelle de Bitcoin ressemblait à celle de février. En mars, BTC est tombé à 3596 $ sur BitMEX dans une phase de capitulation brusque.

Si les hedge funds sont net short sur BTC ou fournissent des liquidités aux acheteurs sur CME reste incertain en fonction de l’intérêt ouvert. Skew a dit:

«Le nouveau rapport CME Commitment Of Trader vient d’arriver pour BTC Futures: HFs tous les temps à court. Des institutions de tous les temps. Qui a tort? »

Les institutions continuent de faire preuve d’une forte demande

Malgré les positions courtes croissantes de Bitcoin des hedge funds, les investisseurs institutionnels continuent d’accumuler du BTC.

Le 17 octobre, Barry Silbert, PDG de Grayscale, a déclaré que la société avait atteint un niveau record d’actifs sous gestion (AUM) à 6,4 milliards de dollars. Le chiffre de Grayscale est essentiel pour mesurer l’activité institutionnelle, car leurs produits s’adaptent principalement aux investisseurs institutionnels.

Aux États-Unis, il n’existe pas de fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin approuvé par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. En tant que tels, les institutions s’appuient sur le Grayscale Bitcoin Trust, qui fonctionne davantage comme un produit négocié en bourse (ETP) pour obtenir une exposition au Bitcoin.

Les grands conglomérats de plusieurs milliards de dollars qui ont investi dans Bitcoin, tels que MicroStrategy et Square, ont également souligné leur intention de traiter BTC comme un actif de trésorerie. Au moins à court et moyen terme, il est peu probable que ces institutions vendent leurs avoirs en BTC.