Le rallye des prix du bitcoin d’ici 2021 semble probable d’après cinq facteurs fondamentaux

Le rallye des prix du bitcoin d’ici 2021 semble probable d’après cinq facteurs fondamentaux

Crypto history

Le prix du Bitcoin (BTC) a rebondi dans une fourchette comprise entre 8 600 $ et 10 000 $ au cours des deux derniers mois. La BTC a montré peu de volatilité depuis mai, suite à un rejet critique de 10 440 $. Cependant, cinq facteurs fondamentaux majeurs pointent toujours vers une tendance à la hausse prolongée d’ici 2021.

Selon les données de Skew, la volatilité réalisée sur 10 jours du Bitcoin est tombée au niveau le plus bas de l’année le 24 juin. Cela peut indiquer que les traders sont prudents car la BTC est à un prix crucial. La performance de la CTB au cours des prochaines semaines pourrait laisser entrevoir sa tendance des prix tout au long de la fin de l’année.

De manière générale, le sentiment des traders de crypto-monnaie sur les perspectives à moyen terme de Bitcoin reste positif. À court terme, les analystes constatent une faiblesse de la CTB et d’autres principales crypto-monnaies en raison de variables externes comme la pandémie COVID-19.

À long terme, de solides facteurs macroéconomiques suggèrent que la BTC est sur la bonne voie pour une reprise ferme. L’élément de données le plus important qui appuie les prévisions d’une tendance positive est l’augmentation de l’activité «HODLing» parmi les investisseurs.

Forte accumulation de Bitcoin

Selon Rafael Schultze-Kraft, directeur technique de Glassnode, diverses données HODLing montrent une augmentation de la confiance des investisseurs. Pour commencer, l’offre de Bitcoin qui n’a pas bougé depuis plus d’un an a atteint un niveau record, à 61%. Cela démontre le manque d’appétit pour vendre du BTC au niveau de prix actuel. Shultze-Kraft a déclaré:

“Tout d’abord, le plus évident: 61% (!) De l’offre de Bitcoin qui n’a pas évolué depuis plus d’un an – c’est un record historique. De plus, 44% n’ont pas déménagé depuis 2 ans et plus (approchant l’ATH) et près de 30% n’ont pas déménagé depuis 3 ans et plus. Beaucoup de hodling ici. “

Activité de fourniture de Bitcoin

Shultze-Kraft a en outre souligné qu’une métrique appelée «HODLer Net Position Change» montre que les investisseurs ont accumulé du Bitcoin en 2020. Les données dépeignent la réticence de nombreux investisseurs de détail à vendre du BTC, notant que: «Il n’y a eu que 16 jours depuis le début de cette année, au cours de laquelle le changement de position nette de BTC Hodler a été négatif. »

Si le changement de position nette de BTC HODLer reste positif, cela signifie que les investisseurs ne transfèrent pas les fonds des portefeuilles personnels vers les bourses pour les vendre. En mars 2020, le prix du Bitcoin est tombé en dessous de 3600 $ sur plusieurs grandes bourses à terme.

Le directeur des investissements du Altana Digital Currency Fund, Alistair Milne, a suggéré que si cette baisse ne pouvait ébranler la confiance des investisseurs, il n’y aurait pas beaucoup de facteurs qui pourraient le faire à l’avenir. Milne a déclaré: «Des niveaux similaires de HODL ont été observés pour la dernière fois au cours d’une consolidation de 3 mois à environ 400 $ avant de commencer une période haussière de deux ans […] Estimez-vous que ce cycle culminera à environ 70%? »

Historiquement, les courses haussières sur le marché des crypto-monnaies ont coïncidé avec une augmentation de l’activité HODL. Début 2018, par exemple, la «vague HODL» de Bitcoin a commencé à rebondir. De mars à juillet de la même année, la CTB est passée d’environ 4 000 $ à 14 000 $.

La corrélation de prix Bitcoin HODL Wave et BTC

En tant que tel, Philip Swift, le créateur de la plate-forme de données du marché des crypto-monnaies lookintobitcoin.com, a déclaré: “De tels niveaux élevés de HODLing étaient présents au début des précédentes exécutions de taureaux Bitcoin.”

Les investisseurs institutionnels investissent constamment dans Bitcoin

À partir de mars 2020, les actifs sous gestion de Grayscale Bitcoin Trust sont passés de 1,577 milliard de dollars à 3,541 milliards de dollars. La forte augmentation des actifs sous gestion suggère une accélération similaire de la demande des investisseurs institutionnels.

Plus précisément, les institutions américaines disposent d’une sélection restreinte de véhicules d’investissement qui peuvent être utilisés pour obtenir une exposition au Bitcoin. Sans fonds négocié en bourse, le Grayscale Bitcoin Trust restera probablement le véhicule de choix pour les investisseurs institutionnels.

L’AUM du Grayscale Bitcoin Trust atteint un sommet historique, tandis que le prix du Bitcoin est en baisse de plus de 50% par rapport à son niveau record est une mesure positive. Cela montre que les institutions ont confiance dans la tendance à long terme de la CTB, et plus qu’elles ne l’ont fait il y a trois ans.

Mais, selon le chercheur de Messari Ryan Watkins, les informations selon lesquelles Grayscale achète la majeure partie du Bitcoin nouvellement extrait peuvent être gonflées. Watkins a expliqué que Grayscale n’a acheté que 31% du Bitcoin nouvellement extrait depuis la réduction de moitié du 11 mai:

«Niveaux de gris achète beaucoup moins de Bitcoin que beaucoup ne le pensent. En tenant compte des achats «en nature», Grayscale n’a acheté que 31% de tous les nouveaux Bitcoins extraits depuis la réduction de moitié, bien moins que les 150% et plus que beaucoup ont rapportés. Ce n’est là qu’une des nombreuses idées fausses sur les fiducies de Grayscale. “

Alors que les analystes notent qu’il est essentiel de prendre en compte des chiffres qui pourraient potentiellement amplifier les chiffres réels de la fiducie, l’accumulation de 31% de Bitcoin miné est toujours un chiffre substantiellement élevé.

Structure technique optimiste

Nunya Bizniz, un trader de crypto-monnaie, a déclaré que le graphique à six mois de Bitcoin est configuré pour voir une bougie verte 1, ou G1, sous le système d’indicateur séquentiel Tom Demark. Chaque fois qu’une bougie G1 est apparue, Bitcoin a vu une recrudescence prolongée pendant plusieurs années. Le trader a également déclaré: «Une bougie verte 1 marque le début d’une tendance à la hausse. La bougie de six mois fermera aujourd’hui en tant que G1. Bull va-t-il devant?

Un graphique des prix de Bitcoin sur six mois

Parallèlement à plusieurs structures techniques et macro-indicateurs favorables, les données à terme indiquent également que le marché n’est pas suracheté. En règle générale, lorsque le prix du Bitcoin voit une correction importante, il est déclenché par la capitulation des acheteurs surendettés. Sur les bourses à terme comme BitMEX, les acheteurs empruntent souvent des capitaux avec un effet de levier jusqu’à 100x pour conclure un contrat à long terme sur Bitcoin. Si le BTC baisse, cela peut provoquer une cascade de liquidations et une chute brutale des prix.

Un analyste technique connu sous le nom de «Byzantine General» a déclaré que le taux de financement du contrat de swap perpétuel de BitMEX et l’intérêt ouvert montrent que la BTC n’est pas encore surachetée. Ils ont déclaré: «Au plus fort du dernier rallye en février, il y avait beaucoup de signes très clairs que le marché était surendetté et suracheté. Mais pour le moment, nous n’avons pas vraiment cela. “

Peut-être en raison de la tendance optimiste à moyen terme du Bitcoin, il y a eu une augmentation du nombre d’investisseurs à valeur nette élevée transférant des fonds des bourses vers des portefeuilles personnels au cours des derniers mois.

Le nombre de baleines sur le marché Bitcoin a dépassé 1 800, selon les données de Glassnode. Mais, étant donné que la quantité de BTC détenue par les baleines n’a pas augmenté, cela suggère que le marché de la BTC est devenu moins concentré avec de nouveaux entrants.

La hausse du hashrate rassemble tous les facteurs macro

Lorsque la récompense des blocs du 11 mai a été divisée par deux, les analystes prévoyaient que le taux de hachage du réseau de blockchains Bitcoin chuterait fortement, car l’événement a provoqué une baisse de moitié du volume de BTC extrait, diminuant ainsi les revenus de la plupart des mineurs jusqu’à 50% du jour au lendemain.

Cependant, les données de Blockchain.com montrent que le hashrate de Bitcoin a récupéré près des niveaux antérieurs à la réduction de moitié. L’industrie minière reste en bonne santé malgré la réduction de moitié, ce qui pourrait encore éclairer le sentiment autour de Bitcoin dans son ensemble.

Les grands centres miniers basés au Sichuan, en Chine, restent largement rentables. La saison des pluies a fait chuter les tarifs d’électricité, réduisant le coût de l’exploitation minière de la CTB. Par conséquent, les mineurs sont moins incités à vendre de grandes quantités de BTC à court terme pour couvrir les coûts. En règle générale, les mineurs surendettés sont obligés de vendre après la réduction de moitié comme coût pour exploiter les pics de Bitcoin. Cette fois-ci, la réduction de moitié des récompenses par blocs a rencontré une pression de vente relativement faible.

Par conséquent, une confluence de faible pression de vente des mineurs, une structure technique favorable à long terme, une activité HODLing croissante, un nombre croissant de baleines et une adoption institutionnelle croissante augmentent la probabilité d’un nouveau rallye d’ici 2021.

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