Les actifs cryptographiques enveloppés gagnent du terrain dans un marché en plein essor

Les actifs cryptographiques enveloppés gagnent du terrain dans un marché en plein essor

Crypto doug polk

Au milieu de toute l’excitation de la plus grande course haussière de la crypto de l’histoire, certains actifs ont surperformé même le marché actuel très performant. En particulier, Synthetix (SNX) a connu une déchirure épique, menant la croissance de l’ensemble de la niche.

La nouvelle d’une annonce Coinbase en décembre a contribué à en expliquer une partie. Cependant, au moment de la rédaction de cet article, SNX a augmenté de plus de 225% depuis la mi-décembre, s’échangeant actuellement au-dessus de 16,7 $ et confortant sa position comme l’un des jetons les plus performants du rallye en cours.

Au-delà de l’effet Coinbase, la principale raison de l’augmentation du prix de SNX est la demande réelle de ce que Synthetix a à offrir – à savoir des actifs numériques et synthétiques. Alors, pourquoi toute l’excitation suscitée par ces instruments et à quoi servent-ils?

Une brève histoire des actifs synthétiques

Comme de nombreux autres éléments des marchés de la crypto-monnaie, les synthétiques sont issus du secteur financier traditionnel. Les synthétiques sont utilisés pour simuler des instruments particuliers tout en modifiant certaines caractéristiques clés. Cela permet aux investisseurs de s’exposer aux actifs sous-jacents sans nécessairement avoir à les détenir.

Dans l’espace crypto-monnaie, les jetons sont une représentation synthétique numérique de tout autre actif, y compris ceux du monde réel, tels que les actions, les matières premières ou les monnaies fiduciaires. Les crypto-synthétiques peuvent également être utilisés pour obtenir une exposition aux crypto-monnaies et aux jetons. Un exemple simple pourrait être certains des actifs «enveloppés» utilisés dans les applications DeFi d’Ethereum.

Wrapped Bitcoin (WBTC) a réussi ces derniers mois, ce qui témoigne de l’appétit pour ces actifs, passant d’une capitalisation boursière d’environ 1,1 milliard de dollars en septembre à 4,7 milliards de dollars au sommet du récent rallye de Bitcoin au-dessus de 40000 dollars. La publication récente d’une version synthétique de Monero pourrait aider les investisseurs potentiels à contourner la répression des changes sur les coins de confidentialité. Il offre aux investisseurs une exposition à Monero (XMR) sans avoir à naviguer dans les radiations en cours, tout en offrant également la possibilité de mettre Wrapped Monero (WXMR) dans les diverses applications de financement décentralisées basées sur Ethereum.

Synthetix – L’avantage du premier arrivé

Synthetix profite d’être le premier à commercialiser avec un échange décentralisé qui permet également aux utilisateurs de frapper des actifs synthétiques, appelés Synths, en utilisant des crypto-monnaies comme garantie. La plate-forme utilise SNX en tant que jeton natif. Les détenteurs peuvent utiliser SNX comme garantie pour frapper des synthés et gagner une part des frais payés par les utilisateurs de Synthetix DEX. Par conséquent, le jeton SNX offre une réelle utilité, car il incite les utilisateurs à créer des synthés sur la plate-forme et à créer une valeur supplémentaire pour le jeton lui-même.

Au cours des trois derniers mois, Synthetix a connu une croissance significative, passant d’environ 500 millions de dollars bloqués fin octobre à plus de 2,3 milliards de dollars au moment de la rédaction de cet article, selon DeFi Pulse.

Bien qu’il existe des synthés qui permettent aux traders de spéculer sur le prix des actifs non cryptographiques, tels que le pétrole, il est évident que la grande majorité des utilisateurs tirent parti de Synthetix pour accéder à des actifs synthétiques en USD et crypto, avec sUSD, sEther et sBitcoin étant le plus populaire sur la plateforme. Ils représentent plus de 75% de la capitalisation boursière totale de tous les synthés, selon la page de statistiques Synthetix.

Le SUSD Synth à lui seul représente environ 50% de la capitalisation boursière totale du Synth, ce qui indique que les utilisateurs de DeFi continuent à avoir un appétit pour les devises stables pour le trading. Cependant, sUSD est également le synthétiseur le plus liquide, qui est négociable sur les bourses centralisées telles que Binance et KuCoin, ainsi que sur les bourses décentralisées Curve et Balancer.

Le plus populaire est la paire sUSD / sETH sur Synthetix Exchange, qui a actuellement un volume quotidien d’environ 10 millions de dollars. Malgré cela, le nombre de traders utilisant la plateforme est assez faible, avec une moyenne d’environ 130 au cours des 30 derniers jours. Cela indique que la liquidité est très concentrée.

Les prétendants à Synthetix

Compte tenu de l’expansion rapide de la finance décentralisée, il semble probable que d’autres entreprises entreront dans l’espace. Actuellement, il y a deux principaux prétendants en opération.

Universal Market Access est un protocole open-source qui permet aux utilisateurs de mettre en place des contrats financiers inestimables sur Ethereum, basés sur des modèles, et les prix sont déterminés selon un oracle. En termes simples, cela signifie que les développeurs peuvent configurer des jetons ERC-20 pour échanger une version synthétique de n’importe quel actif.

À l’heure actuelle, plus de 63 millions de dollars sont bloqués dans l’UMA dans neuf projets. Parmi ceux-ci, PerlinX permet aux utilisateurs de générer leurs propres actifs synthétiques. Comme Synthetix, PerlinX utilise un jeton natif appelé PERL, qui est jalonné comme garantie contre l’actif synthétique généré. La plate-forme a été lancée au troisième trimestre de 2020 et a actuellement 250000 USD verrouillés, bien qu’elle ait atteint un sommet supérieur à 600000 USD en décembre, selon DeFi Pulse.

Au moment de la rédaction de cet article, PerlinX n’a pas encore activé la fonctionnalité qui permet à un utilisateur de créer ses propres ressources synthétiques. Ainsi, comme Synthetix, c’est aux propriétaires d’applications de décider lesquelles seront intégrées à la plate-forme. Cela limitera probablement l’utilité de la plate-forme, de sorte que PerlinX pourrait devenir un rival plus important de Synthetix une fois que les utilisateurs pourront créer leurs propres actifs.

Un autre projet, Mirror Protocol, a récemment été lancé sur la plateforme Terra, qui est l’une des blockchains les plus utilisées grâce à l’application de paiement Chai, qui compte une base de 2 millions d’utilisateurs en Corée du Sud, selon la société. Le miroir semble être dans un état développé, avec de nombreux synthétiques «mAsset» déjà vivants. Ils suivent les actions, les indices et les matières premières.

Actuellement, le protocole Mirror a environ 93 millions de dollars verrouillés, il lui reste donc beaucoup de chemin à parcourir avant de devenir un véritable rival de Synthetix. Cependant, la liquidité a fortement augmenté depuis le lancement en décembre. Il est également évident à partir des types d’actifs disponibles que Mirror attire ceux qui souhaitent spéculer sur les marchés financiers plus larges, tandis que Synthetix est une base pour la foule Ethereum DeFi.

Une perspective lumineuse

En raison de la popularité de Synthetix et du fait qu’il y a d’autres nouveaux entrants sur le marché sur le point de se lancer en 2021, il semble probable que les actifs cryptographiques synthétiques soient fixés dans le paysage DeFi et que le marché continuera de croître.

Compte tenu du potentiel de perturbation des marchés financiers traditionnels, il est raisonnable de s’attendre à voir émerger davantage de concurrence pour les synthétiques numériques qui reflètent toutes sortes d’actifs du monde réel. C’est un coin de l’espace DeFi qui vaut vraiment la peine d’être regardé à mesure que l’année se termine.

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *