Les contrats à terme et les options sur Bitcoin suggèrent qu’un mouvement majeur des prix BTC se profile

Les contrats à terme et les options sur Bitcoin suggèrent qu’un mouvement majeur des prix BTC se profile

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Le Bitcoin (BTC) a été très volatil ces dernières semaines, dépassant les 16000 dollars pour la première fois en trois ans. Mais l’intérêt ouvert du marché à terme indique qu’un pic de volatilité important est probablement très proche.

Le terme «intérêt ouvert» fait référence à la somme totale des contrats qui sont activement ouverts sur le marché à terme. Si l’intérêt ouvert est élevé, cela signifie qu’il y a un grand nombre de traders pariant sur l’action des prix Bitcoin.

Les contrats à terme sur Bitcoin ont agrégé l’intérêt ouvert. Source: Skew

Actuellement, le 13 novembre, le partenaire fondateur de Bitazu Capital, Mohit Sorout, a souligné que l’intérêt ouvert des contrats à terme Bitcoin était à un niveau record. Cela signifie que les chances d’une volatilité accrue à court terme ne devraient pas surprendre.

Sorout a déclaré que le «festival de liquidation» n’avait pas commencé, faisant référence à la tendance de Bitcoin à voir des liquidations en cascade suite à d’importants mouvements de prix. Il a dit:

“L’intérêt ouvert agrégé à terme et perpétuel de la CTB a atteint un nouveau record absolu aujourd’hui. Le festival de liquidation n’a même pas commencé.”

Un intérêt ouvert plus élevé peut déclencher une volatilité majeure

Les contrats à terme Bitcoin offrent généralement un effet de levier élevé allant jusqu’à 125x. Les traders peuvent accéder à n’importe quel effet de levier entre 1x et 125x en fonction de la plate-forme.

Lorsque l’effet de levier d’une position est élevé, cela signifie que le prix de liquidation est plus proche du prix d’entrée. À titre d’exemple, si un commerçant place un Bitcoin 20x long à 16300 $. Avec un effet de levier de 20x, un trader peut échanger 200 000 $ avec un capital de 10 000 $.

Mais l’effet de levier élevé signifie que le ranger des prix de liquidation est plus serré. Dans le cas du 20x long à 16300 $, si le BTC tombe en dessous de 15600 $, la position serait liquidée.

Si une position est liquidée avec un stop-loss en place, la transaction effacerait la position entière. Par conséquent, si une position longue de 10 000 $ (position de 200 000 $) sur 20x est liquidée, 10 000 $ seraient complètement perdus.

En tant que tel, lorsqu’un mouvement de prix majeur se produit et que l’intérêt ouvert du marché à terme est élevé, Bitcoin a tendance à voir des pics de volatilité massifs.

Reste à savoir si cette tendance aurait un impact positif ou négatif sur le cycle des prix à court terme de Bitcoin. Si les contrats longs sont réduits, alors BTC chuterait, et si les contrats courts sont liquidés, BTC augmentera.

Sur les principales bourses à terme, le taux de financement moyen de Bitcoin est de 0,01%. Cela signifie que le marché est relativement équilibré et que ni les acheteurs ni les vendeurs ne submergent le marché.

Le marché des options se réchauffe également

Le reste du marché des dérivés Bitcoin connaît également une augmentation de l’activité commerciale et de l’intérêt ouvert.

Deribit, le principal échange d’options de crypto-monnaie, a partagé le graphique de Skew montrant que le total de l’intérêt ouvert des options Bitcoin a également atteint un niveau record au cours des derniers jours.

Intérêt ouvert total des options BTC. Source: Skew

Le moment de la montée en flèche de l’intérêt ouvert du marché des options est remarquable car, théoriquement, l’intérêt ouvert des options devrait culminer vers la fin du mois.

Les contrats d’options mensuels BTC expirent le quatrième vendredi de chaque mois et, en tant que tel, l’intérêt ouvert a tendance à grimper au cours de la dernière semaine de chaque mois.

Mais, comme l’a rapporté Crypto, les données montrent que les taureaux ne sont pas effrayés par l’expiration prochaine des options de 525 millions de dollars. Tant que BTC reste au-dessus de 15500 $, l’expiration des options importantes n’aura probablement pas d’impact majeur sur le prix.