Les dérivés cryptographiques pourraient entraîner un nouveau cycle d’adoption massive

Les dérivés cryptographiques pourraient entraîner un nouveau cycle d’adoption massive

Stellar lumens crypto

Comme toute industrie en voie de maturation, le marché des crypto-monnaies connaît de nombreux développements sur de nombreux fronts. Le potentiel continue de croître chaque année – de l’émergence des offres initiales de coins de monnaie, des premiers projets basés sur la blockchain et de la spéculation sur le prix du Bitcoin (BTC) à la finance décentralisée et aux monnaies numériques des banques centrales.

La crypto n’a jamais manqué de sujets d’actualité. Maintenant, en 2020, le domaine des actifs cryptographiques n’est plus considéré comme une simple «bulle dot-com». Le sujet gagne en popularité dans le monde entier, et comme l’émergence de COVID-19 a rationalisé les actifs numériques et la popularité de la cryptographie, l’acceptation grand public n’est qu’à quelques pas. Le jeu du marché des produits dérivés est peut-être trop compliqué pour les utilisateurs grand public, mais c’est l’une des directions actuellement populaires qui ne doit pas être négligée.

Tirer parti de l’opportunité dans la réalité du marché de la cryptographie

Parallèlement à l’intérêt croissant du grand public et des institutions, le volume des échanges sur les plateformes mondiales de crypto-monnaie n’a cessé d’augmenter au cours des dernières années, tout comme la gamme de produits de trading qui soutiennent davantage la marche confiante de la crypto.

Les produits dérivés sont une partie essentielle de chaque cycle de développement du marché, l’un des principaux moteurs du domaine de la cryptographie étant le segment des produits dérivés. Dans le monde d’aujourd’hui, où le Bitcoin est bien reconnu par les principaux investisseurs institutionnels et où une entreprise mondiale sur trois achète de la cryptographie, les volumes d’échanges mensuels ont atteint des centaines de milliards de dollars.

Les principaux produits dérivés de la cryptographie comprennent les contrats à terme, les options et les swaps, principalement proposés contre l’actif numéro un – Bitcoin. Le trading de dérivés cryptographiques est populaire parmi la communauté cryptographique, car il représente une option pour gérer les risques efficacement et utiliser des options de levier pour maximiser les bénéfices en même temps.

Avec la pandémie de COVID-19 ravageant le monde et les systèmes financiers se remettant du choc, le marché des dérivés cryptographiques a commencé à croître de manière significative, atteignant un volume record de 600 milliards de dollars en mars. Ensuite, selon des rapports récents publiés par CryptoCompare, le commerce de dérivés garantis par crypto-monnaies à la fois de swaps perpétuels et de contrats à terme a atteint un autre volume record de 602 milliards de dollars en mai.

Alors, quelle est la raison d’une telle augmentation massive du trading de dérivés cryptographiques au cours des derniers mois? Rien d’inhabituel – c’est un phénomène assez naturel. Comparons le marché obligataire et le marché boursier. En bourse, on peut potentiellement obtenir des rendements plus élevés à un risque plus élevé que le marché obligataire. La crise économique actuelle signifie qu’il est plus difficile de trouver des tendances pertinentes qui nous permettraient d’obtenir de meilleurs rendements, car la plupart des tendances sont clairement en corrélation avec les changements dus à COVID-19. Bien que le marché des crypto-monnaies soit encore un Far West et extrêmement volatil, malgré une maturité croissante, de nombreuses personnes recherchent simplement un moyen d’augmenter leur activité avec des instruments dérivés dans un objectif de rentabilité plus élevée. Au fil du temps, les économies commenceront à se redresser, mais le solde pourrait à nouveau changer et la demande de produits dérivés sur les crypto-monnaies pourrait diminuer. Le volume restera important, mais le taux de croissance ralentira.

Inconvénients du marché des dérivés cryptographiques

L’avènement du produit du marché de la cryptographie est survenu de manière inattendue, de sorte que l’infrastructure et les méthodologies Know Your Customer et Anti-Money Laundering dans la plupart des pays n’étaient pas prêtes à « digérer » le nouveau paradigme selon lequel ces nouveaux actifs fonctionnent. En termes simples, les principes de transfert de valeurs d’un propriétaire à un autre dans des crypto-monnaies diffèrent fondamentalement de ceux sous-jacents à la monnaie fiduciaire.

Deuxièmement, les spécificités associées à l’émission et à la gouvernance d’actifs tels que Bitcoin et autres jetons cryptographiques ont créé des difficultés d’identification et de responsabilité établie entre leurs émetteurs – qui dans certains cas sont absents – et les détenteurs de jetons. En fonction de la stabilité du système financier, la nature de la crypto-monnaie crée des risques et des problèmes financiers et autres pour chaque type de réglementation. Le vide dans la résolution de ces problèmes est rempli de différentes manières.

En parlant de la nature des dérivés de crypto-monnaie, les principaux types présentés sur le marché aujourd’hui sont le contrat pour différence, ou CFD; échange pour différence, ou EFD; et contrats à terme Bitcoin. Dans les deux premiers cas, elle est fonction de la valeur de l’actif crypto mais définie dans des instruments financiers pour lesquels le cadre réglementaire existe déjà partout. Il contribue souvent spécifiquement à leur développement car lors de l’utilisation de produits dérivés par des acteurs du marché financier, la logique des procédures KYC / AML existantes n’est pas violée et l’émission d’actifs cryptographiques n’est pas réalisée.

Par conséquent, la logique des processus réglementaires demeure malgré les objectifs financiers très proches de l’utilisation des dérivés par les acteurs du marché.

Dans le même temps, les acteurs du marché peu scrupuleux profitent souvent de la faible sensibilisation de leurs clients, émettant des instruments dérivés pour l’actif sous-jacent sur lequel ils sont construits. Par exemple, voici ce que fait Revolut: les clients de la néobanque britannique ne peuvent pas utiliser de crypto-monnaie achetée via la plate-forme extérieure. Ce que les gens achètent n’est pas une crypto-monnaie mais plutôt un CFD sur la crypto-monnaie sans le droit de posséder ces actifs. Il s’avère que la réglementation ne protège pas les clients puisque Revolut n’informe pas les clients de la véritable nature des services offerts.

Est-il possible d’adopter des dérivés de cryptographie traditionnels?

De manière générale, les produits dérivés sont aujourd’hui un instrument plutôt spéculatif, dans le seul but de produire un gain ou une perte en capital nécessitant très peu de capital.

Des exemples classiques de conversion d’anciennes approches dans le nouveau système ne se produiront pas, et malgré la vente aux enchères de produits dérivés de plus en plus populaire et record, ce n’est pas ce qui contribue à l’adoption de la crypto-monnaie pour son utilisation généralisée. Tout ce que nous voyons aujourd’hui est une étape intermédiaire, ces entreprises et projets actuels s’adaptant simplement à la demande existante.

La technologie deviendra courante avec l’émergence de produits qui possèdent des qualités spécifiques: être mondialement accepté, facile à utiliser et avec l’open source agissant comme une plate-forme pour toutes les opérations – de l’échange d’argent à l’achat de billets et à la protection des informations et de la vie privée.

L’initiative TON infâme et très attendue, qui a été abandonnée par l’équipe de Telegram le mois dernier, pourrait devenir un tel projet et mettre en lumière les écosystèmes cryptographiques. Cependant, après avoir perdu une bataille juridique avec la Securities and Exchange Commission des États-Unis, cette initiative a été transférée aux utilisateurs. La Balance devient un concurrent potentiel, Facebook étant le plus susceptible de commencer par permettre aux utilisateurs de la Balance de payer des services publicitaires et d’acheter des produits sur son marché. Il faudra peut-être plus d’un an pour voir les premiers résultats d’une adoption massive si Facebook réussit enfin à le lancer.

Il semble que les dérivés de crypto-monnaie aient littéralement «glissé» à travers le hachoir à viande réglementaire que de nombreuses crypto-monnaies et jetons natifs devaient traverser. Nous savons que les dérivés sont assez populaires aux États-Unis, en Europe et au Royaume-Uni, ainsi que dans les zones offshore. Toutes ces juridictions font un excellent travail de réglementation de ces instruments.

Alors que nous approfondissons la réalité du monde de la crypto, de plus en plus d’applications et de produits construits autour de la blockchain et des crypto-monnaies créent des services et des écosystèmes de plus en plus complexes. Alors qu’ils sont encore dans l’incertitude réglementaire, les écosystèmes basés sur la blockchain et les initiatives mondiales aideront à unir les gens et à établir un pont avec les pays non bancarisés. Alors que même les institutions investissent désormais massivement dans les crypto-monnaies, un nouveau type d’économie reposant sur la couche de base de la crypto devient réalité, et nous aidons tous à y arriver.

Les vues, pensées et opinions exprimées ici sont celles de l’auteur uniquement et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les vues et opinions de Crypto.

Alex Axelrod est le fondateur et PDG d’Aximetria et Pay Reverse. Il est également un entrepreneur en série avec plus d’une décennie d’expérience dans des rôles technologiques de premier plan au sein d’un grand opérateur de téléphonie mobile national et des principales organisations financières. Avant ces fonctions, il était directeur des mégadonnées au centre de recherche et développement de JSFC AFK Systems.

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