Les données sur les options Bitcoin montrent que les investisseurs parient sur un prix BTC de 50 000 $ en 2021

Les données sur les options Bitcoin montrent que les investisseurs parient sur un prix BTC de 50 000 $ en 2021

Indice crypto

Au cours des trois dernières semaines, 150 000 $ d’options d’achat de 50 000 $ en Bitcoin (BTC) pour les grèves de juin et décembre 2021 ont été échangés. La bourse des dérivés de LedgerX a intermédié ces transactions ultra haussières, mais quelle pourrait être la raison derrière elles?

Il existe de bonnes raisons d’acheter des options avec de si petites cotes, mais payer 1000 $ pour le privilège d’acheter Bitcoin 440% au-dessus du prix actuel en 18 mois semble déraisonnable.

Même en considérant une volatilité annuelle de 100%, ce qui est assez élevé même pour les normes Bitcoin, la probabilité que le prix atteigne 50 000 $ est inférieure à 8%.

Le vendeur d’options d’achat prend le risque

Le vendeur de cette option d’achat a une baisse illimitée si le prix parvient d’une manière ou d’une autre à dépasser le niveau de 51 000 $ et pour cet engagement, le vendeur reçoit 1 000 $ d’avance.

À titre de comparaison, l’option d’achat de décembre 2021 avec une grève de 25 000 $ se négocie à 1 750 $. Un tel acheteur bénéficiera de 13 250 $ si le prix du Bitcoin atteint 40 000 $, ce qui représente un bon retour de 650%.

D’un autre côté, l’acheteur de grève de 50 000 $ ne gagnerait rien à cette course massive de taureaux à 40 000 $.

Justification possible d’un tel commerce haussier

Récemment, les médias cryptographiques et crypto-Twitter se sont intensément concentrés sur les options et les instruments à terme, mais en réalité, les commerçants de détail n’ont aucun sens d’acheter des options coûteuses, même pour les plus haussières.

Il n’y a vraiment aucun moyen de connaître la raison d’être de ces investisseurs extrêmement optimistes, bien que cela puisse être un écart haussier.

Dans ce scénario, l’investisseur achèterait l’option d’achat de 25 000 $ la plus chère, tout en vendant celle de 50 000 $. Cela a plus de sens car il réduit les dépenses courantes de 750 $ à 750 $, ainsi que l’avantage de profiter massivement d’une éventuelle course de taureaux.

Profit / Loss pour Bull Call Spread. Source: Optioncreator.com

Le graphique ci-dessus illustre le rendement d’un tel échange de spreads haussiers. Bien qu’elle soit encore très optimiste, cette stratégie offre des rendements positifs pour les niveaux supérieurs à 25 750 $.

Un pari précédent de 50 000 $ en 2018 n’a pas porté ses fruits

En décembre 2017, Blocktower Capital a payé 1 million de dollars pour des options d’achat de 50 000 $ venant à échéance dans douze mois. Fin 2018, le responsable informatique de Blocktower, Ari Paul, a expliqué qu’il s’agissait d’un échange de volatilité car ils ont simultanément vendu du BTC et d’autres actifs.

Il n’y a aucun moyen d’estimer le profit ou la perte de la transaction, mais la prime de 1 million de dollars a définitivement été perdue.

Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Crypto. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *