Les fiducies de crypto-monnaie et les fonds spéculatifs d’aujourd’hui au milieu de la crise financière

Les fiducies de crypto-monnaie et les fonds spéculatifs d’aujourd’hui au milieu de la crise financière

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Le 22 juillet 2020, le Bureau du contrôleur de la monnaie des États-Unis a publié une lettre précisant que les banques nationales et les associations d’épargne fédérales peuvent effectivement prendre la garde des actifs de crypto-monnaie. Dans la lettre, Bitcoin a également été reconnu comme «la première crypto-monnaie largement adoptée». À la même date, VISA, l’une des plus grandes sociétés de paiement ayant accès à plus de 61 millions de commerçants dans le monde, a révélé son intention d’offrir des paiements Bitcoin (BTC), Ether (ETH) et XRP.

Ces étapes vers l’acceptation générale surviennent à un moment fortuit mais douloureux pour l’économie mondiale. Un assouplissement quantitatif sans précédent, une relance budgétaire et des renflouements privés sont tous revenus sous une forme beaucoup plus importante qu’ils n’existaient en 2008. Cette fois, cependant, tout est venu en réponse à la crise de la pandémie COVID-19. La Réserve fédérale et les banques centrales du monde entier réagissent à la crise financière actuelle avec des billions de nouvelles unités monétaires, ce qui entraîne des milliards de plus de dette publique existante. Une augmentation soudaine et exponentielle de l’offre monétaire d’un pays conduit généralement à des niveaux élevés d’inflation et, finalement, à une dévaluation massive de la monnaie. Et dans ces situations, une crypto-monnaie telle que BTC, qui a un nombre fixe d’unités, garanti mathématiquement, détient une valeur unique à l’épreuve de l’inflation pour les investisseurs.

L’un de ces investisseurs, Paul Tudor Jones, un gestionnaire de fonds spéculatifs vénéré, détient environ 2% de ses actifs en BTC. Il voit Bitcoin comme une couverture contre l’inflation et la création effrénée de devises de la banque centrale, comparant l’actif numérique à l’or dans les années 1970 en difficulté financière.

Mike Novogratz, président et PDG de Galaxy Digital – une société de services financiers diversifiés axée sur le secteur des actifs numériques, de la crypto-monnaie et de la technologie blockchain – voit également la crise financière actuelle comme un «environnement incroyable» pour Bitcoin. Le 2 avril, Novogratz a déclaré à CNBC qu’il avait vu des fonds spéculatifs et des investisseurs fortunés acheter du Bitcoin pour la première fois. Le sentiment positif était déjà à la hausse en 2019, le prix du Bitcoin ayant presque doublé, surpassant les investissements traditionnels, notamment l’or et le S&P 500. La crise actuelle a accentué cette tendance.

Au milieu de ce ralentissement économique, Grayscale Investments a annoncé le meilleur trimestre de son histoire. Les investissements, dont 88% proviennent d’investisseurs institutionnels, ont atteint un niveau record pour les produits d’investissement numériques de Grayscale, y compris Grayscale Bitcoin Trust, au premier trimestre 2020. La société a 2,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Le total des investissements dans les produits cryptographiques en niveaux de gris au premier trimestre 2020 s’est élevé à 503,7 millions de dollars, contre environ 1,07 milliard de dollars par mois au cours des 12 derniers mois.

Les actifs sous gestion des hedge funds de crypto-monnaie ont plus que doublé en 2019, passant à plus de 2 milliards de dollars à la fin de l’année dernière, selon une enquête publiée le 11 mai par le cabinet d’audit Big Four PricewaterhouseCoopers et Elwood Asset Management Services. Sur la base des données des plus grands fonds spéculatifs cryptographiques mondiaux par actifs sous gestion, y compris les fonds indiciels cryptographiques et les fonds de capital-risque crypto, l’industrie des fonds spéculatifs cryptographiques devrait connaître une croissance significative avec le prix du Bitcoin. Selon le rapport:

«Notre étude Q1 2020 montre qu’il existe environ 150 fonds spéculatifs crypto actifs. Près des deux tiers d’entre eux (63%) ont été lancés en 2018 ou 2019. L’actif géré moyen est passé de 21,9 millions de dollars américains à 44 millions de dollars américains. »

Parmi les hedge funds interrogés, 97% ont négocié BTC, Ether à 67%, XRP à 38%, Litecoin (LTC) à 38%, Bitcoin Cash (BCH) à 31% et EOS à 25%. L’augmentation substantielle de l’AUM peut être attribuée à l’augmentation des prix des crypto-monnaies.

Le partenaire de PwC et leader mondial de la cryptographie, Henri Arslanian, a été cité par Bloomberg:

«Je m’attends à ce que l’industrie des fonds spéculatifs cryptographiques se développe considérablement au cours des prochaines années, car investir dans un fonds cryptographique peut être le point d’entrée le plus simple et le plus familier pour de nombreux investisseurs institutionnels qui souhaitent entrer dans cet espace.»

Hester Peirce, commissaire de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, voit également la demande institutionnelle augmenter. Elle a déclaré avec confiance qu’elle «voyait plus d’intérêt de la part des institutions que nous n’en avons eu dans le passé. Je pense que cela va continuer… alors que les gens cherchent à diversifier leurs portefeuilles, je pense que les gens sont également susceptibles de se tourner davantage vers l’espace crypto.

En conclusion, l’espace des fonds spéculatifs crypto s’est avéré, par sa croissance, sa résilience et ses performances, être une opportunité d’investissement significative. Le rapport de PwC, ainsi que les opinions concurrentes de plusieurs personnalités de la finance bien connues, en sont une preuve supplémentaire. Dans le contexte actuel d’incertitude économique, les fonds spéculatifs cryptographiques offrent un point d’accès facile à cette valeur refuge pour les investisseurs institutionnels. Ce qui est le plus excitant, cependant, c’est que ce n’est que le début.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont la seule de l’auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les points de vue et opinions de Crypto.

Elvina Kamalova est directeur des investissements chez Aludra Capital – une société de gestion d’investissement en actifs numériques basée à San Francisco. Aludra Capital est une plateforme d’actifs numériques de la société de capital-investissement Industry Capital. Elvina a une expérience dans les investissements dans les actifs numériques, la gestion de portefeuille et le développement de produits fintech. Elle est la récipiendaire du prix du service bénévole du président présenté par l’ancien président Barack Obama.

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