Les traders professionnels ajoutés aux shorts alors que le prix du Bitcoin a cassé 12000 $ – Les données montrent
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Alors que Bitcoin (BTC) brise la résistance de 12000 $, les marchés dérivés flirtent avec un sentiment haussier trop excessif. La base des contrats à terme et le biais du delta de 25% des options ont tous deux atteint les mêmes niveaux que maintenant le 12 octobre lorsque BTC a brièvement testé 11700 $ mais n’a pas réussi à maintenir son élan.
Ce qui différencie la situation actuelle d’il y a neuf jours, ce sont les positions des meilleurs traders crypto. Le 12 octobre, ces traders ont augmenté leurs positions acheteuses, mais lors du récent passage à 12 000 $, ces traders professionnels ouvrent des positions courtes.
Malgré ce retournement de sentiment, les traders ne devraient pas automatiquement conclure que la pompe d’aujourd’hui se transformera en un flop exclusivement basé sur l’indicateur long-court. Pour commencer, il n’y a aucun moyen de savoir avec certitude comment les meilleurs traders sont positionnés hors bourse.
Pour cette raison, la tarification des produits dérivés est un meilleur moyen d’évaluer à quel point les traders professionnels peuvent être optimistes ou baissiers. Cet indicateur se concentre sur les conditions réelles du marché, alors que la peur et la cupidité ainsi que le ratio de vente d’options d’achat sont rétrospectifs.
Les marchés à terme ont tendance à se négocier avec une légère prime par rapport aux échanges au comptant réguliers. Cet événement n’est pas exclusif aux marchés de la cryptographie mais plutôt à un effet dérivé.
La prime (ou base) des contrats à terme devrait se situer entre un taux annualisé de 5% à 10% pour des marchés sains. Les chiffres au-dessus de cette fourchette dénotent un optimisme excessif, les traders pariant sur des prix beaucoup plus élevés. Dans le cas contraire, une prime de contrat à terme négative indique un sentiment baissier.
Le graphique ci-dessus montre comment l’indicateur de base a flirté avec des niveaux trop optimistes, similaires à ce qui s’est passé le 12 octobre.
Les traders ne doivent pas confondre optimisme et effet de levier, car un taux de financement positif sur les contrats perpétuels est également nécessaire pour confirmer cette thèse.
Le taux de financement des contrats à terme perpétuels se stabilise toutes les 8 heures sur la plupart des bourses, et des frais sont payés des acheteurs (acheteurs) aux shorts chaque fois que le taux de financement est positif. Cette situation serait la caractéristique déterminante des acheteurs surendettés, mais cela n’a pas été le cas jusqu’à présent.
Les données ci-dessus montrent à quel point le taux de financement a été volatil, bien qu’il n’y ait pas eu de périodes de financement prolongées. La mesure standard pour cet indicateur est de 8 heures. Par conséquent, un taux de 0,05% équivaut à 1% par semaine. Le contraire est vrai pour un taux de financement négatif lorsque les shorts sont ceux qui le paient.
En ce qui concerne le marché des options BTC, il y a eu un mouvement similaire lorsque l’indicateur de biais de delta de 25% est entré dans le territoire haussier trop confiant. Une asymétrie négative indique que les options d’achat (call) coûtent plus cher que les options de vente similaires, ce qui indique un sentiment haussier. En revanche, un biais positif suggère une tendance baissière.
Notez à quel point l’indicateur de biais est proche de ses niveaux les plus bas en 6 mois, ce qui indique l’optimisme des traders. Cette situation est la même que le 12 octobre, lorsque BTC gagnait 10% en 4 jours. Bien que rien n’empêche l’indicateur de biais de rester au niveau actuel pendant de longues périodes, il est peu probable dans l’histoire de BTC.
Après avoir lu les indicateurs du marché des produits dérivés, on pourrait conclure que les traders professionnels sont optimistes en ajoutant des positions longues au-dessus de 12K $. Sauf que les données fournies par la bourse sur les ratios nets long / short des principaux traders montrent que cela n’a pas été le cas.
Il y a souvent des divergences entre les méthodologies des échanges, de sorte que les lecteurs devraient surveiller les changements plutôt que des chiffres absolus. Selon les données ci-dessus, il est prudent de dire que les principaux clients étaient neutres ou ajoutaient des positions longues avant le 12 octobre.
D’un autre côté, il y a eu un mouvement important dans les deux bourses au cours des deux derniers jours, les meilleurs traders étant plus actifs du côté de la vente lorsque la BTC a approché 12000 $.
Par conséquent, quelle que soit la tendance haussière des indicateurs dérivés, ces traders signalent un manque d’optimisme à court terme.
Ces signaux apparemment opposés pourraient refléter la récente hausse de 15% en deux semaines, amenant certains traders à réaliser des gains. Même si les marchés dérivés continuent de favoriser une tendance haussière, les meilleurs traders semblent ne voir aucune raison d’ajouter des positions longues aux niveaux actuels.
Bien que l’appel des meilleurs traders semble avoir échoué pour l’instant, ils ne semblent pas pressés de FOMO aux niveaux actuels. Jusqu’à ce que ceux-ci commencent à construire des positions longues substantielles au-dessus de 12K $, ce niveau de soutien ne peut pas être considéré comme suffisamment solide.
Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de author et ne reflètent pas nécessairement les vues de Crypto. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.
