Métrique clé du prix Bitcoin au plus bas de 10 semaines après la clôture des positions longues par les traders

Métrique clé du prix Bitcoin au plus bas de 10 semaines après la clôture des positions longues par les traders

Crypto panel

Octobre a à peine commencé et l’action des prix sur les marchés de la cryptographie a été à la fois excitante et inquiétante. Bitcoin (BTC) a connu un fort rejet de 10,9 K $ et un creux rapide de 10,2 K $ au cours de la semaine dernière.

L’action des prix whipsaw a été la norme au cours des trois dernières semaines et est assez horrible pour les taureaux et les ours. Quelle que soit la raison de ces mouvements, le récent flux d’informations sur les événements cryptographiques négatifs a clairement effrayé les investisseurs.

Au cours des deux dernières semaines, KuCoin a été piraté pour 150 millions de dollars, BitMEX a été accusé de multiples violations de la loi, John McAfee a été arrêté et le principal organisme de surveillance financier du Royaume-Uni a décidé d’interdire les échanges de dérivés cryptographiques. Cela a suffi à briser la corrélation en cours sur 30 jours avec le S&P 500 et indique également que le sentiment du marché a peut-être changé.

Corrélation Bitcoin 30 jours avec le S&P 500. Source: TradingView

Le graphique ci-dessus montre à quel point la corrélation S&P 500 a été forte avec Bitcoin tout au long de l’année.

Il n’y a pratiquement pas eu de semaines où l’action des prix a divergé entre les deux marchés. Les rares exceptions qui existent ont eu lieu dans la première semaine de septembre et au cours des six derniers jours.

Pour mieux comprendre si cette divergence est causée par l’intérêt croissant pour la crypto-monnaie ou son absence, les traders devraient vérifier le volume négocié.

Volume moyen BTC 7 jours

Volume moyen BTC 7 jours. Source: TradingView

Le volume a diminué sur les grands échanges, ce qui est difficile à qualifier de positif. C’est une preuve claire de l’intérêt des investisseurs, du moins aux niveaux actuels.

Il ne faut pas automatiquement conclure que les traders sont baissiers exclusivement en raison de mesures de volume. Pour que cette situation se produise, les acheteurs et les vendeurs doivent être réticents à négocier à la fourchette de prix actuelle.

Le taux de financement montre que les shorts se sentent confiants

Un effet de levier excessif de part et d’autre se reflétera dans le taux de financement. Cela se produit en raison du fait que chaque contrat à terme perpétuel comporte des frais d’utilisation de marge intégrés.

Les taux de financement sont généralement modifiés toutes les 8 heures pour s’assurer qu’il n’y a pas de déséquilibre du risque de change et même si l’intérêt ouvert des acheteurs et des vendeurs est égal à tout moment, l’effet de levier peut varier.

Si les acheteurs utilisent plus de levier que les vendeurs, le taux de financement sera positif et les acheteurs paieront. Le contraire se produit lorsque les futurs vendeurs de contrats sont ceux qui demandent plus de marge.

Taux de financement sur 8 heures des swaps perpétuels Bitcoin

Taux de financement de 8 heures des swaps perpétuels Bitcoin. Source: Skew

Après un bref pic début septembre, le taux de financement est resté stable ou légèrement négatif. Un taux négatif de 0,05% sur 8 heures équivaut à 1% par semaine et bien que raisonnablement élevé, il ne suffit pas à faire pression sur les traders pour qu’ils clôturent leurs positions.

Cela ne se traduit pas nécessairement par des investisseurs baissiers, mais cela indique que les vendeurs de contrats à terme sont ceux qui utilisent le plus de levier.

Les meilleurs traders sont neutres à courts

Les données fournies par la bourse mettent en évidence le positionnement net long-court des traders. En analysant la position de chaque client sur place, les contrats perpétuels et les contrats à terme, on peut obtenir une vision plus claire de la tendance des traders professionnels à la hausse ou à la baisse.

Cela dit, il existe parfois des divergences dans les méthodologies entre les différents échanges, de sorte que les téléspectateurs devraient surveiller les changements plutôt que des chiffres absolus.

Clients OKEx BTC rapport long / court

Clients OKEx BTC rapport long / court. Source: OKEx

Comme le montre le graphique ci-dessus, les traders d’OKEx ont été net short depuis le 14 septembre. Cela s’est produit alors que BTC essayait de briser la résistance de 10 500 $. En supposant que ces traders sont entrés dans des positions courtes proches de ce niveau, la perte maximale subie jusqu’à présent était de 7%.

Pour évaluer s’il s’agissait d’un mouvement isolé ou lié à l’échange, nous devons comparer les données d’autres échanges.

Ratio long / court BTC des meilleurs traders de Binance

Ratio long / court BTC des meilleurs traders de Binance. Source: Binance

Bien que les meilleurs traders de Binance n’aient pas entré de position courte nette, ils étaient acheteur net de 10% le 13 septembre et ont gardé un niveau similaire depuis.

Comme mentionné précédemment, les bourses ont des méthodologies différentes pour l’indice acheteur à vendeur, et les clients peuvent y détenir des dépôts BTC plus importants (ou plus petits) pour diverses raisons.

Des volumes médiocres et un taux de financement légèrement négatif indiquent un manque d’intérêt des acheteurs aux niveaux actuels. Pendant ce temps, les meilleurs traders et les données de position nette montrent le ratio long / short le plus bas en 10 semaines.

Même si cette position neutre à baissière est maintenue depuis la mi-septembre, la récente action des prix n’a pas suffi à produire des paris haussiers.

Le scénario actuel est susceptible de se résoudre soit par une brève pression une fois que le BTC dépasse 11500 $, soit il pourrait amplifier un ralentissement si les ours parviennent à prendre le contrôle du prix et de l’élan de Bitcoin.

Les opinions et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Crypto. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.

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