Pourquoi Bitcoin voit-il des mouvements de prix extrêmes?

Pourquoi Bitcoin voit-il des mouvements de prix extrêmes?

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Près d’un milliard de dollars de contrats à terme sur Bitcoin (BTC) ont été liquidés le 13 janvier, un jour après le grand shakeout. La boucle continue de liquidations entraîne une volatilité extrême et de fortes fluctuations de prix sur le marché des crypto-monnaies.

Total des liquidations Bitcoin. Source: Bybt.com

Que sont les liquidations à terme et pourquoi tant de positions Bitcoin sont-elles liquidées?

Sur le marché à terme de Bitcoin, les traders empruntent des capitaux supplémentaires pour parier contre ou pour Bitcoin. Le terme technique pour cela est effet de levier, et lorsque les traders utilisent un effet de levier élevé, le seuil de liquidation se resserre.

Par exemple, si un trader emprunte 10 fois le capital initial, un mouvement de 10% du prix dans la direction opposée entraînerait la liquidation de la position. Une fois liquidée, la position devient sans valeur et tout le capital initial est perdu.

Lorsque Bitcoin a vu la grande baisse de 20% de 41000 $ à 30500 $ le 12 janvier, près de 2 milliards de dollars de contrats à terme ont été liquidés.

Cependant, dans les 24 heures, 1 milliard de dollars supplémentaires de contrats ont été liquidés. Pourtant, il n’y a pas eu de fluctuations importantes des prix autres que la fourchette entre 32 000 $ et 35 500 $.

Les données indiquent que de nombreux traders ont surendetté leurs positions pour vendre le BTC après avoir récupéré de 30500 $. Par conséquent, alors que le Bitcoin atteignait 35 500 $, de nombreux contrats courts ont été liquidés.

Les liquidations en cascade de contrats à court terme sont probablement la principale raison du redressement rapide de 20% de la BTC, de 30 500 $ à 35 500 $.

Le marché est moins endetté par rapport aux deux dernières semaines. Le taux de financement des contrats à terme oscille entre 0,01% et 0,05%, ce qui signifie que les acheteurs représentent toujours la majorité du marché mais ne dominent pas le marché.

À titre de comparaison, lorsque Bitcoin était supérieur à 40000 dollars, le taux de financement des contrats à terme restait constamment autour de 0,1% à 0,15%. Cela signifiait que le marché était submergé par les acheteurs et les commerçants surendettés.

Shakeout «sain»

Bien que l’extrême volatilité ne soit pas favorable, le bouleversement d’un marché surendetté est sain et essentiel pour la poursuite du rallye.

Si le marché du Bitcoin reste extrêmement surendetté tout en remontant au-dessus de 40000 $, il risque une correction beaucoup plus importante que 25%.

Dans les marchés haussiers précédents, Bitcoin a fréquemment connu des reculs de 30% à 40%, et en tant que tel, la récente baisse de 42000 $ à près de 30000 $ n’est rien d’extraordinaire pour un marché haussier BTC.

De plus, comme l’a noté le commerçant pseudonyme connu sous le nom de «Byzantine General», la zone de 30 000 $ est devenue un niveau de soutien majeur.

Le refroidissement du marché à terme de Bitcoin tout en consolidant 30000 dollars en tant que zone de support est très optimiste pour les perspectives à moyen terme de BTC.

Les clusters de baleines identifient également le niveau de 30 000 $ comme un support de cluster de baleines, ce qui signifie que ce niveau psychologique sera certainement défendu par les taureaux si le prix tourne au sud.