Prendre en charge les retours Bitcoin et S&P 500

Prendre en charge les retours Bitcoin et S&P 500

Bakkt crypto monnaie

Le Bitcoin est l’un des actifs les plus performants de la planète depuis son lancement en 2009. Le prix de la pièce numérique a augmenté de près de 9 millions de pour cent entre 2010 et 2019. Le simple fait de détenir ou de faire la moyenne des positions Bitcoin (BTC) donne un certain bénéfice de référence. Trouver une stratégie d’investissement ou de trading qui surpasse les performances de Bitcoin peut s’avérer difficile, mais un fonds financier connu sous le nom de Off The Chain Capital a prétendu faire exactement cela. Le fonds a également devancé le S&P 500, un indice populaire des marchés financiers grand public, bien que le S&P se présente comme un adversaire moins redoutable en termes de gains de prix.

“Il est facile de surperformer le marché boursier parce que si vous regardez Bitcoin par rapport à d’autres actifs comme le dollar, l’or, les actions et les obligations, Bitcoin absorbe toute la valeur de ceux-ci”, Brian Estes, fondateur et directeur des investissements du fonds, dit Crypto. Le Bitcoin fournit naturellement des bénéfices plus importants que les autres actifs financiers traditionnels, tels que les actions et l’or, a-t-il expliqué, ajoutant: “Le plus difficile est de surperformer Bitcoin.”

Estes a créé Off The Chain Capital en 2016 en tant que fonds financier ouvert uniquement à ses amis et à sa famille. Quelques années plus tard, le fonds a commencé à laisser d’autres membres du public investir, a expliqué Estes. «Nous avons maintenant plus de 90 partenaires dans le fonds», a-t-il noté. “La raison pour laquelle j’ai décidé d’ouvrir le fonds à des investisseurs extérieurs est que j’ai finalement trouvé comment surperformer Bitcoin.”

La stratégie

CT: Pouvez-vous expliquer comment fonctionne le fonds? Par exemple, ce qui est dans le fonds et quel est votre état d’esprit à ce sujet?

BE: Ce que j’ai compris, c’est que la meilleure façon de surpasser le Bitcoin est d’acheter du Bitcoin en dessous de ce à quoi d’autres personnes pourraient l’acheter ou de vendre du Bitcoin au-dessus de ce qu’est le marché au comptant. Nous avons trouvé des moyens d’acheter Bitcoin à rabais, et nous avons trouvé des moyens d’acheter Bitcoin à des prix au comptant, puis de le vendre au-dessus à des personnes qui sont prêtes à nous payer une prime pour Bitcoin – et c’est à peu près tout ce que nous faisons dans le fonds. Nous sommes donc un investisseur de valeur dans les actifs Bitcoin et blockchain.

CT: Lorsque vous achetez ci-dessous et vendez au-dessus, parlez-vous plus sur action à long terme ou parlez-vous de courtes coins?

BE: Nous n’échangeons pas. Notre période de détention moyenne est de plus de 12 mois, nous ne sommes donc pas des traders. Nous n’utilisons pas de levier. Nous n’utilisons pas le portefeuille pour surperformer Bitcoin. Nous utilisons une méthode de valeur traditionnelle, Graham-Dodd, Warren Buffett pour acheter Bitcoin à bas prix.

Nous sommes l’un des plus gros acheteurs au monde de Mt. Réclamations de faillite de Gox. Ainsi, lorsque vous achetez un mont. Réclamation de faillite de Gox de la part de personnes qui ont une réclamation sur l’entreprise, notre coût moyen est d’environ 1 000 $ par réclamation, et nous obtenons près de 3 000 $ d’actifs.

Ces actifs à l’intérieur d’une réclamation sont 0,1785 Bitcoin, 0,18 Bitcoin Cash et il y a environ 784 $ en espèces, comme la monnaie, là-dedans. Lorsque vous additionnez tout cela, il y a environ 3 000 $ de valeur. Comme je l’ai dit, notre coût moyen est d’environ 1 000 $. Ces réclamations seront éventuellement payées au cours des prochaines années, et lorsque ces réclamations seront payées, même si Bitcoin ne bouge pas, nous triplons presque notre argent car nous achetons ce Bitcoin à rabais grâce à ces réclamations.

Mt. L’héritage de Gox perdure

Mt. Gox a commencé comme l’un des premiers échanges Bitcoin. Le marché a fonctionné de 2010 à 2014, se terminant finalement par une catastrophe. L’échange a subi un tristement célèbre piratage dans lequel des parties infâmes auraient volé environ 850000 BTC, entraînant la disparition de l’échange en 2014.

Avance rapide jusqu’en 2020, et les autorités sont toujours en train de trier les décombres et les conséquences de l’affaire. Une partie du processus a vu des victimes qui ont perdu des fonds du mont. Gox épreuve soumet des demandes d’indemnisation pour leurs pertes. Des entités telles que Off The Chain Capital cherchent à acheter ces créances à des fins lucratives, bien que sous la forme d’une gratification différée.

Essentiellement, en raison de la bureaucratie impliquée et des processus juridiques autour du mont. Gox, ces réclamations ne paient pas tout de suite et ont subi de nombreux retards. Mt. L’administrateur de la réhabilitation de Gox, Nobuaki Kobayashi, supervise l’épreuve. Le paiement des réclamations a connu un certain nombre de retards. Kobayashi doit fournir aux tribunaux un plan d’action. Plus récemment, la date d’échéance de la proposition a été déplacée du 15 octobre au 15 décembre.

En plus du mont. Gox affirme que Off The Chain Capital utilise d’autres stratégies, bien que l’entreprise ne divulgue pas ces tactiques au public, a expliqué Estes. Off The Chain Capital n’est cependant pas le seul acteur intéressé par ce type de jeu financier. Fortress Investment Group est un autre exemple d’une partie qui a exprimé son intérêt à acheter Mt. Affirme Gox.

Acheter Mt. Gox prétend aider les deux côtés

L’achat de ces revendications aide également les victimes du mont. Épreuve de Gox. Ils peuvent recevoir une compensation pour leurs pertes plus tôt, quoique à un prix réduit, en vendant leurs créances.

CT: Donc, le mont. Gox affirme: La raison pour laquelle vous bénéficiez de la réduction est que vous n’êtes pas payé avant le futur, n’est-ce pas?

BE: Exactement, oui. Donc, nous donnons des liquidités aux gens. Ils ont une réclamation, ils obtiennent donc des liquidités et ils reçoivent 1 000 $ par réclamation. Ce que nous obtenons, c’est de la valeur. Nous obtenons une valeur de 3 000 $, mais nous obtenons l’illiquidité. Il s’agit donc d’investissements illiquides jusqu’à ce que le fiduciaire japonais décide de distribuer le Bitcoin, le Bitcoin Cash et les devises. Lorsque cela se produit, nous devenons liquides. Nous sommes prêts à être illiquides pour le retour – pour un retour triple. C’est un bon compromis pour nous.

Cela profite également aux vendeurs de créances, car ils sont assis sur ces revendications depuis près de sept ans. La plupart des gens qui vendent ces produits ont des événements de leur vie qui leur sont arrivés. Ils ont besoin d’argent, alors ils sont heureux de les vendre et d’avoir quelqu’un à qui les vendre. Ils se marient, ont un bébé, achètent une nouvelle maison ou détruisent leur voiture, et ils ont besoin de liquidités.

CT: Y a-t-il une idée de la date à laquelle les réclamations seront payées? Vont-ils tous être payés en même temps ou sont-ils payés tous les deux mois?

BE: Le 15 octobre, le fiduciaire japonais était censé mettre à jour le plan de distribution. Ils l’ont reporté au 15 décembre, donc le 15 décembre, nous aurons plus de clarté. C’est un peu la conjecture de n’importe qui. Certains pensent à six mois, mais nous prévoyons pour environ deux ans, en espérant que ce sera un an ou moins, mais cela pourrait prendre encore trois à quatre ans. Personne ne le sait vraiment.

Cette interview a été condensée et éditée pour plus de clarté.