Rallye surchauffé? 3 signes avant-coureurs émergent pour Bitcoin alors que le taux de financement monte en flèche

Rallye surchauffé? 3 signes avant-coureurs émergent pour Bitcoin alors que le taux de financement monte en flèche

Crypto_luks

Bitcoin (BTC) continue de grimper à de nouveaux sommets au-dessus de 35000 dollars le 6 janvier, alors que les acheteurs américains de Coinbase font encore augmenter le prix. Mais le taux de financement du marché à terme de la BTC augmente également parallèlement à l’intérêt ouvert des contrats à terme.

La combinaison d’un taux de financement élevé, de ventes de baleines en Asie et d’un intérêt record pour l’ouverture du marché à terme augmente les chances d’une correction à court terme.

Graphique quotidien des bougies BTC / USDT (Binance). Source: TradingView.com

Quoi de plus probable, une correction ou une poursuite du rallye Bitcoin?

Actuellement, comme l’a noté Andrew Kang de Mechanism Capital, l’intérêt ouvert global du marché à terme de Bitcoin est à un nouveau record. Il a dit:

«L’intérêt ouvert agrégé pour les contrats à terme / swaps BTC est passé à 11 milliards de dollars. Les traders paient actuellement> 5 milliards de dollars d’intérêts annualisés pour le privilège de désirer le maïs.»

Le problème est que le marché est surendetté et aspire massivement à Bitcoin. Le terme longing signifie acheter BTC avec du capital emprunté sur le marché des dérivés.

Le taux de financement de Bitcoin sur le marché à terme a dépassé 0,15%. En moyenne, le taux de financement de la BTC oscille autour de 0,01%, il est donc environ 15 fois plus élevé que le taux normal.

Le financement est un mécanisme utilisé par les bourses à terme pour trouver un équilibre sur le marché. Toutes les huit heures, les titulaires de contrats longs ou courts doivent se payer une redevance. Les longs paient des shorts si le marché est majoritaire et vice versa.

Si les frais de financement sont supérieurs à 0,15%, cela signifie que le marché est extrêmement surchauffé et que la grande majorité du marché désire Bitcoin.

Cette tendance augmente la probabilité d’un long resserrement, dans lequel les titulaires de contrats longs sont obligés d’ajuster leurs positions si le prix du Bitcoin baisse.

Si l’intérêt ouvert du marché est à un niveau record, les chances d’une compression plus longue et plus importante augmentent encore.

Les baleines sur le marché asiatique ont également vendu de grandes quantités de Bitcoin la semaine dernière. Les données de CryptoQuant montrent des entrées massives de BTC dans Bithumb, la plus grande bourse de Corée du Sud.

Néanmoins, de nombreux facteurs haussiers positifs demeurent, y compris le taux de hachage. Le taux de hachage Bitcoin augmente vers de nouveaux sommets sans précédent, selon les analystes de Dans le bloc. Ils ont dit:

«Bitcoin continue à atteindre de nouveaux sommets, dépassant 35 700 $ pour la première fois le 5 janvier. $ BTC est maintenant en hausse de 74,9% depuis la rupture du précédent ATH le 16 décembre. Alors que le prix continue d’augmenter, le taux de hachage est également poussant vers de nouveaux records. »

Regardez les sorties de Coinbase

À court terme, les sorties de Coinbase sont la mesure la plus importante à surveiller pour évaluer le sentiment à court terme autour de Bitcoin.

Sorties de Coinbase Pro. Source: CryptoQuant

Les sorties de Coinbase signalent souvent des ordres d’achat institutionnels, car les institutions et les investisseurs fortunés préfèrent stocker leurs actifs loin des plates-formes centralisées. Ki Young Ju, PDG de CryptoQuant, a déclaré:

«Pour info, le flux sortant de Coinbase le 2 janvier était un record absolu. Il semble que les institutions ont acheté $ BTC lorsque le prix est supérieur à 30k. Le marché haussier $ BTC n’est pas terminé. »

Si les sorties et la prime de Coinbase restent élevées, la probabilité d’une correction importante devrait diminuer dans un avenir prévisible.