Rentabilité du minage de crypto-monnaie en 2020: est-ce possible?

Rentabilité du minage de crypto-monnaie en 2020: est-ce possible?

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Les mesures de rentabilité des mineurs sont basées sur une poignée de facteurs régulant la difficulté et les émissions, qui sont codés en dur dans les attributs de la blockchain, ce qui rend le travail prévisible. Bien que la prévisibilité ne se traduise pas toujours immédiatement en rentabilité, elle donne à la blockchain certains paramètres sur lesquels s’appuyer pour prédire quand le minage de la crypto-monnaie deviendra rentable, à quel niveau de prix et à quel niveau de difficulté pendant le cycle d’émission.

Certaines crypto-monnaies, comme le Bitcoin (BTC), traversent des cycles d’émission avec des événements tels que la réduction de moitié. Dans le cas de Bitcoin, les réductions de moitié se produisent une fois tous les 210000 blocs – environ tous les quatre ans – jusqu’à ce que l’offre maximale de 21 millions de Bitcoin ait été exploitée.

Cette fonctionnalité, la difficulté auto-ajustable, incite un mineur individuel à rejoindre ou quitter le réseau en fonction du niveau de prix actuel du Bitcoin. Ensemble, ces incitations créent une courbe de régression logarithmique des prix, qui représente un taux de change Bitcoin probable et, par conséquent, la prévisibilité de la rentabilité dans le cycle d’émission actuel. Si le prix de Bitcoin tombe sous cette courbe de régression où le résultat net est à peu près autour de la moyenne mobile de 200 semaines dans ce cycle d’émission, presque tous les mineurs devraient subir une perte nette. Si le prix reste au-dessus de ce chiffre, au moins certains des mineurs devraient réaliser un bénéfice net.

La difficulté d’extraction de Bitcoin est actuellement à un niveau record entre 110 et 120 millions de térahashes par seconde, ce qui indique qu’une grande quantité de nouvelle capacité minière a été ajoutée au réseau, mais puisque le prix n’a pas complètement récupéré de la baisse causée par le émergence du COVID-19, nous devrions nous attendre à ce que la plupart des mineurs soient temporairement perdus. Cependant, si le prix de Bitcoin remontait à nouveau dans le cycle actuel des émissions et entrait dans une course haussière, le risque économique que les mineurs auraient pris à ce stade devrait être grandement récompensé.

L’exploitation minière d’Ethereum a été, pendant un certain temps, parmi les plus rentables de l’espace altcoin, principalement en raison du prix moyen élevé de son jeton. Cependant, Ethereum en tant que réseau a pour objectif principal de créer une blockchain avec un objectif légèrement différent de celui de Bitcoin. Ethereum est une plateforme de contrat intelligente. Alors que l’exploitation minière a précédemment pris en charge le réseau dans la phase où il n’est pas largement utilisé pour les transactions, à l’avenir, le réseau sera obligé d’accepter des nœuds de jalonnement comme validateurs afin de fournir une capacité de transaction suffisante. À long terme, cela peut avoir un effet positif sur l’exploitation minière si nous supposons que l’exploitation minière sera progressivement supprimée. On prévoit qu’une quantité substantielle de coins sera bloquée dans le jalonnement, ce qui fera grimper le prix.

Le jalonnement est un mécanisme qui permet aux utilisateurs de déposer certaines de leurs coins dans une adresse de jalonnement appartenant à un nœud de validation et de les verrouiller pendant un certain temps. Le nœud de validation sécurise alors le réseau en produisant des blocs par rapport au nombre de coins déposées dans celui-ci. Les blocs sont produits selon un mécanisme de vote codé en dur qui calcule la récompense de jalonnement à partir de la quantité totale de coins jalonnées dans le réseau pour chaque nœud.

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Le prix de l’électricité est un facteur déterminant de la rentabilité des mineurs. Actuellement, la plupart des mineurs industriels résident dans des pays avec de l’électricité bon marché dans le cadre d’accords d’achat d’électricité avec des producteurs d’électricité allant de l’hydroélectricité à l’énergie solaire. Cependant, la plupart des mineurs de détail dépendent principalement des fluctuations des prix de détail et doivent calculer ce facteur dans leurs investissements. De plus, le prix de l’électricité n’est pas un facteur lors de l’extraction d’altcoins rentables avec des plates-formes GPU.

Les prix des équipements ont tendance à fluctuer en fonction des cycles de prix. Au bas de chaque cycle, l’achat d’équipement est relativement abordable, mais vers chaque pic de cycle, l’équipement peut ne pas être abordable mais également indisponible. À ce stade, il serait probablement rentable de prendre un risque modéré dans l’exploitation minière, en particulier dans l’exploitation minière GPU. En ce qui concerne uniquement la rentabilité, l’extraction de Bitcoin nécessiterait probablement un investissement hors de la portée de la plupart des mineurs de détail sur le coût initial pour être remarquable au sommet de ce cycle d’émission.

En plus de ne générer que des bénéfices, l’exploitation minière est un moyen de produire des coins sans antécédents. Pour les utilisateurs soucieux de leur vie privée, l’exploitation minière représente la liberté économique, rendant accessible un moyen de paiement sans lien avec une entité spécifique. Cette caractéristique unique n’est présente que dans les crypto-monnaies de preuve de travail et relie de nombreuses personnes en marge de la société avec des cas d’utilisation souvent légitimes au monde entier, agissant en tant que garant des droits humains et sociaux.

Pour certaines organisations, le maintien d’une blockchain à perte nominale peut constituer un investissement soit en soutenant des services rentables, soit en maintenant une infrastructure pour exécuter des services à usage public. Dans les anciens systèmes, ce type d’arrangement est comparable à un service public ou à un service public.

Alors que la fourniture d’utilité peut être un avantage pour un réseau d’entités fonctionnant sur une blockchain autorisée ou une blockchain PoW destinée à une utilisation bien définie, sur des blockchains publiques ouvertes, à long terme, les mineurs peuvent être supposés opérer dans un but lucratif. Avec des ajustements difficiles et la rentabilité dans les blockchains publiques avec une valeur utilitaire significative comme Bitcoin, l’exploitation minière peut être considérée comme une entreprise rentable dans un avenir prévisible.

Le seul facteur crédible qui pourrait bouleverser le statu quo dans l’extraction des crypto-monnaies PoW pour le moment semble être l’introduction théorique de l’informatique quantique généralisée avec suffisamment d’outils accessibles pour créer une incitation à attaquer les blockchains publiques. Cependant, ce type de risque peut être exagéré car des algorithmes de preuve informatique quantique existent et sont susceptibles d’être développés précisément pour atténuer un risque découlant de ce facteur tout à fait prévisible.

Dans cette optique, l’exploitation minière ne deviendra probablement pas rentable dans le prochain marché haussier, mais plus pertinente d’une manière non seulement économique.

Cet article ne contient ni conseils ni recommandations en matière d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu’ils prennent une décision.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont la seule de l’auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les points de vue et opinions de Crypto.

Iskander Khasanov est un mineur et un commerçant de crypto. Il s’est d’abord établi en tant qu’entrepreneur immobilier, puis s’est impliqué dans le secteur de la crypto-monnaie en 2016. Iskander est le directeur de la communauté Crypto Accelerator et partage des idées sur l’adoption massive de la crypto-monnaie.

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