Voici comment les prix Eth2, DeFi et Bitcoin auront un impact sur les futurs CME d’Ethereum

Voici comment les prix Eth2, DeFi et Bitcoin auront un impact sur les futurs CME d’Ethereum

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Le lancement épouvantable des contrats à terme de Bitcoin (BTC) en décembre 2017 a rapidement été en deçà des attentes des investisseurs et même si le marché CME BTC a dépassé 2,5 milliards de dollars en intérêt ouvert, le lancement initial a renforcé le récit selon lequel le lancement des contrats à terme CME ETH de cette semaine sera également baissier dans le court terme.

Avant le lancement des contrats à terme CME BTC, Bitcoin avait déjà gagné 1900% pour l’année, un rallye qui, selon certains analystes, a été propulsé par l’attente de contrats à terme réglementés.

Maintenant que les contrats à terme CME ETH ont été lancés, les investisseurs surveillent de près si Ether (ETH) sera confronté à une situation similaire, car il a déjà gagné 600% au cours de l’année écoulée.

À ce jour, il n’y a aucun moyen d’estimer comment Bitcoin se serait comporté sans l’existence des contrats à terme CME et CBOE. Néanmoins, les traders ont toujours tendance à relier le lancement du CME à la chute de 70% du prix BTC qui s’est produite dans les 3 premiers mois suivant le lancement.

L’analyse d’un assortiment de produits de base et des lancements de contrats de change au cours des deux dernières décennies pourrait fournir une meilleure perspective sur la question.Nous examinerons donc les données de l’indice des premières dates de transaction historiques du CME pour voir s’il existe une tendance de prix perceptible qui se produit après les listes de CME.

Huile de palme brute

Prix ​​de l’huile de palme brute. Source: Worldbank.org

Lorsque les contrats à terme sur l’huile de palme brute ont été lancés chez CME en mai 2010, ils n’ont pas affecté sa reprise continue des prix comme l’indiquent les données ci-dessus. Des contrats similaires existaient déjà depuis près d’une décennie à NYMEX, ainsi l’événement ci-dessus aurait pu avoir une importance moindre car les deux bourses traitent des clients institutionnels.

Plusieurs facteurs auraient pu faire grimper les prix de l’huile de palme après le lancement du CME, y compris la performance positive de 23% de l’huile WTI au cours des cinq prochains mois.

Won sud-coréen

Sur le même ton, les contrats à terme sur won sud-coréens cotés en septembre 2006 et, dans ce cas, le lancement semble avoir eu un impact immédiat sur le prix.

Prix ​​spot won sud-coréen / USD. Source: TradingView

Bien qu’il n’ait pas de contrat à terme, les contrats à terme non livrables (NDF) pour le won sud-coréen existaient déjà avant la cotation au CME. Ces contrats NDF sont généralement négociés de gré à gré (OTC) et sont rarement transférables entre investisseurs. Cela signifie que le contrat à terme coté comptait un plus grand nombre d’institutions susceptibles de participer.

Une fois de plus, il est impossible d’estimer si ce lancement de contrats à terme a eu un impact immédiat sur le prix. Il est possible que la dévaluation du won sud-coréen ait suivi la tendance des économies émergentes ou asiatiques. Par conséquent, épingler ce mouvement au lancement des contrats à terme CME semble un peu exagéré.

Comment les produits se sont-ils comportés?

L’Ether et le Bitcoin sont généralement considérés comme des produits numériques rares, il est donc logique de le comparer avec d’autres lancements précédents de CME.

Pour en revenir aux matières premières, le phosphate de diammonium (DAP), un engrais largement utilisé, a fait ses débuts en matière de contrats à terme CME en juin 2004.

Prix ​​au comptant du phosphate de diammonium (DAP). Source: Worldbank.org

Avant le lancement du CME, le Chicago Board of Trade (CBOT) détenait ces contrats depuis 1991. Néanmoins, il existe des preuves potentielles d’une baisse des prix avant la cotation. Cependant, pour ceux qui analysent un laps de temps plus large, la liste elle-même semblait être un catalyseur de prix plutôt que quelque chose de négatif.

Futurs du charbon sud-africain

Prix ​​spot du charbon sud-africain. Source: Worldbank.org

Les contrats à terme sur charbon ont commencé à se négocier en juillet 2001 chez CME et, contrairement aux exemples évoqués précédemment, il n’y avait pas de proxy coté sur d’autres bourses. Semblable à Bitcoin, une hausse de 50% s’est produite au cours de l’année et demie qui a précédé ses débuts.

Le résultat imite la liste de Bitcoin, la marchandise ayant chuté de 33% au cours des douze prochains mois.

Pour conclure, il n’y a pas de tendance fixe qui permet aux anlayts de prédire la performance d’un actif après une cotation CME. Plusieurs événements historiques ont été alignés, et aucun modèle concret n’a été trouvé.

Tous les contrats à terme ne rassemblent pas des liquidités pertinentes et la radiation des contrats à terme CBOE Bitcoin prouve ce point.

À ce stade, il est prudent de conclure que les performances futures des prix d’Ether dépendront d’une série de facteurs tels que les performances d’Eth2 et son rôle crucial dans le secteur DeFi.

Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de author et ne reflètent pas nécessairement les vues de Crypto. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.