Voici comment les traders professionnels utilisent les options pour profiter des corrections de prix Bitcoin

Voici comment les traders professionnels utilisent les options pour profiter des corrections de prix Bitcoin

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Bitcoin semble avoir du mal au niveau de 58000 $, ce qui conduit certains traders à craindre qu’une correction plus significative ne se produise.

Alors que la performance de Bitcoin (BTC) 2021 a été incroyablement forte, son gain actuel de 696% et les commentaires de la secrétaire au Trésor des États-Unis, Janet Yellen, suggérant que les crypto-monnaies sont utilisées pour financer le terrorisme pourraient suffire à inciter les investisseurs à se sentir un peu prudents.

La réduction de la taille des positions ouvertes est généralement la méthode que la plupart des investisseurs utilisent pour réduire l’exposition, mais une autre façon de gérer le risque consiste à utiliser des contrats d’options BTC pour fournir une protection. L’achat d’une option put (vente) est le moyen le plus simple, mais il est assez coûteux compte tenu du scénario actuel de forte volatilité.

Par exemple, une option de vente du 26 mars avec une grève de 56000 $ se négocie à 5300 $, et son détenteur ne profiterait que si BTC se négocie en dessous de 50700 $ en 32 jours. Ce serait 12% inférieur au prix actuel de 57 500 $. Ce coût de protection dépend du nombre de jours jusqu’à l’expiration et de la volatilité implicite, ou de l’attente des traders de fluctuations substantielles des prix.

En utilisant des options d’achat (d’achat) et de vente (vente), un trader peut créer des stratégies pour réduire ce coût. Les possibilités sont infinies, mais pour l’instant, concentrons-nous sur une baisse à faible coût.

Les put protecteurs peuvent générer un profit à la baisse

Cette stratégie baissière consiste à acheter un put protecteur afin de profiter de la baisse tout en vendant simultanément des options d’achat à des grèves plus élevées. Ces transactions supplémentaires couvriront le coût de l’option de vente mais entraîneront des pertes si le BTC dépasse un certain seuil.

Estimation du profit / perte. Source: Constructeur de position Deribit

La transaction ci-dessus consiste à acheter 1 contrat BTC de l’option de vente du 26 mars avec une grève de 56000 $, tout en vendant 1 contrat BTC de l’option d’achat du 26 mars avec une grève de 64000 $.

Comme le montre l’estimation ci-dessus, le résultat final entre 56 000 $ et 64 000 $ est neutre. Le commerçant ne subirait aucune perte, mais ne profiterait pas non plus de la stratégie. D’un autre côté, si BTC tombe à 46 000 $, ou de plus de 20% à partir de 57 500 $, le titulaire du contrat gagnerait 10 200 $.

Pour que le commerçant subisse une perte de 5 000 $, BTC devrait atteindre 69 000 $ le 26 mars, ce qui équivaut à un gain de 20% par rapport au prix actuel. Par conséquent, même s’il s’agit d’une stratégie baissière, les traders ne subiraient que des pertes supérieures à 64 000 $, ou 11% au-dessus du niveau de prix actuel.

Cette stratégie offre un bon risque-récompense pour ceux qui recherchent une protection contre la baisse. De plus, il n’y a aucun engagement initial pour ces transactions, à l’exception des exigences de dépôt de marge ou de garantie.

Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de author et ne reflètent pas nécessairement les vues de Crypto. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.