Cas d’utilisation clés pour expliquer la valeur élevée de YFI

Cas d’utilisation clés pour expliquer la valeur élevée de YFI

Crypto minen

L’industrie de la cryptographie est connue pour son action de prix dramatique, son euphorie et ses bulles. Dans la dernière mode soutenue depuis l’offre initiale de coins de monnaie en 2017, ou le boom de l’ICO, le créneau de la finance décentralisée de l’industrie captive désormais l’attention de nombreux participants. Un actif particulier dans ce créneau, YFI, a atteint des niveaux de prix incroyables, totalisant au moins 4400% de gains sur une période de deux mois. Cette action de prix est-elle justifiée et le jeton a-t-il une valeur réelle?

«La valeur de YFI réside dans sa conception en tant que jeton de gouvernance, permettant à la communauté de voter et de décider de la direction du projet Yearn Finance», a déclaré Jason Lau, directeur de l’exploitation de l’échange cryptographique OKCoin, à Crypto. «Au fur et à mesure que l’activité au sein du projet et des coffres se développe, les détenteurs de YFI peuvent changer de stratégie, lancer de nouveaux coffres et potentiellement même rediriger leur trésorerie ou leurs frais à une date ultérieure.»

«Bien que YFI n’offre actuellement aucun retour, il y a des propositions dans les travaux qui pourraient voir les détenteurs de YFI qui mettent leur YFI en jeu pour la gouvernance, [they] recevraient une partie des commissions de performance – et pourraient même éventuellement rediriger la trésorerie ou les commissions vers eux-mêmes à une date ultérieure », a ajouté Lau, en indiquant un article de blog pertinent.

Bien que les échanges cryptographiques voient de la valeur dans YFI, leurs évaluations du jeton peuvent être biaisées en raison des bénéfices qu’ils recueillent en hébergeant des transactions pour un actif populaire. Binance, OKCoin et de nombreuses autres bourses proposent des échanges YFI sur leurs bourses respectives.

Préparer le décor

YFI est le jeton associé à la plate-forme d’agrégation de rendement DeFi Yearn.finance. Essentiellement, le projet représente une autre opportunité pour les participants DeFi de transférer leur argent en empruntant et en prêtant des actifs en garantie et en gagnant des intérêts sur les avoirs tout en négociant divers actifs de pompage.

Entre fin juillet et la première moitié de septembre 2020, YFI est passé de 850 $ à 43000 $, selon CoinMarketCap, exploitant une capitalisation boursière d’un milliard de dollars à un moment donné de son parcours de prix. Il se classe actuellement 24e sur la liste de CoinMarketCap des plus grands actifs du monde au moment de la publication. L’actif contient également une très petite quantité – seulement 30000 jetons – qui contribue à la vitesse de la remontée des prix.

Bien que le prix du jeton ait grimpé en flèche, Andre Cronje, le responsable de la construction de Yearn.finance, a déclaré que YFI n’avait aucune valeur réelle, selon ses commentaires en juillet. Crypto a contacté Cronje pour obtenir des commentaires mis à jour, mais il n’a pas répondu au moment de la publication.

“Cette déclaration doit probablement être comprise dans son contexte”, a déclaré à Crypto un représentant de Binance Research, l’aile d’analyse et de données de l’échange crypto Binance. «Andre a été publiquement critiqué pour avoir trop de contrôle sur les jetons« gardés »et a lancé ce jeton de gouvernance comme une réaction immédiate», a ajouté le représentant.

“En tant que tel, Andre a déclaré qu’il avait mentionné dans un article de blog l’intention de YFI d’être sans valeur, mais a précisé plus tard qu’il ne s’attendait tout simplement pas à ce que les droits de gouvernance seuls soient valorisés en conséquence”, a noté le représentant, en pointant un article de Medium. de Cronje publié lors du lancement du jeton.

Comprendre Cronje

Suite à ses commentaires sur YFI comme sans valeur, Cronje a déclaré à Crypto qu’il quittait DeFi en raison d’une communauté hostile en mars, puis en août, Decrypt a publié un article dans lequel Cronje se décrivait comme «fatigué, cassé et sur le point de quitter DeFi». Cela a marqué deux cas où Cronje a laissé entendre qu’il avait quitté l’espace cryptographique, blâmant les mêmes facteurs pour sa frustration, il a décrit l’ambiance sociale dans la niche DeFi comme «toxique».

Un rapport a allégué que Cronje avait accès à des millions de dollars associés à Yearn.finance. L’article comprenait un certain nombre d’autres détails sur le développeur, ses réponses aux critiques et ses frustrations avec le secteur DeFi. En outre, la communauté contrôlerait l’approvisionnement en YFI, car le fondateur du projet a apparemment transféré tous les jetons aux utilisateurs via trois pools de liquidités.

Cronje voulait simplement donner à l’industrie un projet solide et contrôlé par la communauté, donnant ainsi aux participants de l’industrie la gouvernance du projet tout en visant à ce que l’actif n’ait aucune valeur de prix. En retour, cependant, il a encore reçu des réactions négatives importantes.

Les échanges voient de la valeur dans YFI

Interrogé sur la valeur de YFI, Binance a répertorié une paire de cas d’utilisation pour le jeton. “Premièrement, il s’agit d’un jeton de gouvernance et peut donc être utilisé pour voter sur les modifications proposées à l’écosystème YFI”, a déclaré le représentant de Binance Research. «Deuxièmement, YFI permet une pro rata distribution des revenus du protocole qui sont créés par les frais. »

Sur la base des rôles mentionnés du jeton, YFI a de la valeur parce que «l’aspect gouvernance permet provisoirement aux utilisateurs de protocoles de grande valeur d’aligner les incitations», a déclaré le représentant de Binance, soulignant un lien vers les coins stables et leur importance dans DeFi. En outre, «l’aspect des bénéfices partagés du protocole informe les bénéfices attendus», a ajouté le représentant.

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“La sauce secrète de Yearn Finance est ses yVaults – qui tentent de maximiser le rendement que l’on peut faire en acheminant les capitaux via différents mécanismes et protocoles DeFi”, a déclaré Lau. En ce qui concerne la valeur de YFI, il estime que “le principe est de mettre en commun le capital des utilisateurs, réduisant ainsi le coût souvent coûteux des transactions sur Ethereum – qui sont proches des taux ATH.” En outre, il a ajouté:

«En raison des rendements élevés actuels allant jusqu’à 100% APY, les coffres-forts sont devenus de loin la gamme de produits la plus populaire de Yearn.finance, d’autant plus que les investissements traditionnels continuent d’offrir peu ou pas de rendement. Le lancement récent de yETH (son coffre-fort Ethereum) a eu une forte activité avant le lancement du PoS d’ETH 2.0 et a permis aux détenteurs d’ETH de gagner un certain rendement. Jusqu’au lancement de l’ETH 2.0 PoS, l’ETH est un actif improductif en termes de rendement, tandis que d’autres yVaults offrent de solides rendements. »

En outre, Lau a déclaré que l’entreprise d’assurance récemment dévoilée par Yearn.finance, yInsure, avait du potentiel. Pourtant, le créneau DeFi dans son ensemble en reste à ses balbutiements, hébergeant un potentiel de hausse, a-t-il ajouté, exprimant Yearn.finance en tant que prometteur.

Plus d’explications sur le prix de YFI

Quant à savoir pourquoi le prix de YFI a atteint de tels sommets, le représentant de Binance Research a souligné deux cas d’utilisation mentionnés, tout en notant en outre que la spéculation était une cause majeure.

Au milieu du secteur DeFi en plein essor, Yearn.finance et ses éléments environnants et les participants se sont également développés, consolidant une position intégrale dans le créneau global, a déclaré le représentant. «En tant que tel, un pari sur une valeur croissante de YFI est également à bien des égards un pari simple sur un écosystème DeFi en croissance», a déclaré le représentant, ajoutant:

«Au lieu d’expliquer la spéculation avec un sentiment haussier sur DeFi, il est également possible de creuser et de se concentrer sur l’aspect de l’extraction de liquidité. YFI a été distribué aux fournisseurs de liquidité qui ont déposé dans des contrats intelligents Yearn.finance. Étant donné qu’une TVL élevée (valeur totale verrouillée) attire généralement plus de mineurs de liquidité, il existe une sorte de boucle de rétroaction (positive) entre TVL et le prix des jetons YFI mis en jeu. »

YFI n’est qu’un aspect de la bulle croissante de DeFi. L’espace crypto dégage des sentiments mitigés sur le secteur dans son ensemble, ce qui est une réponse normale à une nouvelle innovation. L’avenir dira si le créneau finira par mourir ou s’il deviendra le prochain grand progrès technologique.

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