DeFi, ce n’est pas seulement des jetons, des cas d’utilisation de qualité pour surmonter les défis

DeFi, ce n’est pas seulement des jetons, des cas d’utilisation de qualité pour surmonter les défis

Node crypto

La technologie Blockchain perturbe tous les secteurs de l’économie mondiale avec ses opportunités illimitées et ses produits innovants. La finance décentralisée est l’un des secteurs qui tente de secouer l’écosystème financier traditionnel. La multitude d’applications DeFi émergeant dans tout l’espace fintech a fourni des solutions, telles que le prêt, le jalonnement, l’échange de produits dérivés, entre autres.

L’engouement actuel est justifié, car DeFi tente de construire une alternative aux systèmes bancaires rigides. De plus, la réglementation gouvernementale (ou son absence) et une infrastructure financière défectueuse ont permis aux projets DeFi de s’épanouir. Cependant, le concept de DeFi a également été confronté à plusieurs obstacles, tels que des problèmes de liquidité et une facilité d’utilisation quotidienne, qui l’ont empêché de pénétrer le marché financier traditionnel. De plus, 32% de ceux qui ont participé à une enquête Blockfolio n’ont aucune idée de ce qu’est DeFi.

La capitalisation boursière DeFi a explosé au cours des derniers mois, indiquant l’intérêt croissant pour ce créneau de l’industrie de la cryptographie. Alors, cela pourrait-il être la révolution financière que le monde attendait?

Les chiffres DeFi ne mentent pas

Les dernières statistiques de DeFi Pulse indiquent que plus de 7,7 milliards de dollars sont immobilisés sur le marché DeFi, avec près de 4 milliards de dollars ajoutés à la capitalisation boursière au cours des deux derniers mois. Divers projets et plateformes DeFi ont enregistré une croissance exceptionnelle. Compound, un protocole de prêt décentralisé, a une capitalisation boursière actuelle de 540 millions de dollars; cependant, il n’était que d’environ 100 millions de dollars à la mi-juin.

Le rapport Q2 2020 de Token Insight a révélé que les utilisateurs DeFi ont plus que doublé, passant de 100 000 à 230 000 depuis janvier 2020. Cependant, les experts du secteur craignent que le battage médiatique autour de ces chiffres astronomiques ne soit temporaire car il pourrait être davantage basé sur la spéculation que sur le cas d’utilisation application des produits DeFi. Johnson Xu, responsable de la recherche chez TokenInsight, a déclaré à Crypto:

«À court terme, le taux d’intérêt élevé et le mécanisme d’extraction de liquidité incité ont créé un battage médiatique dans l’espace, qui pousse directement le marché DeFi à la hausse, entraînant une poussée spéculative dans l’espace DeFi. Sans autres applications et cas d’utilisation à créer afin de générer une valeur significative dans l’espace, nous pensons que le récent battage médiatique de DeFi pourrait être de courte durée. »

Dans l’ensemble, un certain nombre de facteurs dans l’écosystème DeFi contribuent à la croissance radicale de la finance décentralisée.

Jetons Defi

Les jetons DeFi sont à la mode en ce moment dans l’espace crypto, avec de nouveaux projets cherchant à offrir de la valeur aux utilisateurs de crypto. Selon la liste de jetons de DeFi Pulse, il existe une variété de projets, dont la plupart offrent leurs jetons natifs. L’adoption croissante des produits DeFi découle de l’achat de ces jetons, en particulier ceux destinés au prêt et à l’emprunt, tels que le jeton COMP de Compound et le prêt d’Aave.

Les prêts appellent les coups quand il s’agit de l’adoption généralisée des produits DeFi. Et à juste titre, puisque l’industrie des prêts cryptographiques a bien dépassé la barre des 10 milliards de dollars. La dette fait partie intégrante de l’économie financière, qui est le moteur de l’adoption croissante des produits de prêt DeFi. Il y a aussi l’avantage de gagner des intérêts pour les personnes sur les protocoles de prêt DeFi. Vadim Koleoshkin, le chef de l’exploitation de Zerion – une interface DeFi – a déclaré à Crypto:

«Le prêt est l’un des instruments financiers les plus faciles à comprendre dans l’espace DeFi. Il promet de gagner un revenu passif sur vos actifs protégés par la garantie des débiteurs. D’autres produits comme les pools AMM (Uniswap, Balancer, Mooniswap, Bancor), les stratégies de trading (TokenSets, Melonport) ou l’agriculture de rendement comportent tous beaucoup plus de risques associés à la fois aux conditions du marché et aux contrats intelligents complexes. Cependant, même les prêts peuvent ne pas être garantis à 100%. »

Les DEX gagnent en popularité

Étant donné que les échanges décentralisés éliminent le besoin d’intermédiaires, leur popularité n’a cessé d’augmenter au cours des derniers mois. Les plateformes décentralisées telles que Curve, Uniswap et Bancor ont enregistré une croissance phénoménale. Le volume de trading quotidien d’Uniswap a récemment dépassé celui de Coinbase Pro car la plupart de ses opérations sont automatisées.

La liquidité et la sécurité accrues des DEX ont rendu DeFi attrayant, ce qui a amélioré son adoption. Ces échanges voient enfin un volume remarquable alors qu’ils chevauchent la manie Defi.

Marchés de prédiction et assurance décentralisés

Les produits DeFi sont également utilisés par les gens pour parier ou prédire certains résultats. Des plateformes comme Augur ont attiré un grand nombre d’investisseurs. À l’heure actuelle, ces plates-formes DeFi sont utilisées par les investisseurs pour protéger leurs actifs contre les bugs de contrats intelligents. Cependant, à l’avenir, ces produits se développeront dans les assurances véhicules et catastrophes naturelles.

L’économie des jetons DeFi est robuste et prospère grâce à sa structure incitative qui encourage la participation au marché. À l’heure actuelle, l’un des billets les plus en vogue sur le marché DeFi est le jeton de gouvernance COMP de Compound, qui a propulsé l’idée de l’extraction de liquidités à un tout autre niveau. Avec l’agriculture de rendement et le jalonnement, les investisseurs espèrent récolter les bénéfices en ayant des jetons COMP, qui leur permettent de générer des rendements à partir de différents portefeuilles. Malgré cela, l’agriculture de rendement comporte des risques, comme l’a récemment souligné Vitalik Buterin, co-fondateur d’Ethereum.

Actuellement, le protocole de prêt Aave donne à MakerDAO une course pour son argent puisque ce dernier est le roi du marché des jetons DeFi. LEND occupe désormais la première position dans la liste des jetons DeFi avec le volume total le plus élevé verrouillé. De plus, les jetons de gouvernance donnent aux investisseurs le pouvoir de déterminer les changements de protocole, ce qui peut être catastrophique car la plupart des jetons sont actuellement contrôlés par une poignée de baleines. Cela dit, l’achat de jetons DeFi ne peut pas être comparé à l’engouement pour les ICO de 2017 car la plupart des projets ont déjà des produits en direct.

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Alors que les jetons DeFi font partie intégrante de la perturbation du secteur financier, d’autres teneurs de marché clés redéfinissent lentement et régulièrement le monde de la finance. Des plates-formes telles que Uniswap fournissent à l’écosystème DeFi des mécanismes innovants tels que la création de marché automatisée, qui règle automatiquement les échanges. D’autres, comme Augur, sont basés sur un protocole de prédiction qui vous permet de voter sur les résultats de l’événement.

Les défis avant de se généraliser

Malgré le buzz autour de DeFi, ce créneau de l’industrie de la cryptographie en est encore à ses balbutiements, et il reste encore plusieurs choses à régler avant que DeFi puisse passer de son stade novice à un véritable shaper du marché financier. L’une des principales préoccupations concernant les produits DeFi est la vulnérabilité des contrats intelligents. Un exemple typique est l’attaque du protocole bZx en mars où un hacker a profité de la fonction de prêts flash du système pour exploiter une faille du programme. Buterin a noté lors d’un épisode de podcast de déchaîné: «Beaucoup de gens sous-estiment le risque de contrat intelligent.»

Étant donné que la plupart des contrats DeFi sont construits sur la blockchain Ethereum, les frais élevés du réseau constituent un défi majeur pour l’adoption des produits. Répondant à ce problème, Koleoshkin a noté: «DeFi vous permet d’accéder à une gamme de produits financiers de n’importe où dans le monde, mais il est accessible aux personnes prêtes à payer des dizaines de dollars américains pour chaque opération.»

Il est également très préoccupant que le dernier engouement pour l’agriculture de rendement envoie le mauvais message sur la finance décentralisée. Les taux d’intérêt élevés offerts pourraient aveugler les parties aux risques systématiques auxquels sont confrontés les protocoles de prêt. L’accent devrait être mis sur d’autres éléments constitutifs de l’écosystème DeFi, tels que les oracles pour les marchés de prédiction, les jetons synthétiques et les échanges décentralisés.

Améliorer la convivialité des produits DeFi est nécessaire pour les rendre intuitifs et agréables pour les utilisateurs. La protection et la confidentialité des données, ainsi que la résolution du problème de liquidité, devraient être au cœur des protocoles DeFi pour éviter la perte de fonds.

De plus, des idées telles que des modèles d’extraction de liquidités durables aideront à protéger les produits DeFi des effets de la volatilité des prix. L’écosystème DeFi doit également résoudre le problème de l’interopérabilité entre les réseaux pour favoriser l’adoption. Pour une convivialité et une liquidité améliorées, chaque contrat intelligent et chaque application décentralisée doivent interagir de manière transparente les uns avec les autres. Koleoshkin a noté:

«L’ensemble du marché est un terrain de jeu pour les geeks financiers qui sont bien plus à l’aise pour gérer leur patrimoine par eux-mêmes que pour ouvrir un compte de courtage. Pourtant, l’espace DeFi est très fragmenté et il existe de nombreuses lacunes dans l’infrastructure du marché qui augmentent les coûts de développement et de maintenance.

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