«Ethereum est l’endroit où DeFi continuera d’être»

«Ethereum est l’endroit où DeFi continuera d’être»

Crypto cash back

Suite à l’effondrement des offres initiales de coins de monnaie, le capital-risque est devenu la principale source de financement des projets de crypto-monnaie. Une multitude de fonds crypto-natifs ont ouvert leurs portes, l’un d’entre eux étant Framework Ventures, un fonds investissant principalement dans la finance décentralisée qui a été cofondé par Michael Anderson et Vance Spencer.

Crypto a précédemment rendu compte de la philosophie d’Anderson du capital de réseau, un changement de mentalité d’investissement qui est presque nécessaire dans un espace où les protocoles décentralisés remplacent les sociétés traditionnelles et les structures de capitaux propres.

Framework Ventures a réalisé plusieurs investissements, notamment dans le jeton LINK de Chainlink et le jeton SNX de Synthetix. Mais le fonds ne concerne pas uniquement les investissements passifs, et il a récemment annoncé une spin-off formelle axée sur l’incubation et la création de nouveaux projets DeFi en interne.

En tant qu’initiés de DeFi, les fondateurs de Framework possèdent une mine de connaissances sur les tendances actuelles et le potentiel futur. Ils ont prédit à juste titre que le système d’incitation symbolique de Compound ne serait pas le dernier et, en fait, ils ont sans doute popularisé le terme «agriculture à rendement».

Crypto s’est à nouveau réuni avec Anderson pour discuter de divers sujets dans l’espace DeFi dans son ensemble, en plus des stratégies de son fonds.

Cette interview a été enregistrée le 3 septembre, et certains événements discutés peuvent avoir évolué depuis.

Crypto: Vos prédictions sur les guerres de rendement DeFi étaient justes et elles ont clairement évolué au fil du temps. Que pensez-vous de ce qui se passe actuellement?

Michael Anderson: Je pense que c’est comme ce que nous avons vu en 2017 avec l’engouement pour les ICO. Il y avait beaucoup de déchets, mais il y avait une vraie valeur. À savoir, Maker était en cours de lancement, Chainlink a été lancé à l’époque, et il y avait des projets assez fondamentaux maintenant qui ont été lancés en 2017.

Et donc, je pense qu’avec l’agriculture de rendement, c’est la même chose où il y aura beaucoup de déchets, il y aura beaucoup de pompes et de décharges – des tableaux de prix littéraux qui vont comme [pump and dump schemes]. Mais je pense qu’il y aura une certaine valeur. Et en tant que personne qui utilise et investit dans ces protocoles, notre travail consiste à nous assurer que nous trouvons cette valeur.

CT: La ferme de rendement la plus populaire actuellement est SUSHI. Que pensez-vous de l’objectif de SushiSwap de migrer les liquidités hors d’Uniswap? Peut-il le faire?

MA: Je pense que ce que SushiSwap dit au marché, c’est qu’Uniswap doit mettre en œuvre des incitations ou une méthode de capture de valeur autre que les frais générés dans les pools de liquidité. Que SushiSwap fonctionne ou non, nous verrons. Je fais du pop-corn, je reprends ma chaise et j’attends et je regarde.

Mais je pense que cela devrait être un signal pour Uniswap que s’il existe des plans pour un jeton avec une capture de valeur ou un modèle d’incitation pour les utilisateurs ou les fournisseurs de liquidité d’Uniswap, il est temps de les faire sortir. Parce que s’ils ne le font pas, d’autres personnes essaieront de le voler.

CT: Vous avez annoncé une augmentation de capital pour une spin-off appelée Framework Labs. Que pouvons-nous attendre de cette initiative? Et pourquoi a-t-il besoin d’un investissement séparé?

MA: Framework Labs existait déjà avant. C’est notre société de gestion où nous sommes techniquement engagés. Ce que nous avons fait, c’est recapitaliser Framework Labs avec un bilan plus détaillé pour être en mesure d’incuber de nouvelles idées pour créer des produits en interne et de réellement bénéficier, échanger et utiliser de manière productive tous les protocoles DeFi dans lesquels nous investissons.

Nous avons recruté l’une des meilleures équipes techniques – certainement dans l’espace DeFi – et nous les laissons créer différents produits, fonctionnalités et services. Mais cela prend du capital, alors nous voulons aussi savoir que nous ne manquerons pas d’argent si nous les embauchons.

Et nous voulons également être en mesure d’incuber de nouvelles idées en interne, ce qui nécessiterait peut-être de faire venir trois à cinq personnes pendant six, neuf ou 12 mois, d’incuber le concept en interne, puis de le développer.

CT: Vous avez dit précédemment que malgré l’énorme rallye de Chainlink, vous ne le vendriez pas encore. Pourquoi donc?

MA: Je pense que le grand point ici est que Chainlink est en train de devenir la couche de sécurité de facto pour DeFi. Et je pense que nous pouvons commencer à penser aux nœuds et aux flux de données qui sont pompés via Chainlink qui doivent être aussi sécurisés que les couches de contrat intelligentes sur lesquelles ils fonctionnent réellement.

Et ce concept est de plus en plus popularisé, d’autant plus que DeFi se développe dans des produits plus complexes, plus intéressants – des initiatives ésotériques – plus intéressantes. Au fur et à mesure que nous nous développons dans la finance centralisée – que ce soit par le biais des flux de prix traditionnels des actions, des matières premières et du forex, et pas seulement des flux de prix cryptographiques, où ce que nous construisons est de nature très circulaire – Chainlink deviendra encore plus important à ce stade.

CT: Mais il y a des projets majeurs tels que Maker et Compound qui n’utilisent pas Chainlink, la plate-forme est-elle vraiment une nécessité?

MA: Maker a en fait une proposition de gouvernance pour inclure les oracles Chainlink, d’autant plus qu’ils ont besoin de garanties qui ne sont pas seulement des actifs cryptographiques. Ce sera une obligation pour eux d’utiliser Chainlink, car c’est le seul qui fonctionne. Et je pense que Compound sera sur les marchés monétaires cryptographiques pendant très longtemps, alors peut-être que leur besoin d’oracles de prix non cryptés est juste moindre.

DeFi est peut-être de nature circulaire ces jours-ci, mais l’espoir de DeFi est que nous puissions construire des ponts vers CeFi. C’est, franchement, où nous devons aller en tant qu’industrie, et si vous êtes un protocole DeFi qui s’étend à tout ce qui n’est pas des prix cryptographiques, le seul chemin pour y arriver est Chainlink.

CT: Qu’en est-il de la communauté «LINK Marines» de Chainlink? Comment pensez-vous que tout ce phénomène a évolué et pourrait-il s’agir d’une sorte de stratégie de marketing alambiquée?

MA: Donc, numéro un: ce n’est pas intentionnel. Je peux vous l’assurer. J’ai eu de nombreuses conversations avec des membres de l’équipe en me posant exactement la même question. Et, vous savez, je n’ai pas non plus la réponse.

Je suppose que vous avez la combinaison d’un espace de problème vraiment simple et saillant, qui est le problème de l’oracle. En trois mots, vous pouvez accéder à l’encapsulation complète de ce que fait Chainlink. Et puis vous avez cela juxtaposé et combiné avec ce haut niveau de recherche universitaire. C’est donc cette capacité à avoir une solution très complexe à un problème très vaste mais facile à comprendre.

Et l’autre aspect, juste d’un point de vue financier, est que LINK Marines a vraiment commencé en août 2017. Tout le monde a participé à la course jusqu’en janvier 2018 et a ensuite connu une baisse de prix de 95% au cours des six prochains mois en 2018. Et donc ce que cela a fait, c’est qu’il a favorisé ce groupe de personnes incroyablement connectées qui ont traversé ces «guerres» ensemble.

CT: Les frais de gaz d’Ethereum suggèrent que le réseau atteint sa charge maximale. Pensez-vous que les projets extérieurs peuvent voir une résurgence à cause des malheurs d’Ethereum?

MA: Je pense qu’il y aura des opportunités viables pour les DeFi non-Ethereum au cours des six prochains mois. Maintenant, c’est une sorte de course pour construire des ponts viables entre Ethereum et les protocoles non-Ethereum DeFi. Un bon exemple ici: il n’y a actuellement aucun pont entre la liquidité Ether et le sérum. Ainsi, vous pouvez amener l’USDC, mais vous devez l’obtenir sur la blockchain Solana. Ce n’est pas quelque chose que vous transférez simplement depuis votre portefeuille ETH. Vous devez passer par Coinbase ou Circle.

Même chose avec Polkadot. Il n’y a pas de pont entre Ether et Polkadot. Et même si Polkadot ou même Cosmos ou Substrate construisent eux-mêmes des plates-formes et des écosystèmes DeFi, il faudra vraiment un pont vers Ethereum pour être un véritable DeFi car c’est, vous savez, d’où vient la valeur de 500 milliards de dollars de SushiSwap. [Laughs.]

Alors, c’est le numéro un. Le numéro deux est que vous disposez également d’une armée de solutions de couche deux pour Ethereum qui peuvent résoudre de manière très drastique ces problèmes d’évolutivité. Et c’est une sorte de course de chevaux à ce stade, où elle relie Ethereum à ces différents écosystèmes, puis à la deuxième couche.

En fait, je parie sur la couche deux en supprimant une grande partie des problèmes de base du réseau principal plus tôt que les ponts ne seront activés. Je pense toujours qu’Ethereum est l’endroit où DeFi se produira. Je pense qu’il y aura de nouvelles façons de créer DeFi qu’Ethereum ne serait pas en mesure de faire, mais je pense qu’Ethereum est là où DeFi continuera d’être.

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