La nouvelle «Banque d’Angleterre» n’est «pas du tout une banque»

La nouvelle «Banque d’Angleterre» n’est «pas du tout une banque»

Crypto meetup

En tant que l’un des premiers pays à s’industrialiser dans les années 1760, la révolution manufacturière britannique a été à l’origine de l’un des plus grands changements pratiques et omniprésents de l’histoire de l’humanité. Mais encore plus extraordinaire que le changement culturel lui-même, est le fait que l’industrialisation de la Grande-Bretagne est restée bien en avance sur la concurrence potentielle pendant des décennies. Ce n’est qu’au début des années 1900 que les historiens se sont attaqués aux problèmes de causalité. La réponse concise de Max Weber, «l’éthique du travail protestante», a souligné le sérieux puritain, la diligence, la prudence financière et le travail acharné. D’autres évoquent la création de la Banque d’Angleterre en 1694 comme fondement de la stabilité financière.

En revanche, l’Europe continentale est passée d’une crise de la dette nationale à une autre, puis s’est jetée tête baissée dans les guerres napoléoniennes. Sans surprise, ce n’est qu’après 1815 que l’industrialisation a eu lieu sur le continent européen, où elle a été menée par le nouveau pays de la Belgique.

250 ans plus tard, une autre révolution a commencé avec le lancement du Bitcoin (BTC), mais celui-ci est plus de nature commerciale qu’industrielle. Bien que l’impact total ne se soit pas encore manifesté, les parallèles entre ces deux événements historiques sont déjà frappants.

Bitcoin ne correspond peut-être pas à l’évidence de l’industrialisation, mais les pragmatiques sous-jacentes touchent aux fondements mêmes de l’économie sans troc. À l’instar de la création de la Banque d’Angleterre, la création de l’infrastructure de crypto-monnaie a été motivée par des menaces persistantes et de plus en plus graves pour la stabilité financière: des failles systémiques créées par les défis macroéconomiques découlant de la crise financière de 2008.

Si vous ne pouvez pas les battre, rejoignez-les … non?

Là où une banque centrale a jadis ancré l’illumination financière, elle joue désormais le rôle d’antagoniste. Pour ceux qui pouvaient «relier les points» en 2008, il y avait la prise de conscience que les banques centrales n’existaient plus en tant que gardiens et protecteurs des monnaies nationales, mais plutôt en tant qu’outils pour créer des distorsions politisées du marché, abandonnant leur devoir de préserver la richesse au profit de la création les conditions d’une dette publique illimitée et bon marché. Bien que bon nombre des intentions sous-jacentes soient bénignes, le processus a essentiellement fonctionné pour punir les épargnants et récompenser les dettes imprudentes.

Pendant ce temps, il a régulièrement fallu du temps pour que le potentiel des actifs numériques atteigne leur potentiel et se rapproche de quelque chose comme la masse critique, même si, heureusement, l’acceptation totale ne devrait pas prendre aussi longtemps que la révolution industrielle britannique. Au cours des 12 dernières années, les crypto-monnaies sont passées d’inconnues à nouvelles à un intérêt croissant et important. En conséquence, de profonds changements sont en cours, affectant les mécanismes par lesquels les investisseurs, le secteur de l’investissement, les gestionnaires de fortune et même le secteur bancaire commercial s’engagent avec les crypto-monnaies.

Cet intérêt s’est accéléré alors que nous entrons dans une période de profonde incertitude économique et de conscience croissante que la solidité structurelle s’éloigne des options d’investissement traditionnelles. De plus, cette innovation financière et cet intérêt public croissants se sont largement produits en dehors du contrôle des banques centrales, sinon de l’antagonisme pur et simple mené par les organes de régulation des banques au sein du gouvernement.

Maintenant, de nombreuses banques centrales tentent de rejoindre un jeu qu’elles ont essayé presque tous les moyens de battre, avec des monnaies numériques qui adoptent l’éclat éclatant de l’innovation crypto, mais qui évitent également les innovations et la philosophie sous-jacentes qui ont rendu ces innovations si populaires pour commencer. avec.

Suivez ou écartez-vous

La popularité de la crypto-monnaie est en grande partie due à sa fongibilité protéiforme – elle a été tout ce dont la communauté financière indépendante avait besoin, de la monnaie numérique aux instruments financiers spéculatifs en passant par les contrats intelligents qui peuvent alimenter la technologie financière intelligente.

Quelle que soit la manière dont les banques centrales dures pourraient essayer de coopter avec le battage médiatique de la crypto-monnaie, le succès de la crypto-monnaie marquera la fin fondamentale des aspects critiques du monopole de la banque centrale en offrant un véhicule plus compétitif pour faciliter les transactions commerciales et en fournissant un moyen plus stable pour stocker les actifs monétisés. . Les crypto-monnaies offrent en fait des rendements réels sur les dépôts «en espèces», ce que le système bancaire fiduciaire a depuis longtemps abandonné. Surtout, les crypto-monnaies révèlent en principe la nature fictive des monnaies fiduciaires.

Les crypto-monnaies en tant qu’écosystème vont de plus en plus contraindre, rediriger et définir les paramètres des politiques macroéconomiques gouvernementales. Certes, des alternatives saines aux monnaies fiduciaires conduiront ces dernières à la périphérie de la vie commerciale, réduisant parallèlement le nombre d’outils dont l’État-nation a à sa disposition pour réguler ou répondre à l’évolution des conditions économiques. Surtout, cela signifie que l’engagement financier du gouvernement ne peut plus être une règle en soi. Il devra s’engager selon les mêmes principes que tout le monde. Des règles du jeu équitables ici ont des implications dramatiques.

Dans le contexte des limites essentielles des monnaies fiduciaires, des politiques géo et macroéconomiques actuelles et d’un nouvel ordre mondial émergent, les crypto-monnaies offrent un vaste potentiel en tant qu’efficacité facilitant le commerce et l’investissement sans friction, un moyen de stabilité contre l’incertitude et l’inflation, une sécurité accrue en valeur transfert et gestion de fortune, autonomie optimale dans un climat de plus en plus intrusif et préservation / croissance des actifs «cash» dans un monde de taux d’intérêt négatifs.

L’édifice qui soutient le concept de «monnaie de réserve mondiale» s’affaiblit également. Cela réduira l’influence politique sur la finance mondiale, ainsi que la capacité des nations à gérer à long terme des déficits de la balance des paiements, des déficits des comptes courants et des emprunts à peu ou pas d’intérêt. En effet, compte tenu des tendances actuelles, les changements dans les mécanismes de négociation peuvent évoluer rapidement au point que ces «devises de réserve» n’ont plus du tout de fonction. Et le succès de la crypto-monnaie accélérera la fin du monopole du dollar américain dans le commerce mondial.

Les opinions, pensées et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les vues et opinions de Crypto.

James Gillingham est le PDG et co-fondateur de Finxflo. James est engagé dans l’élaboration et la mise en œuvre de plans stratégiques et de politiques d’entreprise, en maintenant un dialogue ouvert avec les parties prenantes et en favorisant le succès de l’organisation. Il est un expert dans la gestion et l’exécution d’objectifs stratégiques de haut niveau avec plus de 13 ans d’expérience dans la création, le développement et l’extension d’organisations multinationales. Sa connaissance approfondie des marchés financiers, des monnaies numériques et de la fintech a joué un rôle central dans son succès à ce jour.