La tokenisation apportera une stabilité souhaitable aux marchés émergents

La tokenisation apportera une stabilité souhaitable aux marchés émergents

The crypto

L’un des plus grands défis auxquels sont confrontés les marchés émergents est la volatilité. Alimentés par l’instabilité politique et économique, la dépendance à un nombre limité d’industries et les contraintes d’accessibilité au marché, ces problèmes sont exacerbés par un cadre réglementaire mauvais ou inexistant. S’il ne semble pas que bon nombre de ces éléments changent de sitôt, il existe des implémentations financières et technologiques qui peuvent être introduites pour assurer la stabilité. La tokenisation – une ratification cryptographique d’actifs relativement nouvelle, basée sur la blockchain, peut être le véhicule qui permet à cette vision de se réaliser.

Ce que manquent les marchés émergents: participation et liquidité

Un plus grand nombre de mouvements d’actifs est essentiel à un marché mature et prospère. En d’autres termes, les marchés ont besoin de liquidités, qui proviennent en partie de la participation. Si le nombre de participants est insuffisant, les chances sont faibles qu’un titre soit liquide. En conséquence, le marché reste plus stagnant, les investisseurs voient un risque plus élevé et les économies deviennent alors dépendantes de quelques industries fortes pour compenser, tandis que les acteurs étrangers et nationaux sont incapables de générer de la richesse de l’intérieur par d’autres moyens du marché. En fin de compte, une plus grande participation conduirait à une liquidité plus élevée, mais les systèmes politico-économiques peuvent entraver le progrès.

De nombreux marchés émergents, mais pas tous, opèrent également sous des régimes politiques qui entravent la participation financière, avec des pans de la population incapables d’accéder à distance à une banque ou à un compte d’investissement, ce qui limite la mobilité sociale et la liquidité et augmente l’écart de richesse.

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Dans certaines oligarchies, qui comprennent une part importante des marchés émergents, le manque d’accessibilité au financement peut être intentionnel, avec l’intention de limiter l’avancement politique et de maintenir l’oppression politique.

Dans d’autres cas, la mobilité socio-économique n’est pas techniquement limitée, mais les problèmes internes limitent les opportunités pour les plus pauvres d’une manière ou d’une autre. La technologie de la blockchain a toutefois stimulé le potentiel d’une véritable révolution financière, avec plus de participation et d’opportunités potentielles.

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Blockchain: le démocratiseur de la finance

Le concept sous-jacent du développement de la blockchain découle d’un système familier et du sentiment auquel les gens des marchés émergents sont confrontés: un pouvoir centralisé et pas grand-chose à faire à ce sujet. L’idée était de retirer le pouvoir centralisé des mains de quelques riches de Wall Street, dont les propres caprices avaient des implications sur le marché mondial.

Plutôt que d’acheminer les marchés via les institutions financières traditionnelles, la blockchain les acheminerait à travers les gens, supprimant ainsi l’intermédiaire et autonomisant les individus. En fin de compte, l’autonomisation des personnes avec des financements basés sur la blockchain devrait, en théorie, conduire à une plus grande accessibilité et, par la suite, à une participation, en particulier pour les personnes non bancarisées ou en difficulté financière.

Bien que la technologie blockchain sous-jacente ait le pouvoir de décentraliser la finance, ce sont les capsules numériques qui fonctionnent dessus, appelées «jetons», qui sont le véritable coupable de l’augmentation de la participation au marché. En pratique, les jetons peuvent représenter toute sorte d’actif échangeable, qu’il soit numérique ou tangible. Dans un rapport de 2018, Deloitte a fermement exprimé sa confiance dans le véritable potentiel de la tokenisation:

«L’acte de tokenisation des actifs menace de perturber de nombreux secteurs, en particulier le secteur financier, et ceux qui ne sont pas préparés risquent d’être laissés pour compte. […] Nous prévoyons que la tokenisation pourrait rendre le secteur financier plus accessible, moins cher, plus rapide et plus facile, débloquant ainsi des milliards d’euros d’actifs actuellement illiquides et augmentant considérablement le volume des transactions.

Ces idées se sont manifestées dans une variété d’applications différentes, des titres aux actifs aussi uniques que des œuvres d’art, qui ont bénéficié des capacités uniques de la tokenisation.

Jeter les bases de la participation avec la tokenisation

Combinée à une technologie de blockchain rentable, la tokenisation offre un tout nouveau type de flexibilité qui fait cruellement défaut dans l’écosystème financier traditionnel traditionnel. En conséquence, les actifs des instruments financiers traditionnels comme les titres aux objets physiques uniques tels que les œuvres d’art ont été symbolisés.

Beaucoup de pays émergents n’ont pas les moyens d’investir dans des actifs standard en raison du coût élevé. Mais comme les jetons sont divisibles, leurs actifs peuvent être partagés entre un groupe de personnes, ce qui permet aux investisseurs d’entrer sur le terrain avec des investissements moindres.

Plutôt qu’une seule personne qui achète une propriété – un actif généralement illiquide avec un prix de 500 000 $ – un très grand groupe d’investisseurs de détail pourrait collectivement acheter la maison en tant qu’actif via la tokenisation. Chaque investisseur serait libre d’échanger ses jetons facilement sans problème juridique. Cela signifie que non seulement les investisseurs particuliers peuvent se retirer du marché en raison du coût élevé des actifs, mais que la liquidité serait également considérablement augmentée. Cela pourrait également se traduire par davantage d’opportunités de collecte de fonds pour les petites et moyennes entreprises des marchés émergents qui ont du mal à trouver des investissements par les voies traditionnelles.

De plus, l’effet de flexibilité serait amplifié par l’absence d’intermédiaires hérités sur un système de blockchain sans confiance, ce qui entraînerait donc des coûts opérationnels moins chers qui se répercuteraient sur l’investisseur. Le manque de confiance du système s’étendrait également à la question des réglementations, où des politiques strictes – ou une absence de – politiques pourraient être surmontées via des contrats intelligents qui exécutent des transactions basées sur des informations du monde réel, sans intervention humaine.

Les opinions, pensées et opinions exprimées ici sont la seule de l’auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les vues et opinions de Crypto.

Derek Boirun est le fondateur, PDG et directeur de Realio. Derek est un entrepreneur avec une expérience institutionnelle dans le développement immobilier commercial, les investissements en capital EB-5 et l’investissement basé sur la blockchain. Il a précédemment fondé et agit actuellement en tant que membre directeur de l’American Economic Growth Fund, une plate-forme d’investissement EB-5 axée sur la recherche de capitaux à l’étranger pour des projets immobiliers basés aux États-Unis. À ce jour, le fonds possède deux centres régionaux, accueille plus de 100 investisseurs et parraine plus de 1,2 milliard de dollars en coût total du projet.