L’avenir du bilan de l’entreprise

L’avenir du bilan de l’entreprise

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Le Bitcoin a connu une croissance sans précédent au début de 2021, atteignant des sommets de plus de 58 000 dollars, soit près du triple de son pic de boom de 2017-2018. Nous entrons dans une ère où les institutions commencent à se tourner vers Bitcoin (BTC), car de nombreux pays du monde entier ont imprimé des sommes d’argent sans précédent pour rembourser la dette croissante. Et pour aggraver les choses, ils sont également confrontés au risque d’une inflation ingérable. Cette tempête parfaite de conditions macroéconomiques signifie que des institutions telles que les fonds de pension, les fonds spéculatifs, ainsi que les personnes fortunées avec des milliards de dollars en valeur combinée commencent à prêter attention et à en apprendre davantage sur Bitcoin pour la première fois.

Contrairement à la course haussière de 2017, cette course actuelle est moins motivée par le battage médiatique et plus par le fait que Bitcoin est accepté dans le monde financier traditionnel comme une classe d’actifs rare. L’adoption par les entreprises et les institutions d’actifs cryptographiques a été le thème principal de 2021, Tesla ayant investi 1,5 milliard de dollars dans Bitcoin, l’un des exemples les plus importants d’adoption par les entreprises à ce jour.

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De plus, les grandes institutions reconnaissent l’importance du Bitcoin en tant que réserve de valeur, beaucoup ajoutant des millions de dollars d’actifs à leurs bilans, notamment Goldman Sachs, Standard Chartered, Square, BlackRock, Fidelity Investments, MicroStrategy et plus encore.

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Mais le paysage de la cryptographie doit changer pour vraiment permettre à Bitcoin de se déplacer dans le monde traditionnel. Les établissements ne peuvent pas utiliser des clés privées qui peuvent facilement être perdues, effectuer des transactions avec de longues chaînes de lettres et de chiffres, ou stocker des fonds sur des bourses présentant un risque de contrepartie élevé.

La réglementation compte

La nouvelle réglementation cryptographique aux États-Unis rend plus facile et plus acceptable la détention de crypto-monnaies en offrant plus de certitude entre les juridictions. Le mois dernier aux États-Unis, le Bureau du contrôleur de la monnaie a fourni une certitude réglementaire indispensable concernant les activités de cryptographie. Brian Brooks, contrôleur intérimaire de la monnaie, a déclaré que l’accès aux chaînes de blocs, telles que Bitcoin ou Ethereum, la détention de coins de monnaie à partir de ces rails directement ou pour le compte de clients, et l’exploitation de nœuds pour une blockchain publique est autorisée. En d’autres termes, cela permet aux banques de s’impliquer activement – un grand pas en avant vers l’amélioration du niveau de confort des institutions intéressées par la détention de crypto.

Nous assistons également à davantage de développements en termes de conservation et de gestion des actifs numériques, ce qui permet à encore plus d’acteurs institutionnels et d’entreprise d’entrer dans l’espace. Goldman Sachs a récemment publié une demande d’informations pour explorer les plans de conservation des actifs numériques de la banque, dans le cadre d’une stratégie plus large d’entrée sur le marché des monnaies stables. Bien que les détails ne soient pas encore fermes, ces mouvements sismiques d’institutions clés alimentent le feu.

La prochaine génération pour la crypto

Bien que ces institutions disposent d’énormes équipes pour gérer et superviser leurs nouveaux avoirs cryptographiques, les petites entreprises ont également commencé à expérimenter l’ajout de Bitcoin et d’autres crypto-monnaies à leur bilan. Alors que les entreprises, grandes et petites, commencent à détenir des crypto-monnaies, il devient de plus en plus clair que la prochaine génération d’entreprises agira davantage comme des investisseurs détenant et équilibrant des fonds dans plusieurs classes d’actifs.

Cela inclut les entreprises pour lesquelles la crypto et la blockchain ne sont pas leur cœur de métier, remodelant la proposition de valeur même des entreprises: tout le monde est désormais un fonds dont les rendements peuvent être découplés de leur offre de cœur de métier. Les petites entreprises qui ne détenaient peut-être que des liquidités sont désormais des investisseurs préoccupés par leur liquidité. Dans le monde émergent de la finance décentralisée, le ciel est la limite à la complexité de la gestion des actifs; vous pouvez acheter et vendre des produits dérivés, vous engager dans des prêts et bien plus encore.

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J’envisage un avenir où toutes les entreprises détiennent la cryptographie dans leur bilan, et chaque entreprise est un investisseur, qu’il s’agisse de son activité principale ou non. Mais cet avenir dépend à la fois de l’expérience utilisateur et de la réglementation. Certaines entreprises et institutions détenant des crypto-monnaies sont prêtes à prendre des risques en déterminant leurs propres mesures de sécurité opérationnelle et financière pour gérer leur crypto, tandis que pour d’autres, ce n’est pas une question de départ. Le monde traditionnel nécessitera des solutions de garde, une UX traditionnelle pour les transactions, la gestion de patrimoine cryptographique et plus encore.

Pour les petites entreprises qui commencent à se plonger dans la gestion de la crypto, mon conseil est de rester simple sans être trop distrait par toute la volatilité et le bruit de la crypto. Le rallye crypto actuel apporte une grande excitation et une opportunité de croissance, mais les entreprises doivent faire ce qui a du sens pour elles. Le maintien d’une approche indicielle de base pour la gestion de la trésorerie cryptographique des entreprises – par exemple, détenir 5% des fonds en Bitcoin, 95% de trésorerie et équivalents et rééquilibrer lorsque le prix augmente ou diminue – vous permet de vous exposer au marché tout en étant intelligent avec des liquidités et piste.

Dans l’ensemble, alors que les institutions commencent à s’intéresser sérieusement au Bitcoin et que la combinaison de la réglementation et de l’expérience utilisateur contribue à faire de la cryptographie une classe d’actifs plus accessible et acceptée, le monde traditionnel de la gestion financière évoluera.

Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu’ils prennent une décision.

Les opinions, pensées et opinions exprimées ici sont la seule de l’auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les vues et opinions de Crypto.

Arianne Flemming est le chef de l’exploitation d’Informal Systems, une institution de recherche et développement axée sur les systèmes et protocoles distribués. Elle possède une vaste expérience en organisation financière et en leadership opérationnel dans le domaine de la blockchain, ayant contribué à la conception et à l’exécution de stratégies financières et opérationnelles à long terme.