Le PDG d’Omniex déclare que le paysage réglementaire actuel n’est pas un obstacle pour la blockchain

Le PDG d’Omniex déclare que le paysage réglementaire actuel n’est pas un obstacle pour la blockchain

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Hu Liang, co-fondateur et PDG d’Omniex, connaît bien l’espace des paiements numériques et l’investissement institutionnel. Au cours d’une interview, il a déclaré à Crypto qu’il ne considérait pas le paysage réglementaire actuel comme un obstacle à l’investissement dans la blockchain ou la cryptographie.

Omniex est une plateforme institutionnelle indépendante d’investissement et de négociation spécialement conçue pour les actifs numériques. La société collabore avec des bourses, des dépositaires et des institutions de premier plan pour que les investisseurs accrédités puissent échanger des crypto-monnaies. Hu révèle qu’il existe un appétit croissant pour les actifs numériques dans l’espace d’investissement.

Dans une conversation avec Crypto, il a expliqué pourquoi c’était le cas et comment les paiements numériques pourraient évoluer dans un proche avenir.

Ting Peng: Pourquoi les investisseurs institutionnels sont-ils intéressés par l’espace d’investissement cryptographique malgré les barrières réglementaires?

Hu Liang: Je ne décrirais certainement pas le paysage réglementaire actuel comme un obstacle. À l’heure actuelle, les régulateurs essaient de comprendre l’espace crypto. Compte tenu de la nascence du marché, ce n’est pas un effort facile. En fait, la récente annonce de l’OCC aux États-Unis selon laquelle des services de garde crypto peuvent être offerts par les institutions bancaires traditionnelles est un grand pas en avant pour tous les investisseurs.

Les investisseurs institutionnels s’intéressent à la cryptographie pour un certain nombre de raisons. Ils sont intéressés par son fort potentiel en tant qu’actif appréciant à long terme. Ils sont intéressés parce que c’est un excellent véhicule commercial. Dans le même temps, de nombreux actifs cryptographiques et numériques ont un point de vue réel sur l’utilité, que ce soit en tant que mode de paiement, rail pour paiement ou un vaste éventail d’opportunités de financement décentralisées. Bitcoin, en l’espace d’une décennie seulement, a prouvé que la crypto en tant que classe d’actifs restait en place.

«Donc, en mettant tout cela ensemble, les opportunités que la crypto a déjà démontrées, associées à ses possibilités futures, en font un actif émergent extrêmement attractif pour les investisseurs institutionnels de toutes formes.

En outre, la récente pandémie mondiale n’a fait qu’accélérer l’intérêt. L’un des cas d’utilisation éprouvés de la cryptographie, en particulier dans le cas de Bitcoin, est une réserve de valeur. L’assouplissement quantitatif mondial étant le principal outil de politique monétaire pour lutter contre la crise, de nombreux investisseurs traditionnels diversifient et couvrent leur portefeuille via la crypto. C’est une période passionnante et nous voyons les régulateurs travailler aux côtés de l’industrie.

TP: À quoi ressemble le portefeuille institutionnel moyen? Sont-ils principalement intéressés à placer leurs fonds dans Bitcoin ou dans une variété d’actifs cryptographiques?

HL: Nous avons des clients institutionnels de différentes formes. Tout comme les portefeuilles dans un marché bien compris comme les actions peuvent varier, il en va de même dans le monde de la cryptographie. Il existe un certain nombre de fonds institutionnels qui ne se concentrent que sur un seul actif, comme Bitcoin ou Etherum.

Dans ces cas, ils se concentrent sur le potentiel d’appréciation à long terme de l’actif et fournissent un véhicule qui facilite la détention de ces actifs pour l’investisseur institutionnel. La détention d’actifs cryptographiques, qui sont des instruments au porteur, n’est pas facile en termes de garde et de sécurité. Donc, avoir un véhicule comme le Grayscale Investment Trust est un moyen simple pour les institutions réglementées d’accéder aux actifs cryptographiques.

Mais la majorité des portefeuilles cryptographiques ont plus d’un actif. Certains se concentrent sur les jetons à grande capitalisation, tandis que d’autres se concentrent sur les jetons plus petits et beaucoup se concentrent sur une large échelle pondérée par différents facteurs de risque. Il est également important de comprendre qu’il existe différents styles au-delà des simples actifs.

Un portefeuille peut avoir, disons cinq positions, mais peut se comporter très différemment d’un autre portefeuille avec les mêmes cinq positions en fonction du style de négociation ou de la stratégie. Une stratégie peut conserver ces actifs en permanence pendant des semaines, des mois ou même plus. D’autres pourraient ajuster les rations de détention chaque semaine ou chaque jour.

TP: Certains soutiennent encore que le modèle de la théorie des jeux s’applique toujours dans le trading Bitcoin, provoquant des manipulations de marché, cela empêche-t-il les investisseurs institutionnels d’entrer dans l’espace crypto?

HL: Il existe de nombreux modèles et stratégies de trading. Ils s’appliquent également aux titres à revenu fixe, aux actions, aux devises et à la cryptographie. Le fait qu’un actif soit échangé par quelques institutions n’est pas un problème. C’est un événement quotidien sur le marché des actions dans les penny stocks, les petites et les grandes capitalisations.

«Si vous savez comment le marché se comporte, vous ne devriez pas être surpris. Utilisez le bon modèle et la bonne méthode pour attaquer et défendre. Je ne pense donc pas que ce soit un obstacle à l’entrée. La volatilité fait partie de la nature attendue des investissements et des transactions. »

La taille du marché est trop petite pour certains grands investisseurs. Si une caisse de retraite avec un actif de 100 milliards de dollars décide d’allouer 0,5% à BTC, cela représente 500 millions de dollars. Négocier un bloc de cette taille n’est pas facile. Vous pouvez le faire aujourd’hui et Omniex peut vous aider, mais sur les marchés traditionnels, cela peut être fait en un clin d’œil. Dans le monde de la cryptographie, vous devez faire attention à ne pas déplacer le marché et à vous procurer des liquidités. C’est le fait que le processus d’investissement n’est pas encore le même que celui des actifs traditionnels qui empêche de nombreux clients d’entrer.

TP: La volatilité de la crypto est-elle bonne ou mauvaise pour les investisseurs?

HL: La volatilité est toujours bonne et mauvaise, selon à qui vous demandez. Du point de vue d’un investisseur à long terme, la volatilité doit être considérée comme une partie innée de l’expérience d’investissement qui n’affecte pas le thème macro global de l’investissement.

N’importe quel marché a bougé en cours de route. Donc, si vous croyez en la macro thèse de la valeur des actifs cryptographiques et de l’utilité potentielle qu’ils peuvent apporter via la finance décentralisée, la volatilité n’est qu’un phénomène local et les perspectives à long terme sont les mêmes. Cela n’a vraiment aucun effet à long terme.

«Pour les investisseurs à court terme, la volatilité est grande. Les traders vivent de la volatilité. S’il n’y a pas de volatilité, comme le marché des taux actuel, alors il n’y a pas de jeu. Le fait que la crypto soit un marché volatil est donc une bonne chose pour les traders. »

Mais nous ne voulons pas de volatilité constante. La volatilité signifie l’incertitude, donc à mesure que les actifs cryptographiques continuent de mûrir, nous nous attendons à ce qu’ils diminuent. Cette réduction de la volatilité au fil du temps est ce qui aidera beaucoup de grands investisseurs institutionnels à long terme à entrer dans cette classe d’actifs.

Même si les perspectives à long terme pour la cryptographie sont positives, la volatilité à court terme cause des ravages sur l’évaluation et le retrait du portefeuille, ce qui rend difficile pour les grands investisseurs institutionnels d’ajouter de la cryptographie à un portefeuille qui nécessite une prévisibilité, comme les pensions et les assurances. La volatilité est attendue pour un nouvel actif et lorsque nous la comprenons, la volatilité peut être facilement gérée.

TP: Comment les gouvernements du monde entier s’adapteraient-ils au fait que la crypto est là pour rester?

HL: Les gouvernements s’adaptent déjà aux actifs numériques. Nous voyons presque quotidiennement des annonces liées à la réglementation de toutes les régions du monde. Et quand nous disons crypto, nous devrions également nous pencher sur la cryptographie et la technologie blockchain sous-jacente. Les deux sont en cours de révision, d’analyse et d’adoption.

De nombreux gouvernements, dont les États-Unis, l’Angleterre, la Chine, la Suisse, Singapour et un certain nombre d’autres, ont tous publié des déclarations sur le concept de la monnaie numérique de la banque centrale et d’autres formes de réseaux de paiement utilisant la technologie blockchain.

«Mais ce qui est plus important pour l’adoption mondiale, c’est un effort coordonné au niveau mondial plutôt que des efforts locaux – c’est beaucoup plus difficile. Bien sûr, cela est rendu plus difficile aujourd’hui avec la pandémie, mais nous allons commencer à voir des efforts transfrontaliers commencer bientôt et des cas d’utilisation réels mis en œuvre dans un proche avenir. “

TP: Avez-vous des idées que vous aimeriez partager sur l’avenir des paiements numériques?

HL: Ma vision est simple: l’avenir des paiements numériques est radieux. Et cela prendra différentes formes. On peut affirmer que les paiements sont déjà numériques. Personnellement, je ne porte plus d’espèces et n’ai pas fait de chèque depuis longtemps.

Dans un avenir prévisible, j’estime que les paiements numériques existeront sous trois formes. Dans le premier formulaire, il s’agit simplement d’un numérisation du système existant, c’est ce que nous faisons tous déjà. C’est une couche de la finance traditionnelle qui nous facilite simplement la vie.

Dans la seconde forme émergente, la fintech et la technologie traditionnelle fusionneront et combiner pour créer une nouvelle infrastructure. Combinez cela avec des données et des analyses avec l’apprentissage automatique, nous obtenons de nouveaux cas d’utilisation qui sont vraiment uniques et ne peuvent exister qu’après l’ère d’Internet.

La troisième forme est la véritable numérisation. Cela nécessite institutions, nouvelles et anciennes, ainsi que les infrastructures des banques centrales pour être sur une véritable plateforme numérique. Le concept de CBDC doit devenir une réalité. Cette dernière forme est l’une des principales raisons pour lesquelles les actifs cryptographiques et numériques sont si excitants.

Cette interview a été modifiée et raccourcie pour plus de clarté.

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