Les entreprises de cryptographie évaluées à des milliards alors que le marché explose

Les entreprises de cryptographie évaluées à des milliards alors que le marché explose

Awc crypto

Les entreprises de crypto-monnaie et de blockchain attirent des évaluations d’un milliard de dollars alors que l’espace continue de voir des investissements majeurs en 2021. Les échanges comme Coinbase et Kraken ont eu des chiffres ahurissants liés à leurs projets de levée de fonds, le premier étant prêt à devenir public. une cotation directe et ce dernier se prépare à une levée de fonds lucrative.

Depuis qu’il a officiellement annoncé son intention de coter en bourse, Coinbase a été évalué à environ 28 milliards de dollars par la société d’analyse de crypto-monnaie Messari. Pendant ce temps, la nouvelle des efforts de Kraken pour recevoir des investissements d’entreprises privées dans une nouvelle ronde de collecte de fonds a vu des initiés vanter une valorisation de 10 milliards de dollars ou plus.

La valeur même de ces investissements ajoute de la crédibilité à la popularité croissante des crypto-monnaies, avec une capitalisation boursière totale proche de 1,5 billion de dollars. Alors que les investisseurs ont grimpé directement sur les marchés de la cryptographie, d’autres recherchent une exposition aux plus grandes entreprises de l’écosystème avec la perspective d’un retour sur investissement majeur dans le futur.

Kraken dit que la valorisation de 10 milliards de dollars est faible

Crypto a contacté Kraken pour dévoiler ses plans pour un nouvel effort de collecte de fonds en 2021, étant donné que son dernier cycle de collecte de fonds via Bnk To The Future en 2019 a amassé 13,5 millions de dollars auprès de 2000 investisseurs et évalué la société à 4 milliards de dollars.

Deux ans plus tard, Kraken est en pourparlers avec les principaux investisseurs, dont Fidelity, Tribe Capital et General Atlantic. Un porte-parole de la société a déclaré à Crypto que les chiffres vantés dans les rapports initiaux pourraient sous-estimer la valeur réelle de Kraken: «Nous n’allons pas trop spéculer sur la valeur de l’entreprise, mais 10 milliards de dollars seraient une faible valorisation pour nous. . »

Kraken s’est également abstenu de décrire les détails de la façon dont il utiliserait le capital levé auprès des investisseurs, mais a noté qu’il était dans une situation financière très solide et avait reçu beaucoup d’attention de la part de prêteurs de capitaux potentiels, le porte-parole déclarant: “Nous avons eu beaucoup d’intérêt entrant. Kraken a un cash-flow positif et un bilan très solide. Si nous devions lever de nouveaux capitaux, ce serait soit pour des raisons stratégiques, soit pour accélérer le rythme des acquisitions. “

Le porte-parole de la société a également convenu que l’appétit pour l’investissement dans des entreprises comme Kraken légitimise davantage l’espace crypto et blockchain en tant que secteur en plein essor qui construit l’avenir des systèmes de financement et de paiement, ajoutant:

«L’industrie de la crypto-monnaie a atteint un niveau de maturité et d’acceptation générale où une entrée sur les marchés publics commence à avoir un sens. Cependant, c’est encore très tôt dans les premiers jours; Kraken, par exemple, est peu susceptible d’envisager une introduction en bourse avant 2022 au plus tôt. »

Les leçons du passé

Cela fait trois décennies qu’Internet a été libéré dans le monde, et ces premières années sont comparables à ce qui se passe dans l’industrie de la crypto-monnaie et de la blockchain. De nombreuses entreprises ont attiré des investissements majeurs et se sont effondrées, tandis que des entreprises comme Amazon sont devenues des leaders mondiaux dans ce domaine.

Une tendance similaire a été observée lors de l’augmentation des offres initiales de coins de monnaie en 2017, car certaines entreprises aux idées à moitié cuites ont attiré des investissements majeurs mais n’ont pas réussi à réaliser les projets qu’elles ont lancés. D’autres, cependant, ont construit des produits et services qui ont connu un énorme succès, tandis que bon nombre des plus grands échanges de crypto-monnaie et fournisseurs de services de paiement continuent de prospérer.

Mati Greenspan, fondateur de la société de conseil en cryptographie Quantum Economics, a déclaré à Crypto qu’un parallèle peut être établi entre les débuts d’Internet dans les années 1990 et les débuts naissants de la blockchain et de l’espace cryptographique dans les années 2010. Comme l’a expliqué Greenspan, les investisseurs avant-gardistes doivent en fin de compte peser les risques et les avantages potentiels de l’investissement dans les marchés émergents et dans la technologie:

«C’est assez amusant de voir à quel point les grandes entreprises ont tendance à résister aux nouvelles technologies. À la fin des années 90 avec Internet et tout au long de la vingtaine avec la blockchain, nous avons vu se dérouler ce genre de cinq étapes d’acceptation. En fin de compte, ceux qui adoptent les nouvelles technologies courent un risque, mais les récompenses sont souvent immenses. »

L’informaticien Xinshu Dong, qui a cofondé la plate-forme de chaîne de blocs Zilliqa, a fait écho aux sentiments de Greenspan sur les parallèles entre la bulle Internet et les développements récents dans l’espace de la crypto-monnaie.

Dong a déclaré à Crypto que certains investissements sont effectués sur des projections spéculatives et une demande du marché non prouvée, à la fois pendant l’ère de l’ICO 2017 et le boom actuel du marché de la crypto-monnaie: «Lorsque la bulle Dot Com a éclaté, 51% des startups technologiques ont fermé et 1,7 T $ de capital a été essuyé. Il a en outre ajouté que si certaines entreprises comme Pets.com ont fermé leurs portes, de nombreuses autres entreprises comme Amazon, Qualcomm et Cisco sont devenues proéminentes car «elles offraient des services omniprésents qui ont survécu au crash, bien qu’avec des baisses de valorisation importantes.»

Dong a déclaré que de dures leçons avaient été tirées, et de nombreux investisseurs en capital-risque ont commencé à investir dans l’espace technologique avec plus de prudence. Les investisseurs ont commencé à soutenir les fondateurs avec à la fois des visions ambitieuses et la capacité à exécuter qui construisaient pour de grandes tailles de marché. La croissance de l’espace financier décentralisé est un excellent exemple de ce changement de comportement des investisseurs, selon Dong:

«La crypto est un océan bleu et les opportunités sont toujours ouvertes. Nous voyons de plus en plus d’investisseurs commencer à rechercher des rendements démesurés à long terme plutôt que de rechercher des «offres exceptionnelles» pour le moment. Les équipes qui peuvent être créatives, exécuter leurs visions et être patientes pour trouver leur marché de produits en adéquation avec le marché gagneront des parts de marché. »

Les étiquettes de prix ne sont pas surprenantes

Les plus grandes entreprises du secteur qui attirent des étiquettes de prix d’un milliard de dollars ne sont guère surprenant compte tenu du montant des investissements qui ont été directement investis sur les marchés de la crypto-monnaie au cours des six derniers mois.

Les différentes fiducies de crypto-monnaie de Grayscale Investment ont vu des milliards de dollars se déverser dans ses coffres, tandis que des institutions traditionnelles telles que MicroStrategy et Tesla d’Elon Musk ont ​​chacune acheté pour plus d’un milliard de dollars de Bitcoin (BTC).

Avec un intérêt institutionnel majeur entraînant le capital dans l’écosystème, Greenspan estime que les évaluations d’entreprises comme Coinbase et Kraken vantées par les évaluateurs sont soutenues par des mesures fondamentales de performance commerciale telles que le nombre d’utilisateurs et les revenus et que les investisseurs essaient simplement d’obtenir l’avantage du premier arrivé, car «les crypto-monnaies sont enfin reconnues», leur potentiel devenant plus évident:

«Bon nombre de ces entreprises arrivent sur le marché avec une base de clients substantielle et des flux de revenus réguliers, ce qui est plus que ce que nous pouvons dire à propos de bon nombre des introductions en bourse technologiques les plus en vogue au fil des ans. Pourtant, avec le montant d’argent récemment imprimé et la recherche d’une maison, je pense qu’il est clair que tout ce qui ressemble à un actif est un jeu équitable pour le marché.

Joshua Frank, PDG de la société d’analyse de données de crypto-monnaie The TIE, a déclaré à Crypto que l’espace de la crypto-monnaie n’est pas le seul secteur à bénéficier de flambées de prix et de valeur; Cependant, la croissance sans précédent de l’espace cryptographique signifie qu’il n’est pas surprenant de voir ces entreprises attirer des évaluations d’un milliard de dollars. «Presque tous les actifs ont connu une appréciation massive des prix au cours des derniers mois.» Il a ajouté: «Les investisseurs recherchent du rendement et sont enthousiasmés par l’avenir des actifs numériques.»

Frank a également souligné la possibilité d’un effet d’entraînement pour le reste de l’industrie, car les plus grandes entreprises attirent des investissements majeurs. Cela, pense-t-il, pourrait en fait influencer le prix et la valeur des différentes crypto-monnaies: «Si les introductions en bourse de Coinbase à une valorisation de plus de 120 milliards de dollars, qu’est-ce que cela signifie pour Uniswap et d’autres plates-formes DeFi?»

Cependant, le cofondateur de Ziliqqa, Dong, a mis en doute l’exactitude de ces évaluations étant donné le stade naissant dans lequel de nombreux projets de crypto-monnaie se trouvent actuellement: «L’effet d’entraînement entraîne probablement la surévaluation de certains projets simplement parce qu’ils se trouvent dans un secteur` `chaud ”. . » Il a ajouté en outre:

«Parmi tous ces projets de blockchain de couche un, les gens ne savent tout simplement pas lesquels deviendront finalement les gagnants des utilisateurs et des applications, donc beaucoup ne font que répandre leurs paris, alors que je pense que quelques-uns d’entre eux auront beaucoup plus de valeur. que les autres sur le long terme.

Que les chiffres reflètent une ferveur spéculative ou des évaluations approfondies, les plus grandes entreprises de l’espace crypto-monnaie sont clairement en plein essor. Comme l’ont souligné ces initiés et analystes du secteur, les investisseurs cherchent à tirer le meilleur parti de l’intérêt et du développement dans l’espace, et les perspectives globales sont positives pour l’avenir.

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