Les expériences d’actifs algorithmiques continuent d’attirer les traders et les développeurs

Les expériences d’actifs algorithmiques continuent d’attirer les traders et les développeurs

Global markets crypto

Comme peut l’attester l’équipe derrière Morph.Finance, développer un projet algorithmique de stablecoin peut être tout aussi frustrant et passionnant que d’investir dans un.

Alors que les actifs algorithmiques se sont retirés des sommets de la capitalisation boursière de la mi-décembre, l’espace a néanmoins continué d’attirer des investisseurs et des développeurs intrépides visant à se positionner à la pointe d’une nouvelle verticale financière – bien qu’il reste une question ouverte si de tels projets parviendront un jour à la stabilité.

Largement formés dans le moule de l’ancienne base de projet 2018, les actifs algorithmiques sont conçus pour ajuster automatiquement l’offre totale en circulation d’un jeton en fonction de conditions prédéfinies, telles que le temps ou le prix. Bien qu’ils soient apparemment destinés à tailler une parité, telle que le dollar américain, contenir et atténuer la volatilité s’est avéré être un problème notoirement difficile à résoudre.

Jusqu’à présent, ces actifs sont restés quelque peu en marge de la finance décentralisée (DeFi), les trois principaux projets – Empty Set Dollar, Frax et Dynamic Set Dollar – ne représentant à eux seuls qu’un demi-milliard de capitalisation boursière, par Coingecko. Pourtant, les traders continuent de faire la queue pour faire des tours au casino rebase, et le développement en cours de nouveaux produits comme le prochain DIGG de BadgerDAO – un actif synthétique destiné à suivre le prix du Bitcoin. Il reste un territoire nouveau, passionnant et largement inexploré.

Un stablecoin plus stable

Dans une interview avec Crypto, les développeurs anonymes de Morph.Finance – anciennement Dynamic.Supply – ont raconté leur histoire en essayant de construire un projet durable dans l’espace, une histoire avec autant de hauts et de bas qu’un graphique algo stablecoin.

“Dynamic.Supply était une simple fourchette de base avec des variables modifiées, qui a été lancée début janvier”, a déclaré l’équipe. «Nous avons essayé de limiter l’accumulation de baleines / bots en plafonnant le nombre maximum de jetons par TX pendant la première heure de lancement, mais cela n’a pas réussi.»

L’équipe a expliqué que les marchands de “ baleines ” aux poches profondes ont aspiré les jetons peu de temps après le lancement et ont procédé au jeu des paramètres de rebase en leur faveur.

«Il n’y avait pas de blocage dans la salle de conférence au départ, ce qui nous a ouvert au sniping, où les utilisateurs achetaient et déposaient de grandes quantités de DSTR juste avant la fin d’une époque, collectaient les récompenses, puis vendaient tout avant de répéter quelques heures plus tard. . »

La manipulation a découragé les premiers membres de la communauté et même certains des développeurs. D’autres, cependant, sont restés intrépides.

Nouvelles fonctionnalités, nouveaux problèmes

Comme c’est souvent le cas dans les histoires de startup, les obstacles ont conduit à l’ingéniosité. Dans le cas de Morph, l’ingéniosité s’est manifestée sous la forme d’un contrat Zapper permettant aux fournisseurs de liquidité algorithmique stablecoin de basculer rapidement entre d’autres pools de projets et les leurs.

À court terme, cela a renforcé la liquidité, mais à long terme, cela pourrait également permettre à Morph «d’introduire un système de zapper LP à l’échelle du marché qui profite à toutes les exploitations agricoles» – une innovation qui pourrait soutenir tout l’espace.

Mais même les nouvelles rampes d’accès ne suffisaient pas à stabiliser la cheville.

«La liquidité s’est considérablement améliorée, mais nos tokenomics travaillaient contre nous», a déclaré l’équipe. «L’émission de DST et de DSTR était beaucoup trop rapide, ce qui nous a laissé le temps insuffisant pour mettre en place de nouveaux mécanismes d’arbitrage.»

Afin de lutter contre leurs émissions de jetons trop agressives, l’équipe a déployé de nouveaux contrats, rebaptisé et a demandé à la communauté de transférer ses jetons – un processus qui a conduit à des conflits importants sur les frais de gaz dans les canaux sociaux, ainsi qu’à une grande anxiété que le l’équipe pourrait planifier un rugpull élaboré.

Le trader Twitter @ CryptoSpider1 faisait partie de ceux qui détenaient sa participation lors de la migration vers les nouveaux contrats, et a déclaré dans un communiqué à Crypto que les risques «rugpull» font partie du fait d’être à la frontière émergente de l’espace.

“Risque élevé = récompense élevée, et le développeur a montré qu’il / elle n’a aucun intérêt pour le rugpulling mais crée quelque chose d’intéressant qui défie le modèle actuel”, a-t-il déclaré.

Prochaines étapes

À 20 h HNE aujourd’hui, quelques semaines seulement après son lancement en tant que «Dynamic.Supply», le projet a rouvert les pools de liquidité, complétant la «métamorphose» de Morph – conversion des jetons DST et DSTR en Morph Coin (MORC) et Morph Tracker (MORT) , ainsi que le nouveau nom, le site Web et le taux d’émission.

La fonction Zapper – la première de ce que Morph espère être une série de contributions à l’espace – a également été reprise de l’ancienne marque.

Une série de remaniements, d’ajustements et d’innovations, tous issus d’une poignée de développeurs et destinés à faire avancer l’espace des ressources algorithmiques.

C’est une question ouverte de savoir si les modifications de Morph apporteront la stabilité de leurs actifs, tout comme des préoccupations similaires tourbillonnent autour de la plupart, sinon de tous les projets d’actifs algorithmiques. Mais lorsqu’on l’interroge sur l’avenir de Morph et des projets similaires, l’équipe Morph avait déjà d’autres innovations en tête.

“Utilitaire! Sans cela, Morph et tous les projets similaires finiront par disparaître. Ce n’est pas ce que nous voulons, nous visons à construire un écosystème durable qui, nous l’espérons, apportera une valeur réelle à nos utilisateurs.