Les fonds VC optimisent la crypto, augmentent les investissements dans les startups blockchain

Les fonds VC optimisent la crypto, augmentent les investissements dans les startups blockchain

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Le financement en capital-risque pour les startups de la crypto et de la blockchain devrait battre des records en 2021. Comme indiqué précédemment par Crypto, les entreprises de cryptographie ont reçu plus de financement au premier trimestre de 2021 que dans l’ensemble de 2020.

En effet, trois entreprises du marché ont attiré 1,1 milliard de dollars de bailleurs de fonds au T1 202 – un tiers du financement total des entreprises de crypto et de blockchain rapporté en 2018. Avec l’enthousiasme haussier actuel dans l’espace crypto, l’appétit de financement VC pour les startups blockchain pourrait se poursuivre tout au long l’année.

Cette frénésie de financement à un stade précoce semble également se propager du côté de la vente au détail, les offres d’échange décentralisées initiales devenant régulièrement sursouscrites. En tant que tels, les jetons natifs des Launchpads IDO sont désormais parmi les plus performants de l’espace crypto-monnaie.

Le financement par le private equity de la blockchain en chiffres

Au premier trimestre 2021, 129 startups de crypto et de blockchain ont reçu environ 2,6 milliards de dollars de financement, selon un rapport Bloomberg extrait des données de la société d’analyse commerciale CB Insights. Ce chiffre représente déjà 300 millions de dollars de plus que le financement total de ces entreprises sur l’ensemble de 2020.

Le fournisseur de portefeuille cryptographique Blockchain.com, la société de prêt BlockFi et le studio de jeux blockchain Dapper Labs représentaient près de la moitié du financement de 2,6 milliards de dollars reçu par les startups du secteur au premier trimestre 2021. Fin mars, Dapper Labs a annoncé un investissement de 305 millions de dollars de stars du sport et autres célébrités au milieu de la croissance de la vente de jetons non fongibles NBA Top Shot.

Le financement du capital-risque pour les startups de la crypto et de la blockchain aux États-Unis a éclipsé les chiffres enregistrés dans d’autres régions depuis l’émergence de l’espace cryptographique, selon le récent «Blockchain Venture Capital Report» de Crypto Research. Cette tendance est malgré le manque de clarté de régularité pour le marché dans le pays.

Selon Jehan Chu, fondateur de la société d’investissement en capital de risque Kenetic basée à Hong Kong, le climat réglementaire aux États-Unis n’a pas fait grand-chose pour dissuader le financement par capital-investissement des startups blockchain, déclarant à Crypto:

«Rien n’est plus convaincant que la pression exercée par les pairs comme Michael Saylor, Elon Musk et la ruée de l’argent institutionnel sur le marché. Les VC doivent avoir une position ou une vue sur la cryptographie, ou risquer de rater la plus grande opportunité de marché depuis une génération. »

Le potentiel de rendements démesurés continue d’être une force motrice derrière l’augmentation des investissements en actions dans les startups cryptographiques à la fois pour la blockchain et les fonds de capital-risque grand public. Dans son récent «Blockchain Venture Capital Report», Crypto Research a révélé que le private equity blockchain a surpassé le private equity traditionnel sur des horizons d’un, trois et cinq ans.

En effet, la performance du private equity blockchain s’est avérée largement décorrélée avec la classe d’actifs grand public. Cette tendance offre une certaine forme d’assurance aux fonds de CR qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles de placement de démarrage.

Commentant la thèse d’investissement de base pour les fonds de capital-risque dans l’espace blockchain, Xinshu Dong, partenaire de la société de capital-risque IOSG Ventures, a déclaré à Crypto: «La crypto est une direction très attrayante avec non seulement un potentiel de croissance inégalé, mais aussi une validation assez prometteuse, en particulier dans depuis quelques mois de l’adhésion des institutions américaines. »

Compte tenu de l’augmentation marquée du financement des startups cryptographiques au premier trimestre 2021, la proportion de financement de capital-risque axé sur la blockchain par rapport au marché global pourrait être définie pour un renversement de tendance. Après avoir presque culminé à 2% lors de la course haussière de 2017, le capital-investissement blockchain est tombé à moins de 1% du marché mondial du VC à la fin de 2020.

Cette diminution peut être attribuée en partie aux tendances apparues sur le marché baissier après 2018 et à la pandémie de coronavirus en cours. Selon les données de Crypto Research, le financement du capital-risque axé sur la blockchain a chuté de 13% entre 2019 et 2020, tandis que le financement en actions traditionnel a augmenté de 18% au cours de la même période.

Force motrice derrière l’augmentation du financement de la cryptographie en 2021

Depuis son émergence, le paysage de la cryptographie a été comparé aux débuts du marché Internet dans les années 1990 et au début des années 2000. Là où le boom de l’Internet a conduit à l’initiation et à la montée en puissance de secteurs comme le commerce électronique et les médias sociaux, l’espace de la blockchain a été vanté pour stimuler des innovations telles que la finance décentralisée et le Web décentralisé.

Les marques héritées qui ont rejeté la promesse du jeune espace Internet de l’époque ont vu l’essor du commerce électronique et les marchands en ligne remettre en question la primauté de ces entreprises physiques dans le domaine de la vente au détail. Les médias sociaux se sont également développés pour éclipser sans doute la portée de la presse écrite et de la diffusion, car les services Web ont perturbé plusieurs industries.

La blockchain étant présentée comme ayant des capacités similaires de perturbation des processus commerciaux mondiaux, plusieurs participants notables de l’arène grand public semblent désireux d’interagir avec la technologie émergente. Cet appétit pour soutenir les acteurs dans l’arène du roman apparaît encore plus évident parmi les sociétés de capital-risque, Dong disant à Crypto: “C’est une opportunité d’une génération que les sociétés de capital-risque peuvent difficilement manquer.”

L’économie des jetons associée aux startups blockchain offre également aux premiers bailleurs de fonds la possibilité d’acquérir des crypto-monnaies dont la valeur pourrait prendre de la valeur dans un court laps de temps. Même avec des calendriers d’acquisition qui imposent un blocage important de ces jetons pour les fonds de capital-risque, les gains dépassent souvent leur investissement initial en actions.

Intérêt de DeFi et investissements à un stade précoce

La montée en puissance de la finance décentralisée a offert une expansion significative au marché de la cryptographie grâce à des activités telles que le jalonnement et la gouvernance de protocole. Selon Baek Kim, directeur des investissements chez VC fund Hashed: «La partie la plus importante des investissements crypto VC est qu’il s’agit également d’un ticket d’entrée pour participer à des réseaux cryptographiques en tant qu’actionnaire.» Il a ajouté en outre:

«Les portefeuilles cryptographiques permettent aux investisseurs de participer et de contribuer à l’écosystème d’une manière beaucoup plus engageante que les investissements en actions traditionnels – via le jalonnement, les opérations de nœuds, les propositions de gouvernance, le bootstrap de liquidité et bien d’autres. La participation de capital-risque à des projets de crypto et de blockchain signifie que vous pouvez faire partie de ce changement de paradigme non seulement en tant qu’investisseur, mais en tant que participant.

Cet appétit croissant pour les startups blockchain ne se limite pas aux acteurs établis dans l’espace crypto encore naissant. Les nouveaux projets, en particulier ceux de l’espace DeFi, bénéficient également d’un intérêt significatif de la part des sociétés de capital-investissement qui cherchent à être les premiers bailleurs de fonds du prochain bluechip DeFi.

Lors d’une conversation avec Crypto, Rob Weir, directeur de l’exploitation de la prochaine plate-forme DeFi Jigstack, attirer des investissements de fonds de capital-risque a été la partie la plus facile du processus de financement par capital-investissement. Selon Weir, les nouveaux projets de blockchain doivent prendre en compte des problèmes tels que les calendriers d’acquisition et les implications de l’équité représentée par des jetons sur l’action future des prix pour leurs «coins» natives.

Weir a déclaré que l’équilibre de ces questions clés est essentiel pour les nouveaux projets afin de déterminer comment allouer des jetons à des financements privés et publics, ajoutant: «Les VC nécessitent une quantité importante de capital-actions représentées par jetons et consolident une grande partie de ce qui deviendrait la pression à la vente. S’ils tiennent leurs promesses, ils valent bien le sacrifice initial. » Il a ajouté que «les augmentations axées sur la communauté vous laissent timide en termes de ressources et comportent d’autres risques inhérents».

Le soutien précoce des investisseurs de détail est également une autre tendance croissante en 2021, en particulier au milieu des gains dont bénéficient les projets démarrés sur les rampes de lancement IDO. Les plates-formes Launchpad utilisent souvent un package d’abonnement à plusieurs niveaux qui permet aux détenteurs de leurs coins natives d’accéder aux allocations de jetons de projet avant la liste publique.

Selon les données de l’agrégateur de crypto-monnaie CryptoDiffer, les 10 principales plates-formes de lancement du marché ont enregistré des retours sur investissement moyens compris entre 11,3% et 68,2% jusqu’à présent en 2021.