Les géants chinois de la technologie stimulent l’adoption du yuan numérique

Les géants chinois de la technologie stimulent l’adoption du yuan numérique

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Alors que des personnalités clés des banques centrales occidentales comme Jerome Powell et Christine Lagarde semblent tergiverser sur le sujet des monnaies numériques des banques centrales, la Chine continue de faire des progrès significatifs.

Le projet de paiement électronique en monnaie numérique de la Chine, ou DCEP, dirigé par la banque centrale du pays, continue d’attirer une participation importante du secteur privé. Des géants de la technologie aux conglomérats de commerce électronique, bon nombre des grandes entreprises du secteur privé jouent un rôle central dans la quête de la création du yuan numérique.

Les tests DCEP continuent également de s’étendre, des essais via des loteries ayant lieu dans plusieurs villes. Des banques comme la Banque agricole et la Banque commerciale industrielle ont joué un rôle de premier plan dans ces protocoles pilotes DCEP, en créant des portefeuilles d’utilisateurs pour les consommateurs.

Tencent et Ant Group sont des acteurs majeurs du yuan numérique

Au milieu des nombreux projets pilotes DCEP à travers la Chine, l’absence d’Ant Group et de Tencent, opérateurs des deux plus grandes plates-formes de paiement électronique du pays – AliPay et WeChat Pay – a suscité de nombreuses spéculations. En effet, le projet du yuan numérique a été présenté comme la réponse de Pékin pour freiner le duopole des deux sociétés.

Ces grondements se sont également intensifiés à la fin de 2020 après que Jack Ma, co-fondateur d’Alibaba, se soit apparemment retiré des yeux du public à la suite de commentaires qualifiés de critiques dirigées contre les régulateurs financiers chinois. Dans un discours prononcé lors du Bund Finance Summit tenu à Shanghai en octobre 2020, le milliardaire a accusé Pékin d’étouffer l’innovation tout en qualifiant les banques chinoises de prêteurs sur gages.

Ant Group, en tant que société de portefeuille, qui était sur le point de lancer une offre publique initiale de 37 milliards de dollars, a vu ses plans d’introduction en bourse interrompus soudainement. Les commentateurs de l’époque ont mis la disparition de Ma et l’imbroglio de l’introduction en bourse aux commentaires faits pendant l’événement.

Cependant, alors que Ant Group fait toujours l’objet d’un examen réglementaire approfondi en Chine, des rapports ont révélé qu’une société de portefeuille financière était impliquée dans le projet de yuan numérique avec la banque centrale depuis 2017. En effet, cette révélation signifie la société de Ma et la Banque populaire de Chine (PBoC) collaborent sur ce qui est maintenant connu sous le nom de DCEP des années avant que la PBoC ne lance officiellement le DCEP en 2020.

En outre, MYbank, soutenue par Ant Group, est également l’une des institutions financières enclines à proposer le yuan numérique. La division de recherche sur la monnaie numérique de la PBoC a utilisé l’environnement de développement d’applications mobiles d’Ant pour créer des applications pour smartphone pour le DCEP.

En février, MyBank et WeBank, soutenue par Tencent, ont également été confirmées en tant que participants à des essais étendus sur le yuan numérique. WeBank, sans doute la plus grande banque numérique de Chine avec plus de 200 millions de clients, a une histoire notée avec la blockchain avec l’institution financière, déposant le troisième plus grand nombre de brevets liés à la nouvelle technologie en 2019.

Commentant la probabilité que le DCEP soit en concurrence avec les rails de paiement électronique établis en Chine, Yifan He, PDG de Red Date Technology, un important fournisseur d’infrastructure du réseau de services Blockchain du pays, a déclaré à Crypto:

«Je ne pense pas vraiment que le but de DCEP soit de concurrencer Alipay / WeChat Pay. Si le gouvernement veut vraiment les museler, il a beaucoup de méthodes. La vision de DCEP est bien plus large. »

Entre la fintech et les gardiens de la banque

Des loteries aux festivals de shopping, les banques chinoises se sont employées à promouvoir le yuan numérique en vue de son adoption au détail dans plusieurs villes du pays. Ces essais semblent se concentrer sur l’adoption par les utilisateurs du DCEP et sur l’interaction en direct avec les portefeuilles et les plates-formes de paiement.

Cependant, on pourrait faire valoir que le yuan numérique doit être adopté davantage dans le domaine des paiements interentreprises, de sorte qu’il pourrait fonctionner comme un compagnon à part entière de la CBDC du fiat existant tel qu’envisagé par la banque centrale. Le géant du commerce électronique JD.com est l’une des rares entreprises à tester le DCEP pour les paiements B2B.

Plus tôt en avril, le détaillant en ligne a révélé qu’il utilisait déjà le yuan numérique pour les paiements B2B aux entreprises partenaires, ainsi que pour les règlements interbancaires. Ces types de cas d’utilisation repoussent probablement les limites du DCEP dans sa forme actuelle à une CBDC réelle.

JD.com a également révélé qu’il utilisait déjà le yuan numérique pour le paiement des salaires depuis janvier. La société a parrainé quelques essais DCEP, contribuant environ 4,6 millions de dollars pour la deuxième loterie publique organisée à Suzhou.

L’entreprise est également un autre exemple du rôle important joué par le secteur privé dans la promotion d’une plus grande adoption du DCEP. En décembre, le géant de la vente en ligne a commencé à accepter le yuan numérique comme moyen de paiement sur sa plateforme, recevant près de 20 000 commandes financées par DCEP dans la semaine suivant son annonce à l’époque.

Comme Tencent et Ant Group, JD.com est également impliqué dans le backend de développement de la matrice DCEP. En fait, la division fintech de la société, JD Technology and Digital Currency Research Institute, est un partenaire de développement de la PBoC depuis septembre 2020.

Selon Wang Peng, chercheur associé à l’Institut Chongyang d’études financières de l’Université Renmin de Chine, il est dans le meilleur intérêt de ces entreprises de s’associer à la PBoC pour développer le yuan numérique. Cependant, la tendance élève probablement également la position des entreprises de technologie financière dans le domaine des services financiers en Chine, peut-être au détriment des banques commerciales et de leur rôle de contrôle dans le secteur.

Les banquiers centraux, tout en commentant les CBDC, expliquent souvent comment les monnaies numériques souveraines pourraient provoquer la désintermédiation des banques commerciales. Pour Jason Blink, PDG d’une banque numérique EQIBank, la situation fait simplement partie de la marche incessante des progrès en cours dans l’espace financier mondial, comme il l’a déclaré à Crypto:

«Le déploiement de la blockchain sur de nombreuses classes d’actifs deviendra inévitablement viral à mesure que les processus et services en place deviendront de plus en plus obsolètes. La technologie blockchain sur les marchés de capitaux à grande échelle, les banques, les échanges, les prêts et autres services financiers prend un élan extraordinaire, alors que les parties prenantes cherchent à éliminer les processus inefficaces tout au long du cycle de vie. »

Selon Blink, les processus numériques, comme la technologie du grand livre décentralisé, deviendront en fin de compte l’épine dorsale non seulement de la banque, mais de toute l’infrastructure des marchés financiers mondiaux. Cependant, Yifan soutient que le DCEP ne signalera pas la fin des banques en Chine, déclarant à Crypto:

«Dans un avenir prévisible, toutes les activités du DCEP doivent passer par des banques commerciales, sur la base de la conception et de la structure actuelles. Donc, cela a très peu d’impact sur les banques commerciales. Mais à long terme, lorsque la PBoC permet à des tiers d’ouvrir des comptes DCEP ou d’accéder à des comptes DCEP partout dans le monde, cela aura un impact énorme sur les banques commerciales chinoises. »

Pour Yifan, le yuan numérique obligera sans aucun doute les banques commerciales à repenser leurs modèles commerciaux, en particulier dans le contexte de la concurrence des entreprises de fintech. “Mais je ne pense pas qu’ils les tueront, car les principales fonctions des banques commerciales sont de fournir des services aux utilisateurs finaux”, a ajouté Yifan.

Le reste du monde joue au rattrapage

Le yuan numérique n’est peut-être pas encore une CBDC à part entière, mais les progrès accélérés de la Chine dans le développement d’une monnaie numérique souveraine le placent sans doute devant d’autres grandes économies. Il y a même des rapports selon lesquels le pays prévoit d’autoriser les athlètes étrangers et d’autres visiteurs à utiliser le yuan numérique pendant les Jeux olympiques d’hiver de Beijing 2022.

Alors que la Chine est en phase de test accéléré, la Banque centrale européenne évalue toujours la nécessité de lancer une étude formelle sur les CBDC. Récemment, la BCE a publié les résultats d’une consultation publique sur un éventuel euro numérique, près de la moitié des participants à l’étude réclamant le respect de la vie privée comme la caractéristique la plus importante d’une CBDC européenne.

En effet, les problèmes de confidentialité sont courants dans les conversations des CBDC, les consommateurs se méfiant de la visibilité accrue de leurs activités monétaires dans le cadre d’un paradigme national de monnaie numérique. Déjà, la scène des casinos de Macao craint qu’un yuan numérique entièrement traçable puisse sonner le glas des opérateurs junket.

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, avait précédemment déclaré qu’il faudrait quatre ans à l’Europe pour développer un euro numérique, qui, à ce moment-là, le DCEP chinois aurait au moins pu atteindre une pénétration nationale. Selon Monica Singer du développeur d’infrastructures Ethereum ConsenSys, la BCE et d’autres banques centrales mondiales risquent de perdre du terrain au profit de la Chine et des entreprises de technologie financière si elles restent indécises à l’égard des CBDC.

Pendant ce temps, le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, reste résolu à affirmer que les États-Unis ne s’engageront pas dans une course CBDC avec la Chine. Selon Powell, la Fed est plus soucieuse de bien faire les choses que de se précipiter pour rattraper la Chine.

Au Royaume-Uni, la banque centrale a récemment créé un groupe de travail sur les CBDC. La Banque d’Angleterre aurait également commencé à embaucher des experts des CBDC pour son équipe exploratoire interne axée sur les CBDC.