Pourquoi DeFi, dans son état actuel, est voué à l’échec

Pourquoi DeFi, dans son état actuel, est voué à l’échec

Agence crypto

La finance décentralisée, en un mot, promet la transparence et offre des conditions avantageuses pour les emprunteurs. Les plates-formes DeFi sont censées construire un système financier alternatif pour offrir / recevoir des prêts, échanger des devises, effectuer des paiements, etc. Il n’y a pas de banques, de courtiers ou de tiers de confiance, les gouvernements ne sont pas impliqués, et enfin, les intermédiaires notoires sont éliminés. Il existe simplement un logiciel sécurisé et transparent.

DeFi permet aux emprunteurs de contracter des prêts sans tracas: vous n’avez pas à vous soucier de la création de compte bancaire, des longs examens des demandes ou de la paperasse. Pour les détenteurs de crypto, DeFi offre la possibilité de prêter leurs actifs à d’autres utilisateurs, réalisant ainsi un bénéfice d’environ 20%. Les échanges décentralisés agissent souvent en tant que gardiens de fonds, éliminant ainsi à nouveau cet intermédiaire ennuyeux. C’est ainsi que DeFi devrait fonctionner et fonctionnera probablement un jour. Et ce qui suit est la situation actuelle.

Quel est le problème avec DeFi dans son état actuel

La décentralisation est un mot très lucratif. La philosophie qui la sous-tend est plutôt romantique, ou en termes plus honnêtes, utopique: un monde sans ordre vertical et sans règles imposées par des gouvernements, des organisations et des banques archaïques. Tout est géré par une communauté de passionnés qui vénèrent religieusement la transparence. Rien n’est mauvais avec celui-ci.

Le problème est qu’une telle réflexion peut entraîner une anarchie, que beaucoup considèrent comme une toile de fond souhaitable pour le «nouveau monde» – mais pas lorsqu’il s’agit de finances personnelles et d’épargne. Ici, nous avons toujours besoin d’au moins un peu d’ordre et de règles de jeu.

Et c’est à ce moment que la partie délicate de DeFi émerge: le non-respect des réglementations et des procédures Know Your Customer / Anti-Money Laundering. Cela conduit à un risque élevé de blanchiment d’argent via des pools de liquidités. Et ne vous y trompez pas, la Securities and Exchange Commission des États-Unis remarquera bientôt de telles activités. Il y a trop de projets DeFi qui crient «bulle», mais pour les utilisateurs généraux, il est vraiment difficile de réprimer de telles fraudes. Ainsi, des sommes importantes pourraient être perdues.

Pourquoi j’ai cru en DeFi et ce que j’ai appris

Nous ne croyons pas au DeFi dans son état actuel. Au début, lorsque nous étions une plate-forme peer-to-peer, les choses étaient différentes. Mais on a vite compris que les perspectives sont floues pour la version actuelle de DeFi. Seules les plateformes de prêt centralisées ont un avenir prometteur, et elles ont déjà prouvé leur crédibilité. Ils offrent une fonctionnalité et une rapidité accrues, ils sont faciles à comprendre et à utiliser, et les taux sont fixes pour les emprunteurs, tandis que les prêteurs peuvent gagner des intérêts fixes sur leurs dépôts.

DeFi opère sur un marché hautement volatil et imprévisible. Ce n’est pas convivial, malgré toutes ces affirmations que nous entendons sans cesse. Contrats intelligents, portefeuilles cryptographiques autogérés – dans quelle mesure les utilisateurs en général connaissent-ils ces conditions? Et je n’ai même pas besoin de mentionner le nombre de bugs et de problèmes sur les plates-formes décentralisées.

Ce qui se passe maintenant est un parfait exemple de bon vieux battage médiatique – la machine publicitaire avec le mode «puissance maximale» activé. Il y a beaucoup de bruit et d’éloges sans fondement, mais si vous grattez un peu la surface, vous verrez que seuls 30% des actifs fonctionnent dans DeFi. Non-DeFi, ou financement centralisé, les projets ont jusqu’à 80% des actifs en fonctionnement. C’est une différence, non?

Pour être plus précis, cependant, les frais de transaction sont ridicules et, à eux seuls, ils annulent presque tous les avantages DeFi existants. Le coût d’exécution d’une opération dans DeFi pourrait atteindre 100 $. Cela n’a aucun sens à utiliser à moins que vous ne jouiez avec de gros sous.

Pourquoi cela se produit-il? Eh bien, parce que c’est exactement comme ça que fonctionne un boom ou un battage médiatique! DeFi a récemment explosé, entraînant une surcharge du réseau Ethereum. Par conséquent, les coûts de transaction ont explosé et, du coup, ce qui prétendait être disponible pour tout le monde ne l’est pas!

Les principaux risques pour ceux qui interagissent maintenant avec les plateformes DeFi

Le principal risque est une vulnérabilité de contrat intelligent. Un «pépin» peut conduire au blocage de tous les actifs, voire à la perte de fonds. Il existe de nombreux exemples, du DAO au récent piratage des plateformes DeFi. Dans ce dernier cas, les oracles, qui surveillent les prix, étaient responsables de la triche et des retraits de fonds des contrats intelligents.

Un autre risque est une erreur humaine inévitable. Les développeurs peuvent prétendre que leurs codes sont invincibles, mais ils ne peuvent pas superviser la façon dont chaque utilisateur interagit avec les applications et les plates-formes. Nous avons tous entendu des histoires de pertes de fonds en raison d’une erreur d’adresse.

Le marché est encore très imprévisible et il n’y a presque pas d’assurance disponible pour les investisseurs. Ainsi, le risque de perdre des fonds importants est très élevé.

Et bien sûr, il y a un autre mot à la mode, «agriculture de rendement», qui est en fait derrière l’explosion soudaine de DeFi. En termes simples, l’agriculture de rendement signifie la création de jetons pour récompenser les utilisateurs qui fournissent des liquidités à un projet. L’astuce ici est que les utilisateurs doivent investir leurs jetons dans le projet et, par conséquent, ils ne peuvent pas échanger ou vendre ces jetons. De plus en plus de jetons sont impliqués dans DeFi parce que des rendements élevés sont offerts et que les gens veulent des profits rapides, mais cela conduit inévitablement à réduire l’offre disponible pour le commerce. L’agriculture à rendement nourrit la bulle.

Comme je l’ai mentionné plus tôt, pour le moment, cela ressemble au battage médiatique créé par les offres initiales de coins en 2017. Beaucoup de gens ont été tentés par des «opportunités» prêtes à saisir et ont finalement perdu leur argent. Avec DeFi, cependant, le risque est plus grand: vous pouvez perdre toutes les économies, pas seulement quelques dollars gratuits.

Qui, ou quoi, est derrière le battage médiatique DeFi?

L’instinct du troupeau est derrière, rien de plus. C’est très fort dans la communauté crypto, devrais-je dire. Une hystérie de masse se produit chaque fois qu’un tweet d’un «évangéliste» est posté. Donc, il n’y a pas de surprises ici. De plus, les jetons DeFi ont un faible taux de capitalisation par rapport à Ether (ETH) et Bitcoin (BTC), et il est très facile d’augmenter les prix sur eux.

Récemment, le co-fondateur d’Ethereum, Vitalik Buterin, a commenté la tokenomique DeFi:

«Sérieusement, le volume considérable de coins qui doit être imprimée sans interruption pour payer les fournisseurs de liquidité dans ces régimes agricoles à rendement de 50 à 100% par an donne aux grandes banques centrales nationales l’impression qu’elles sont toutes dirigées par Ron Paul.»

Mais une fois que le battage médiatique est terminé, surveillez la chute des jetons DeFi – ce sera plutôt dramatique. Désireux de profits rapides et élevés, les gens perdront malheureusement de l’argent. La cupidité est un dangereux «conducteur».

Cet article ne contient ni conseils ni recommandations en matière d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu’ils prennent une décision.

Les opinions, pensées et opinions exprimées ici sont la seule de l’auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les vues et opinions de Crypto.

Alex Faliushin est le fondateur et PDG de CoinLoan. Il est un entrepreneur avec huit ans d’expérience en fintech. Il se spécialise dans les solutions de paiements internationaux, organisant l’acceptation et le traitement des paiements dans les secteurs à haut risque. Au cours du premier semestre 2017, avant la formation du marché des prêts cryptographiques, Alex a lancé CoinLoan, une plateforme de prêts garantis par des actifs numériques.

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