Quels sont les développements récents dans l’espace Fintech pour notre avenir

Quels sont les développements récents dans l’espace Fintech pour notre avenir

Crypto plateforme

L’industrie fintech évolue rapidement. Les actifs numériques, la technologie des registres distribués et les devises numériques des banques centrales gagnent du terrain. La création monétaire de plusieurs milliards de dollars du Système de réserve fédérale des États-Unis a accru la demande d’actifs numériques, en particulier Bitcoin (BTC).

Les banques, les courtiers, les prêteurs commerciaux, les conseillers en investissement, les fonds d’investissement privés, les family offices, les fonds communs de placement, les entrepreneurs fintech, les législateurs et les particuliers devraient prendre note de plusieurs développements dans cet espace.

Vieux vin, nouvelles bouteilles

L’utilisation de registres pour suivre les événements et les transactions est d’origine ancienne. La technologie DLT et la blockchain combinent des techniques de tenue de registres vénérables avec de nouvelles technologies – comme le stockage de vieux vins dans de nouvelles bouteilles.

Un objectif principal du DLT est la création d’enregistrements avec des entrées qui doivent être vérifiées par plusieurs parties distribuées en temps quasi «réel», ce qui rend la contrefaçon beaucoup plus difficile à réaliser. Aucun intermédiaire de confiance n’est nécessaire. La technologie DLT et la blockchain diffèrent à certains égards. Par exemple, la technologie blockchain est généralement sans autorisation ou publique, tandis que DLT est généralement autorisée et non accessible au public. Les avantages potentiels de la mise en œuvre de la technologie DLT et blockchain connectent de nombreuses industries et d’innombrables applications.

Contexte des actifs numériques

Le bitcoin et d’autres actifs numériques, comme l’or et d’autres matières premières, sont des biens auxquels les gens attribuent de la valeur dans les transactions sur le marché. Contrairement à l’or, cependant, on peut envoyer ou recevoir des actifs numériques vers ou depuis n’importe qui, n’importe où dans le monde, instantanément.

La demande d’actifs numériques, tels que Bitcoin et CBDC, y compris les dollars numériques américains, reflète l’évolution des besoins et des désirs des participants avertis en informatique dans l’économie du 21e siècle. Seules certaines banques ont des comptes auprès de la Fed. Les dollars numériques ont le potentiel de changer cela en permettant ou peut-être en obligeant les entreprises et les particuliers à ouvrir et à maintenir des comptes Fed.

Le Congrès et la Fed prennent des dollars numériques

Les membres centristes du Congrès, notamment le démocrate de l’Illinois Bill Foster et le républicain français de l’Arkansas, ont poussé la Fed à développer des dollars numériques. Dans une lettre au président de la Fed, Jay Powell, datée du 30 septembre 2019, Foster et Hill ont posé plusieurs questions précises sur les dollars numériques. Ils ont souligné que «la primauté du dollar américain pourrait être menacée à long terme par une large adoption des monnaies fiduciaires numériques» et que «l’utilisation des actifs numériques pourrait bien s’aligner de plus en plus avec celle du papier-monnaie à l’avenir».

Le président Powell a répondu le 19 novembre 2019 que la Fed continuerait d’envisager une CBDC pour les États-Unis, mais que le processus prendrait du temps et serait soigneusement étudié. Il a ajouté que les motivations d’autres pays pour poursuivre les CBDC, telles que le manque de «systèmes de paiement numérique rapides et fiables», ne sont pas particulièrement pertinentes pour les États-Unis.

Créer un élan pour les dollars numériques

Contre l’approche de la Fed de la lenteur, d’autres dirigeants financiers ont plaidé pour l’adoption du dollar numérique. L’ancienne présidente de la FDIC, Sheila Bair, a témoigné devant le Sénat le 25 septembre 2019, que la technologie du dollar numérique s’est développée rapidement et offre de nombreux avantages potentiels, notamment en annulant le besoin d’intermédiaires et en évitant les registres centralisés avec des points de défaillance uniques.

Les politiciens, les professeurs, les dirigeants des technologies financières et les bureaucrates absents du bureau continuent également de pousser la conversation. À cet égard, il convient de noter en particulier le Digital Dollar Project, un partenariat entre Accenture et la Digital Dollar Foundation. Les publications du Digital Dollar Project offrent des commentaires sur les dollars numériques, y compris un CBDC américain qui serait symbolisé.

La législation sur le dollar numérique catalysée par la pandémie de COVID-19

La conversation sur les dollars numériques est revenue au premier plan pendant la pandémie de COVID-19 grâce à de nouveaux textes législatifs, notamment la loi «Banking for All» et la loi Automatic BOOST to Communities, ou la «ABC Act» introduite en mars et avril 2020. , respectivement. La loi sur les banques pour tous et la loi ABC présentent le dollar numérique comme un mécanisme de distribution plus efficace des fonds de relance, entre autres textes législatifs qui traitent du dollar numérique.

Ces textes législatifs constituent un pas en avant important, mais la mise en œuvre de nouvelles technologies ne se fera pas d’un coup. Par exemple, les dollars numériques émis en vertu de la Loi ABC ne seraient pas des actifs cryptographiques, ne seraient pas CBDC et ne seraient pas utilisés sur un réseau DLT. Les dollars numériques émis en vertu de l’ABC Act seraient des notations de dette sur un grand livre centralisé détenu par les Américains dans des portefeuilles en dollars numériques. Le grand livre centralisé et les portefeuilles en dollars numériques seraient conservés par la Fed. En d’autres termes, les citoyens américains auraient des comptes individuels auprès de la Fed.

Même si la législation sur le dollar numérique n’a pas encore été adoptée au Congrès, la Fed et les législateurs américains semblent accorder une attention particulière à l’évolution des actifs numériques. Par exemple, en vertu de l’ABC Act, la Fed émettrait des dollars numériques parallèlement à la frappe de deux coins de monnaie de platine de 1 billion de dollars. Cette exigence reflète des aspects des coins dites stables, qui sont des actifs cryptographiques adossés à d’autres actifs (tels que le dollar américain ou les métaux précieux).

Si la législation sur l’argent numérique se concrétise, les impacts sur la vie de millions d’Américains seraient importants. En effet, des dizaines de millions d’Américains sont non bancarisés ou sous-bancarisés. Ces Américains pourraient bénéficier directement d’un meilleur accès aux fonds de relance et à d’autres formes d’aide gouvernementale. Étant donné que la production de penny cessera à compter du 1er avril 2022, il semble clair que la Fed a l’intention de «passer au numérique» au fil du temps et peut-être plus rapidement que ce qui aurait pu être prévu il y a seulement quelques mois.

Utilisations et avantages des actifs numériques

Ceux qui sont «optimistes» sur Bitcoin et d’autres actifs numériques ont largement réagi positivement aux nouvelles concernant les dollars numériques. Même si les dollars numériques restent un concept en développement, beaucoup considèrent leur adoption potentielle comme une force de légitimation pour les actifs numériques en général, y compris la cryptographie, ce qui pourrait entraîner une adoption plus générale. Avec des possibilités de conception illimitées, les dollars numériques, les CBDC et les actifs numériques similaires pourraient être structurés pour servir une variété d’objectifs, notamment:

  • Prévention de la fraude et de la corruption. La fraude et l’abus des subventions et des prêts du gouvernement sont une préoccupation pour beaucoup, en particulier après les programmes de sauvetage associés à la grande récession de 2008. Si des dollars numériques étaient utilisés, ils pourraient être suivis de manière fiable et en temps réel de sorte que les restrictions légales sur l’utilisation pourrait être appliquée beaucoup plus facilement. Par exemple, la conception de dollars numériques pourrait empêcher l’achat d’articles non essentiels comme le tabac, tout en simplifiant les achats de nourriture, les versements hypothécaires ou le loyer, ainsi que les utilisations pour d’autres nécessités ordinaires.
  • Avantages des données. Les données sur l’utilisation des actifs numériques et les devises, comme les dollars numériques, pourraient être collectées et analysées pour déterminer plus précisément la demande potentielle, afin que les futures émissions, lois, politiques et réglementations puissent être adaptées.
  • Efforts pour minimiser l’inflation. Les actifs numériques qui sont décentralisés ou échappent au contrôle d’une banque centrale, peuvent fournir une couverture contre les craintes inflationnistes car la décision d’en introduire davantage dans l’économie ne serait pas prise par une seule entité, nation ou individu. La couverture contre l’inflation, en théorie, fonctionne particulièrement bien avec les actifs numériques qui sont plafonnés ou limités dans l’offre, comme le Bitcoin. Un investissement mondial accru dans les actifs numériques décentralisés et leur dépendance en tant que réserves de valeur pourraient conduire à un avenir plus résistant à l’inflation. En outre, l’efficacité et les avantages d’accès des actifs numériques pourraient signifier qu’un plus grand nombre de personnes dans le monde pourraient participer à la contribution aux investissements et aux capitaux mondiaux, en particulier ceux des zones rurales ou vivant dans des lieux moins stables.
  • Échange international. Les actifs numériques internationaux décentralisés pourraient faciliter l’expansion du commerce international et améliorer l’accès aux marchés internationaux pour les économies non bancarisées, sous-bancarisées ou obligées d’utiliser des devises faibles soumises à une inflation extrême. Les économies de plusieurs pays africains et latino-américains bénéficieraient probablement de ces actifs numériques. Dans le cadre juridique international approprié, un marché mondial plus résilient face aux catastrophes futures, y compris les pandémies, est possible, et les ressources numériques peuvent s’avérer faire partie de la solution.
  • Corruption et corruption. Les pots-de-vin et la corruption sont des problèmes clés pour les participants au commerce transfrontalier. Encore une fois, les actifs numériques peuvent faciliter une meilleure surveillance et transparence, atténuant l’utilisation des fonds par les criminels, les terroristes et d’autres risques de conformité. À cet égard, la loi américaine sur les pratiques de corruption à l’étranger, la loi britannique sur la corruption et les lois connexes pourraient être modifiées et renforcées en incluant ou en comptabilisant les actifs numériques. Les problèmes légitimes de confidentialité peuvent être résolus par la conception des produits et l’élaboration des lois.
  • Cybercriminalité. Avec une population mondiale de plus en plus autorisée à «travailler à distance» ou «travailler à domicile», beaucoup craignent une augmentation de la cybercriminalité – en particulier en raison de l’infrastructure généralement faible du bureau à domicile moyen. Une utilisation accrue de la monnaie numérique pourrait améliorer la sécurité d’une société de travail de plus en plus numérique et décentralisée, d’autant plus que la technologie peut être mise à profit pour identifier, localiser et appréhender les pirates et les cybercriminels.

Supériorité financière et technologique

Alors que d’autres pays, en particulier la Chine, recherchent et développent leurs propres CBDC, la pression sur les États-Unis pour répondre et diriger continue d’augmenter. La conception de ces actifs fait à juste titre l’objet d’un large débat et, comme nous l’avons vu plus haut, l’émergence d’une législation sur le dollar numérique est un pas dans la bonne direction.

Le Congrès est presque également en faveur des actifs numériques, comme Bitcoin, et s’y oppose. Certains affirment que les actifs numériques doivent être contrôlés par la Fed; d’autres répondent que l’intérêt des actifs numériques est d’échapper au contrôle des autorités centrales.

Compte tenu du récent ralentissement économique largement associé à la pandémie de COVID-19, il n’y a sans doute jamais eu de meilleur moment pour les entrepreneurs, les gouvernements et les particuliers pour créer des devises, des technologies, des lois et des politiques qui assureront un avenir plus stable et résilient.

La communauté des investisseurs professionnels voit la valeur des actifs numériques

Pour aider à renforcer la légitimité des récents développements dans l’industrie des technologies financières et les actifs numériques, de nombreux membres de la communauté des investisseurs professionnels considèrent de plus en plus certains actifs numériques, y compris le Bitcoin, comme une couverture contre les conséquences monétaires et fiscales négatives que beaucoup craignent que Impression récente par la Fed de billions de dollars. Les investisseurs légendaires Paul Tudor Jones et David Swensen ont vu leurs investissements s’apprécier à des taux supérieurs à ceux des autres classes d’actifs depuis le début de l’année. Tudor Jones et Swensen ajouteraient probablement que les performances à court terme de Bitcoin n’étaient pas pertinentes, compte tenu de l’avantage asymétrique et des avantages de diversification potentiels que Bitcoin offre.

Ray Dalio, directeur des investissements et fondateur de Bridgewater Associates – l’un des gestionnaires de fonds spéculatifs les plus importants et les plus performants – s’inquiète également du rôle du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale, étant donné l’augmentation sans précédent et continue de la création de dollars américains. . Dalio a noté que les monnaies de réserve passent par des cycles et que, tout comme la livre sterling était la monnaie de réserve mondiale avant le dollar américain, le dollar fait également face à des défis de statut de réserve par la Chine. Les défis du statut de réserve mondiale du dollar américain, qui peuvent entraîner une baisse de la demande, peuvent rendre la diversification en or et, de plus en plus, en actifs numériques comme Bitcoin, plus attrayante pour les autres investisseurs.

Les derniers mois ont entraîné une avancée significative pour les actifs numériques. Une croissance continue et des changements dans cet espace sont attendus dans un avenir prévisible.

Cet article ne contient ni conseils ni recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches lors de la prise de décision.

Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont les seuls auteurs et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Crypto.

Cet article a été co-écrit par Patrick Daugherty, Michael Bresnahan Jr. et Zane Hatahet.

Patrick Daugherty est associé chez Foley & Lardner où il dirige une entreprise, fusions et acquisitions, finance, réglementation financière et fintech dédiée à la formation de capital, l’innovation et le retour sur investissement. Il dirige également le cabinet blockchain du cabinet.

Michael Bresnahan Jr. est associé chez Foley & Lardner. Il conseille les gestionnaires de fonds sur la formation et l’exploitation de capital-risque, de capital-investissement, de crédit privé, d’immobilier et de fonds spéculatifs. Michael conseille également sur les régimes de retraite publics, les dotations universitaires, les fonds de fonds, les family offices et d’autres investisseurs institutionnels, et conseille d’autres clients sur les questions de titres et de fintech.

Zane Hatahet est associé chez Foley & Lardner où il conseille sur un large éventail de questions commerciales, y compris la réglementation des valeurs mobilières, les fusions et acquisitions, ainsi que le financement et la gouvernance d’entreprise.

Leur pratique du droit des technologies financières englobe la SEC, la CFTC, le Trésor FinCEN et d’autres questions de réglementation financière, les fusions et acquisitions, les services juridiques financiers et d’entreprise pour les entreprises publiques, les entrepreneurs, les courtiers, les bourses, les conseillers en placement enregistrés, le capital-risque, le capital-investissement, le crédit privé , immobilier et fonds spéculatifs, fonds négociés en bourse, régimes de retraite publics, dotations universitaires, fonds de fonds, family offices et autres investisseurs institutionnels.

Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *