Un guide pour créer une entreprise crypto en Suisse

Un guide pour créer une entreprise crypto en Suisse

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Alors que le monde de la crypto-monnaie mûrit et que de plus en plus de juridictions la légalisent et garantissent que la crypto devient une norme de l’industrie, la crypto-monnaie reçoit une marque de qualité qui prouve qu’elle peut gagner la confiance des utilisateurs. Au cours des quatre prochaines années, l’Union européenne introduira de nouvelles règles qui permettront l’introduction de technologies blockchain et d’actifs cryptographiques dans le secteur financier traditionnel.

Pour l’instant, cependant, la nécessité d’obtenir l’approbation réglementaire des activités financières reste le principal obstacle à l’entrée sur le marché, ce qui est également associé à une grande perte de temps et d’argent pour les startups – bien que ce ne soit pas toujours le cas. De plus, chaque modèle d’entreprise nécessite un type de licence spécifique.

Crypto-régulateurs et types d’autorisation

L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers, ou FINMA, réglemente les banques, les projets crypto et fintech. Il existe cinq types d’autorisations pour les activités financières dans le pays: licence, reconnaissance, autorisation, approbation et enregistrement. Cependant, en général, seuls deux d’entre eux sont utilisés par les fintechs: la reconnaissance et l’autorisation.

Les types d’autorisation comprennent: les activités autorisées; les options d’intégration des clients; les juridictions dans lesquelles vous pouvez attirer des utilisateurs; documents acceptés pour l’identification de l’utilisateur; les moyens de stocker les informations sur les clients; la plupart des procédures de lutte contre le blanchiment d’argent; limites de transaction; exigences de capital; régularité et méthodologie des audits, entre autres.

Lorsque vous choisissez et demandez le bon type d’autorisation pour votre entreprise, gardez à l’esprit que cela déterminera vos opportunités commerciales et votre degré de responsabilité pour de nombreuses années à venir. Au début du voyage, tout cela peut sembler si accablant et difficile à comprendre que vous aurez envie de tout laisser à vos avocats.

Dans la pratique, cependant, approfondir cela et commencer à interagir étroitement avec des spécialistes vous aidera à créer le modèle juridique le plus efficace et à forger la meilleure stratégie pour son développement sans nécessiter d’énormes investissements de coûts juridiques initiaux tout en accélérant le lancement du produit sur le marché. .

Première étape: bac à sable

Vous pouvez démarrer un service de chiffrement dans ce qu’on appelle le sandbox FINMA. En fonction de l’infrastructure du projet, la startup peut entièrement développer un produit, accepter l’argent des clients, vendre des services financiers, émettre des cartes bancaires et mener de nombreuses autres activités avant même d’obtenir une autorisation.

Les Fintechs qui répondent aux exigences suivantes sont éligibles pour entrer dans le bac à sable:

  • Le montant total des actifs reçus des clients ne dépasse pas 1 million de francs suisses, soit 1,1 million de dollars.
  • Les fonds reçus ne sont pas investis et les intérêts ne sont pas payés (dans ce cas, vous pouvez utiliser les actifs de votre entreprise, y gagner et, si votre modèle le prévoit, payer des intérêts aux clients).
  • Les déposants doivent être informés à l’avance que la FINMA ne supervise pas les fintechs et que la sécurité des fonds déposés n’est pas garantie par l’assurance (cette règle s’applique à tous les types d’agrément, à l’exception des activités bancaires, où la surveillance par la FINMA et l’assurance des dépôts est obligatoire) .

Si une startup répond à ces exigences, l’entreprise peut temporairement se passer de l’autorisation du régulateur. Il est impératif de préparer un mémorandum juridique à ce sujet, auquel les avocats professionnels aideront.

Cependant, lorsque l’entreprise dépassera les restrictions du bac à sable, la question de l’obtention de l’autorisation de la FINMA deviendra la pierre angulaire du développement futur de la fintech et sera l’un des facteurs décisifs pour accélérer le lancement commercial du produit.

Deuxième étape: organisations d’autorégulation

La plupart des startups ne disposent pas des millions de francs suisses nécessaires pour obtenir une licence bancaire complète de la FINMA, y compris pour satisfaire à l’exigence de capital minimum. Dans ce cas, vous pouvez adhérer à l’un des 11 organismes d’autorégulation, ou OAR, opérant en Suisse et obtenir le statut d’intermédiaire financier.

Un intermédiaire financier a besoin d’une approbation réglementaire pour chaque type d’activité au lieu de tous en même temps, comme ce serait le cas avec une banque. Seuls les services faisant partie de la structure de produit déclarée qui ont passé l’autorisation peuvent être exécutés. Si la structure produit change, vous devez à nouveau obtenir l’approbation de la FINMA ou du SRO concerné.

Les membres des OAR peuvent mener plus de 10 types d’activités. Il s’agit notamment de la gestion d’actifs, des transactions de change, des transferts d’argent, ainsi que de l’assurance et des nouvelles méthodes de paiement, y compris les opérations de crypto-monnaie et autres. Les entreprises peuvent fournir des services à des clients situés en Suisse et à l’étranger, ainsi qu’aux entreprises et aux particuliers.

Adhérer à un SRO coûte plusieurs milliers de francs suisses, ce qui comprend un certain nombre de paiements annuels, des honoraires d’audit, etc. Par exemple, dans notre cas, avec 60 000 utilisateurs, le coût total d’un SRO est d’environ 100 000 francs suisses, soit environ 110 000 dollars. , par an. C’est encore beaucoup moins cher qu’une licence bancaire.

Si vous décidez de rejoindre un OAR, soyez prêt à payer d’importants frais de soutien juridique, qui peuvent aller de 150 000 à 400 000 francs suisses ou de 165 000 à 435 000 dollars. Cela paiera vos avocats pour qu’ils décrivent correctement le modèle de votre produit et compilent des dizaines de demandes et de formulaires obligatoires, prouvant au SRO que cette forme de réglementation est adaptée à votre service crypto.

Il faut trois mois à compter de la date de la demande pour rejoindre un OAR. Si vous avez besoin d’accélérer le processus, vous pouvez utiliser l’option de traitement accéléré qui ne prend que deux semaines pour 1 500 francs suisses ou 1 600 dollars.

Utiliser des «exceptions»

Les «exceptions» qui peuvent s’appliquer en fonction du modèle du produit fintech peuvent également contribuer à réduire le fardeau réglementaire.

Exception n ° 1: Une entreprise n’est pas considérée comme bancaire si elle satisfait aux exigences qui s’appliquent aux participants au bac à sable réglementaire (conformément à la nouvelle édition de «Ordonnance sur les banques et les caisses d’épargne (Ordonnance sur les banques, BO)» article 6, paragraphe 2, lettre (une)).

Exception n ° 2: Une licence d’épargne n’est pas requise pour les actifs qui proviennent des systèmes de paiement et des néobanques et sont reconnus comme «non-dépôts» si les conditions suivantes sont remplies:

  1. Les opérations peer-to-peer sont interdites, c’est-à-dire les transferts de carte à carte.
  2. Le solde maximum par client ne dépasse pas 3 000 francs suisses (3 299 dollars).
  3. Aucun intérêt n’est payé sur les fonds.

L’exception s’applique conformément à l’article 5, paragraphe 3, lettre (e) de l ‘«Ordonnance sur les banques et les caisses d’épargne (Ordonnance bancaire, BO)» et sous réserve de la clarification n ° 18 de la Circulaire FINMA 2008/3.

Exception n ° 3: Les comptes de règlement, qui sont ouverts pour certaines sociétés non bancaires participant à des OAR (courtiers, gestionnaires d’actifs et autres intermédiaires financiers) ne sont pas non plus des dépôts si:

  1. Les entreprises détiennent un dépôt pour exécuter la transaction d’un client.
  2. Aucun intérêt n’est crédité sur le compte.
  3. La durée de la transaction est limitée.

L’exception s’applique conformément à l’article 3, paragraphe 3, lettre (c) de l ‘«Ordonnance sur les banques et les caisses d’épargne (Ordonnance sur les banques, BO)».

Une grande variété de fintechs peut tirer parti du bac à sable réglementaire, devenir membre d’organisations d’autorégulation et participer à des exemptions légales. Cependant, il y a aussi quelques points qui ne concernent que les services cryptographiques.

Choisissez la bonne architecture

Étant donné que les projets de cryptographie occupent une place particulière entre le monde de la finance traditionnelle et le monde des actifs numériques, il existe des exigences supplémentaires pour les entreprises de cryptographie dans de nombreux pays, et la Suisse ne fait pas exception.

Lors de l’enregistrement de notre service crypto auprès de l’organisme d’autorégulation VFQ, nous avons étudié en profondeur les réglementations qui régissent le Conseil fédéral suisse et la FINMA. Si nous résumons tous les points importants du «Cadre juridique de la technologie du grand livre distribué et de la blockchain en Suisse» et des documents et exigences «FINMA-Fact Sheet / Monnaies virtuelles», les services cryptographiques peuvent accepter de la monnaie fiduciaire sans obtenir de licence bancaire lorsque le les conditions suivantes sont remplies:

  1. Les règlements pour l’achat ou la vente de crypto-monnaie et les obligations temporairement liées à leur exécution relèvent de l’une des exceptions indiquées ci-dessus.
  2. Le fait de posséder la crypto-monnaie par chaque client se reflète dans la blockchain directement et séparément des fonds de l’entreprise.
  3. Chaque dépôt de crypto-monnaie peut être attribué à un client spécifique à tout moment.

Tout cela doit être pris en compte par les startups cryptographiques pendant la phase de développement du produit. De plus, la conception correcte de l’architecture de stockage des crypto-monnaies est une autre raison qui aidera à éviter d’avoir à obtenir une licence bancaire tout en restant légale.

Selon l’approche générale du régulateur suisse, un dépôt est défini comme un service dans lequel un client transfère des fonds et / ou des actifs numériques à une organisation et ne peut ensuite en disposer qu’en interagissant avec ses représentants. Si la fonctionnalité du service vous permet de retirer des intermédiaires de la chaîne de décision pour la disposition des fonds du client, cette option n’est pas considérée comme un dépôt.

En pratique, cela signifie que le stockage doit être conçu de manière à ce que l’utilisateur, à tout moment, possède la clé privée et que le service de cryptage ne reçoive cette clé que «en location». En termes simples, il est nécessaire d’exclure le fournisseur de portefeuille électronique du processus de gestion des fonds du client. Cependant, une telle solution ne peut être utilisée que pour la crypto-monnaie en raison de ses caractéristiques technologiques. Pour les dépôts fiduciaires et les comptes que nous n’avons pas encore, cela ne fonctionnera pas.

L’approche flexible du régulateur suisse en matière d’octroi de licences aux fintech prouve une fois de plus que la voie des startups ne consiste pas du tout à copier ce qui a déjà été fait auparavant. Pour chaque modèle d’entreprise, vous devez rechercher votre propre méthode d’autorisation optimale qui vous permettra de mettre le produit sur le marché plus rapidement et à moindre coût. Les sociétés juridiques y contribueront certainement, mais le résultat dépendra en grande partie de la compréhension du problème par le fondateur.

Cet article est à des fins d’information générale et n’est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un avis juridique.

Les opinions, pensées et opinions exprimées ici sont la seule de l’auteur et ne reflètent ni ne représentent nécessairement les vues et opinions de Crypto.

Alex Axelrod est le fondateur et PDG d’Aximetria et de Pay Reverse. Il est également un entrepreneur en série avec plus d’une décennie d’expérience dans des rôles technologiques de premier plan au sein d’un grand opérateur mobile national numéro un et de grandes organisations financières. Auparavant, il était directeur du Big Data au centre de recherche et développement de JSFC AFK Systems.

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