2 indicateurs clés de prix Ethereum prouvent que les traders professionnels sont derrière les nouveaux sommets de l’ETH

2 indicateurs clés de prix Ethereum prouvent que les traders professionnels sont derrière les nouveaux sommets de l’ETH

Crypto novice

Comme Ether (ETH) a réalisé 2800 $ de tous les temps le 29 avril, son intérêt ouvert à terme a également fait de même. Le chiffre de 8,5 milliards de dollars marque une augmentation mensuelle de 52% et montre une activité commerciale robuste derrière la hausse fulgurante des prix.

Certains analystes pourraient rejeter les dérivés Ether, étant donné que l’avenir de CME a 355 millions de dollars d’intérêts ouverts par rapport aux 2,4 milliards de dollars de Bitcoin. Cependant, les contrats Ether ont été lancés il y a seulement quelques mois. FTX et Deribit nécessitent 100% de KYC complet pour leurs clients, et ces marchés détiennent au total 2 milliards de dollars en intérêts ouverts ETH.

Intérêts ouverts globaux à terme sur l’éther, USD. Source: Bybt

Dans cette perspective, l’intérêt ouvert sur les contrats à terme sur l’argent s’élève actuellement à 22,6 milliards de dollars. Le métal précieux a des décennies d’histoire commerciale et une capitalisation boursière de 1,4 billion de dollars. Cependant, une simple analyse du nombre de contrats en cours n’est pas vraiment utile car ceux-ci peuvent être utilisés à des fins de couverture.

La croissance des contrats à terme est positive mais pas un indicateur haussier garanti

Pour évaluer si le marché est optimiste, il y a quelques paramètres dérivés à examiner. Le premier est la prime à terme (également appelée base), qui mesure l’écart de prix entre les prix des contrats à terme et le marché au comptant régulier.

Les contrats à terme à 3 mois devraient généralement se négocier avec une prime annualisée de 10% à 20%, ce qui devrait être interprété comme un taux de prêt.

Base de contrats à terme OKEx 3 mois ETH moyenne sur 24 heures. Source: Skew

Comme le montre le graphique ci-dessus, la prime à terme de l’ETH est devenue folle à la mi-avril, atteignant un sommet de 45% annualisé. Bien que le FOMO des commerçants ait joué un rôle, cela dénotait également un optimisme extrême. Alors que les traders professionnels utilisent le plus souvent des contrats à terme mensuels, les contrats perpétuels sont l’instrument de choix des investisseurs de détail.

Les investisseurs particuliers sont stables pour le moment

Les contrats perpétuels sont également connus sous le nom de swaps inverses, et ces contrats ont un taux de financement généralement facturé toutes les 8 heures. Ces frais augmentent à mesure que les acheteurs (acheteurs) utilisent un effet de levier plus élevé, de sorte que leurs comptes s’épuisent peu à peu. Lorsqu’une frénésie d’achat au détail survient, les frais peuvent atteindre jusqu’à 5,5% par semaine.

Taux de financement sur 8 heures des contrats à terme perpétuels Ether. Source: Coinalyze.net

Comme le montre le graphique ci-dessus, le taux de financement sur 8 heures a récemment culminé à 0,18% le 14 avril, soit 3,8% par semaine. Bien que cela ait certainement contribué à la base très optimiste des contrats à terme mensuels, l’impact s’est complètement estompé car le taux de financement a été négligent au cours des deux derniers jours.

Ces données suggèrent que, par rapport aux investisseurs particuliers, les traders professionnels sont plus optimistes sur Ether car la base de 3 mois se situe actuellement à 25% par an. Ce taux est plus élevé que celui de la plupart des services de prêt de coins stables, ce qui signifie que les acheteurs (acheteurs) sont prêts à payer une prime pour garder leurs positions ouvertes.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la author et ne reflètent pas nécessairement les vues de Crypto. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches au moment de prendre une décision.