Cream Finance se lance dans la «dette d’entreprise» de DeFi avec le lancement d’Iron Bank

Cream Finance se lance dans la «dette d’entreprise» de DeFi avec le lancement d’Iron Bank

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Le projet Cream Finance, un protocole de prêt qui a récemment fusionné dans l’écosystème Yearn, a annoncé le lancement prochain de sa fonction Iron Bank, un nom inspiré de l’émission télévisée autrefois populaire. Le Trône de Fer.

Cream’s Iron Bank est une tentative de créer un équivalent financier décentralisé de la dette des entreprises. L’annonce, publiée jeudi, explique comment le marché des prêts peer-to-peer dans la finance traditionnelle, d’une valeur de 70 milliards de dollars, est dérisoire par rapport au monde du crédit aux entreprises, avec 10 billions de dollars de prêts en cours.

Pour créer une industrie similaire dans DeFi, Cream autorise désormais d’autres protocoles à emprunter des fonds sans déposer de garantie. À des fins de gestion des risques, le système n’est pas sans autorisation. Chaque protocole doit être ajouté à la liste blanche par Cream pour une ligne de crédit. Le protocole peut alors emprunter librement, jusqu’à atteindre la limite de crédit fixée par Cream.

Actuellement, les actifs disponibles pour emprunter sont Ether (ETH), Dai et y3Crv, un jeton portant intérêt représentant le coffre-fort de Yearn pour le pool Dai-USDT-USDC de Curve Finance. À l’avenir, Cream prévoit d’ajouter d’autres coins stables telles que Tether (USDT), USD Coin (USDC), sUSD, mStable USD (mUSD) et DefiDollar (DUSD), ainsi que LINK de Chainlink, YFI de Yearn.finance, Synthetix Network Token (SNX) et Bitcoin enveloppé (WBTC).

Les protocoles actuels pris en charge par Cream sont Yearn.finance et Alpha Homora. Pour l’instant, aucune nouvelle candidature n’est acceptée.

Pour l’écosystème Yearn, la Banque de fer peut être particulièrement utile pour accroître l’efficacité des stratégies d’agriculture de rendement. En tirant parti des actifs sans déposer de garantie, les coffres Yearn peuvent effectivement multiplier le rendement qu’ils obtiennent de l’agriculture SUSHI, CRV et ALPHA. Dans le même temps, les personnes qui fournissent des actifs sur Cream bénéficient des paiements de taux d’intérêt plus élevés.

Les prêts sous-garantis dans DeFi ont longtemps été considérés comme la prochaine grande étape dans l’évolution de DeFi. Les plates-formes de prêt actuelles exigent presque toujours que les utilisateurs fournissent plus de garanties que la somme qu’ils empruntent. Il s’agit principalement d’une limitation imposée par les contrats intelligents, car le protocole ne peut pas utiliser de moyens légaux pour recouvrer les créances douteuses. Les prêts surdimensionnés sont principalement utiles pour ajouter un effet de levier ou vendre à découvert des actifs cryptographiques.

Certaines solutions proposées pour les prêts sous garantie comprennent les cotes de crédit, à la fois traditionnelles et en chaîne. Les projets travaillant sur ce sujet incluent Tellor et Zero Collateral DeFi.

Une autre forme, un peu plus limitée, de prêt sans garantie a été proposée par Aave à travers son mécanisme de délégation de crédit. Cette fonctionnalité décharge le fardeau du maintien de la garantie à un souscripteur de dette, qui peut alors choisir de déléguer sa ligne de crédit Aave à quelqu’un de son choix, généralement des hedge funds ou d’autres institutions. Le client final pourrait tirer un crédit sans fournir de garantie, tandis que le souscripteur serait responsable du recouvrement de la dette si les choses tournaient mal – et ici, les moyens traditionnels seraient également disponibles.

La Banque de fer a une fonction similaire à la délégation de crédit d’Aave, offrant des prêts sous-garantis à un nombre limité d’entités de confiance. La différence est que les entités sont d’autres protocoles, confinant l’interaction dans le domaine de DeFi.

Néanmoins, on ne sait pas comment Cream prévoit de récupérer les pertes en cas de défaut d’un protocole sur sa dette. Jusqu’à présent, il semble qu’il faudrait s’appuyer sur la bonne foi des personnes derrière ce projet.

Crypto a contacté Cream pour plus d’informations, mais n’a pas immédiatement reçu de réponse.