La proposition vise à réviser le module de sécurité d’Aave de 375 millions de dollars

La proposition vise à réviser le module de sécurité d’Aave de 375 millions de dollars

Ocean x crypto

Dans un appel communautaire largement festif consacré en partie à la commémoration du protocole de prêt du 8 janvier «Aaveversary» d’Aave – une année complète d’Aave sur le réseau principal Ethereum – il y avait également un regard sur l’avenir possible d’Aave: une proposition de Delphi Digital cherchant à modifier fondamentalement la sécurité d’Aave Module et créez une nouvelle offre de produits d’assurance.

Actuellement, les détenteurs de jetons de gouvernance $ aave peuvent miser leurs jetons dans le module de sécurité, un pool de liquidités conçu pour aider à assurer le protocole contre un «événement de manque à gagner» tel qu’un exploit de contrat intelligent. Les investisseurs risquent jusqu’à 30% des fonds qu’ils verrouillent dans le module, mais obtiennent un rendement en retour (actuellement 4,66%). Le pool du module de sécurité a attiré près de 375 millions de dollars en dépôts, confortablement le plus grand fonds d’assurance décentralisé de ce type.

Cependant, selon Jose Maria Macedo et Jonathan Erlich, respectivement associé et analyste chez Delphi Digital, il existe une variété de défauts avec ce système actuel. Par exemple, le module de sécurité couvre l’intégralité de la plate-forme, ce qui signifie qu’il est difficile de déterminer l’appétit du marché pour la couverture; il existe des risques systémiques supplémentaires avec chaque nouveau projet répertorié sur Aave; et les déposants du module de sécurité couvrent tous les projets à différents niveaux de risque individuels au même rythme.

Solutions de marché

La proposition Delphi Digital vise à réviser le système du module de sécurité et à créer une solution basée sur le marché à ces failles.

«Dans notre proposition la plus récente, au lieu de regrouper l’assurance avec tous les dépôts, elle est plutôt proposée comme un produit distinct du côté de la demande», ont déclaré Macedo et Erlich dans une interview avec Crypto. «Cela permet de calculer précisément la demande de couverture et la capacité et donc le risque de prix en utilisant les mécanismes du marché.»

Leur proposition ajouterait une option pour les déposants d’avoir un dépôt couvert ou un dépôt non couvert, les dépôts couverts offrant un taux d’intérêt plus bas afin de tenir compte du coût de l’assurance. Cela permettrait le développement d’un marché plus robuste et complexe entre les acteurs du module de sécurité travaillant au sein de différentes tranches de risque et les déposants une plus grande efficacité du capital, car ils peuvent décider du degré d’assurance dont ils ont besoin.

“Nous croyons [this] la conception est plus efficace car plutôt que d’imposer un coût d’assurance uniforme sur tous les marchés monétaires Aave, elle peut au contraire évaluer chaque actif indépendamment en fonction des risques spécifiques qui lui sont associés », ont déclaré Macedo et Erlich.

Peut-être plus intéressant encore, ce système pourrait devenir un produit «d’assurance généralisée» d’Aave conçu pour concurrencer des projets comme Cover et Nexus Mutual.

«Avec les solutions d’assurance existantes, les utilisateurs doivent souscrire à l’avance une couverture qui leur donne droit à une assurance sur un protocole donné pendant une durée déterminée (généralement au moins 6 mois). Avec l’état actuel de DeFi, la plupart des utilisateurs ne savent pas où sera leur capital la semaine prochaine et encore moins dans 6 mois. […] Avec notre architecture, les utilisateurs ne paient l’assurance que lorsqu’ils l’utilisent et le processus d’achat / de vente est entièrement abstrait. »

VC dans les DAO?

La proposition est remarquable non seulement pour l’introduction potentielle d’une toute nouvelle gamme de produits dans l’écosystème Aave, mais également pour son architecture: si Delphi Digital propose des services de recherche et de conseil, ils hébergent également une aile de capital-risque.

En raison de leur nature ouverte et sans autorisation, les projets gérés par DAO tels que Aave peuvent héberger toutes sortes de membres, y compris les VC. Cependant, de nombreux observateurs ont critiqué les projets pour avoir pris de l’argent de capital-risque avant de décentraliser la gouvernance et estiment que l’influence des entités centralisées peut entrer en conflit avec la vision et les objectifs d’une communauté plus large.

Dans le cas de Delphi, cependant, ils peuvent montrer comment les VC peuvent aider à faire avancer un projet.

«Le capital est abondant dans la cryptographie et lorsque nous investissons dans un projet, notre objectif n’est pas seulement d’investir de l’argent, mais aussi le capital intellectuel et le temps de notre équipe pour aider à le faire avancer», ont déclaré Macedo et Erlich. “Nous travaillons actuellement sur plusieurs propositions et avons un long arriéré d’idées de propositions et de modifications que nous souhaitons apporter à d’autres.”

Si ce type d’activisme profite sans aucun doute aux résultats de Delphi, c’est aussi un pari plus important sur l’avenir des DAO en général.

«En termes de DAO, nous les voyons comme la prochaine évolution de la coordination humaine. À long terme, nous pensons que la longue traîne des organisations sera structurée en DAO, profitant de leur nature Internet native, sans frontières et de leur efficacité. / les avantages d’automatisation qu’ils offrent. »