L’expiration des options Ethereum de ce mois-ci suggère que la hausse de l’ETH est limitée

L’expiration des options Ethereum de ce mois-ci suggère que la hausse de l’ETH est limitée

Atomic swap crypto

À ce jour, le prix de l’Ether (ETH) a gagné 85% en 2021, et les traders d’options sont toujours très optimistes quant aux performances à court terme de l’altcoin.

La prochaine expiration du 26 mars contient plus de 96 000 (172 millions de dollars) de contrats d’options d’achat à intérêt ouvert entre 2 240 $ et 3 520 $. Un gain de 25% ou plus reflète-t-il correctement le sentiment actuel du marché, ou ces traders sont-ils simplement trop optimistes quant aux cotes d’Ether?

Prix ​​de l’éther en USD. Source: TradingView

Même si le prix effectif du droit d’acquérir Ether à un prix fixe le 26 mars est bien inférieur, ces options coûtent aux acheteurs au moins 2 millions de dollars. Si Ether n’augmente pas de 25% par rapport au prix actuel de 1 808 $ en deux semaines, ces options d’achat de 2 240 $ seront totalement sans valeur.

Les options éther agrègent l’intérêt ouvert, 26 mars. Source: Bybt

Comme indiqué ci-dessus, le ratio call-put est relativement équilibré à 1,07, et les options de vente plus baissières au-dessus de la grève de 1800 $ sont inexistantes. Pendant ce temps, les traders haussiers ont encombré la scène au-dessus de 2240 $, en partie à cause de leur bas prix. Le coût par contrat d’option au cours des deux dernières semaines variait de 6 $ à 40 $.

Même si ces détenteurs d’options d’achat achetaient auparavant alors qu’Ether se négociait en dessous de 1400 $, il serait logique de clôturer la position et de bloquer les bénéfices. Ces options perdront de la valeur au fil du temps à mesure que la date limite du 26 mars arrivera, à moins que le prix ne dépasse leur prix d’exercice respectif.

Par conséquent, soit ces traders s’attendent effectivement à ce que Ether cassera 2 240 $ en deux semaines, soit les options sont utilisées dans des stratégies plus complexes. Crypto a précédemment expliqué comment les options d’achat Ether de 10000 $ sont souvent utilisées sur les spreads de calendrier.

Le principal indicateur de risque des options est neutre

Pour évaluer le niveau d’optimisme des traders après qu’Ether a marqué un sommet local de 1 880 $ le 9 mars, il faut regarder le biais du delta de 25%.

Chaque fois que le marché des options ne veut pas prendre de risque à la baisse, l’indicateur change négativement. D’un autre côté, un delta asymétrique positif de 25% indique que les traders exigent moins de prime (risque) pour la protection à la hausse.

Options Ether 3 jours 25% d’inclinaison delta. Source: laevitas.ch

Le graphique ci-dessus montre l’indicateur allant de 5 à moins 10, qui est considéré comme une zone neutre.

Si les traders d’options avaient effectivement été optimistes, les options d’achat de protection à la hausse se seraient négociées avec une prime.

Comme indiqué précédemment, il est possible que les investisseurs utilisent une stratégie plus complexe qui implique différentes dates d’expiration ou grèves. Pourtant, si ces options ont été achetées exclusivement pour un effet de levier à la hausse, cela ne reflète certainement pas le sentiment général tel que mesuré par l’indicateur de biais.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la author et ne reflètent pas nécessairement les vues de Crypto. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches au moment de prendre une décision.