3 indicateurs de cryptographie en ligne utilisés par les investisseurs pour suivre l’activité du réseau Bitcoin

3 indicateurs de cryptographie en ligne utilisés par les investisseurs pour suivre l’activité du réseau Bitcoin

Mass adoption crypto

La nature publique des chaînes de blocs génère en continu un flux de données sans fin, car chaque transaction et adresse laisse une trace claire. Ces informations, connues sous le nom de données en chaîne, fournissent un moyen d’analyser précisément l’activité du réseau de crypto-monnaie.

Certains indicateurs en chaîne tels que le nombre d’adresses actives, la vague HODL et le hashrate sont devenus bien connus dans l’industrie, mais le grand public ne fait qu’effleurer sa surface.

Comme le nombre de mesures disponibles sur la chaîne a atteint un niveau écrasant, déterminer celles qui sont les plus utiles pour l’investisseur moyen est également devenu une tâche. Un bon point de départ est avec les dépôts d’échange moyens, les adresses Bitcoin envoyées depuis et les indicateurs des mineurs aux échanges.

Dépôts de change moyens

Il y a généralement une certaine confusion lors de l’analyse des entrées et sorties des échanges. Les acheteurs n’ont pas besoin de retirer des fonds après avoir acheté des crypto-monnaies et la même chose peut être dite en ce qui concerne les entrées, car les fonds peuvent rester inactifs pendant un certain temps avant tout échange.

Dépôts d’échange Bitcoin moyens. Source: CQ.live

Une meilleure façon de quantifier un tel flux consiste à mesurer la taille moyenne des dépôts. Comme le montre le graphique ci-dessus, chaque taille de pic dans les dépôts moyens coïncide avec un prix bas Bitcoin local. Ce mouvement pourrait être la trace d’une grosse baleine cryptée capitulant et coupant les pertes.

Un tel indicateur est particulièrement vrai lors d’une tendance baissière à plus long terme. Comme indiqué précédemment, les indicateurs en chaîne ne doivent pas être analysés de manière totalement isolée. La capitulation ne pouvait se produire qu’après plusieurs mois lorsque le prix ne montrait pas sa force.

Adresses Bitcoin envoyées depuis

Au lieu de mesurer le nombre actif d’adresses, la moyenne sur 7 jours de la mesure des adresses «Envoyé de» donne un aperçu plus clair de l’activité du réseau. Cela réduit considérablement le bruit des retraits d’échange et le double comptage des services de mixage.

Adresses d'origine actives quotidiennes Bitcoin

Adresses d’origine actives quotidiennes Bitcoin. Source: BitInfoCharts

Remarquez comment chaque pic majeur de la moyenne quotidienne des adresses envoyées à partir de coïncide avec le sommet local à court terme du prix du Bitcoin. Ces pics soudains de détenteurs de coins en mouvement indiquent un inconfort à court terme, bien que cela ne soit pas nécessairement indicatif d’un changement dans la tendance du marché.

Encore une fois, cet indicateur ne doit pas être interprété sans reconnaître les tendances du marché. Un tel cas s’est produit pendant le rallye d’avril à juillet 2019 alors que la métrique a connu un pic à deux reprises, signalant une période de refroidissement, bien que les prix aient continué de grimper quelques semaines plus tard.

Mineurs aux échanges

glassnode fournit une autre vue détaillée des transferts de mineurs Bitcoin vers les échanges. Il y avait en moyenne 1 800 BTC exploités par jour avant la réduction de moitié en mai et ce chiffre est désormais réduit à 900.

Bien que les échanges ne soient pas nécessairement le seul moyen pour les mineurs de décharger leur position, c’est de loin la meilleure mesure pour évaluer leurs attentes de prix à court terme.

Transfert des mineurs BTC vers les bourses

Transfert des mineurs BTC vers les bourses. Source: glassnode

Le graphique de la moyenne mobile sur 7 jours ci-dessus montre que ce flux a été considérablement réduit autour de la réduction de moitié du Bitcoin et que le chiffre est resté à ses niveaux les plus bas en 12 mois.

Pendant ce temps, Bitcoin est resté relativement stable à 9 800 $, ne dépassant pas la barre des 10 000 $. La réduction du transfert aux bourses peut être interprétée comme un indicateur quelque peu baissier.

Cette position accumulée par les mineurs refusant de vendre pourrait être un catalyseur potentiel pour une baisse plus substantielle, au cas où le prix du Bitcoin serait incapable de maintenir des niveaux plus élevés. Contrairement aux contrats à terme sur intérêts ouverts, où les vendeurs à découvert sont liquidés à mesure que le marché monte, aucun effet de ce type ne se produirait lorsque le montant de BTC détenu par les mineurs augmenterait.

Les données en chaîne contribuent à atténuer le biais des investisseurs

L’analyse en chaîne n’est pas une science exacte, car le commerce est intrinsèquement une activité humaine, du moins pour l’instant.

Face à des signaux contradictoires, les investisseurs ont tendance à rationaliser et à exclure ceux qui ne correspondent pas à leur état d’esprit et à leurs désirs.

Comme indiqué précédemment, il y a beaucoup de bruit sur le marché, mais l’analyse des données en chaîne peut aider les investisseurs à séparer le signal de tout le bruit gênant.

Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Crypto. Chaque mouvement d’investissement et de négociation comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.

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