Crypto, rencontrez Fiat. Vous devriez prendre un café à deux – Cointelegraph Magazine

Crypto, rencontrez Fiat. Vous devriez prendre un café à deux – Cointelegraph Magazine

Evolution de la crypto monnaie

Les signes «Nous acceptons Bitcoin ici» restent rares, même en ligne. Une poignée d’études suggèrent que les commerçants seraient heureux d’accepter les devises numériques en raison des frais de transaction moins élevés. Mais la volatilité est une préoccupation majeure, et à en juger par une autre semaine folle en crypto, elle continuera de l’être.

Le commerce est libellé en fiat et le restera probablement dans un avenir prévisible.

Il n’est donc pas surprenant que les médias cryptographiques héraut la nouvelle lorsque les principaux marchands ajoutent Bitcoin à leur liste de devises acceptées. En juillet, par exemple, Travala a placé Expedia sous le parapluie «Nous acceptons Bitcoin ici» – un autre signe que les paiements cryptographiques sont, entreprise par entreprise, de plus en plus largement acceptés.

Le récit d’adoption grand public comme légitimité

L’adoption généralisée de la crypto-monnaie, en particulier du Bitcoin, a longtemps été présentée comme une preuve de légitimité du mouvement de crypto-monnaie. L’achat facile d’une tasse de café avec Bitcoin est largement considéré comme une mesure du succès de l’expérience monétaire basée sur la blockchain et émise par des non-gouvernements qui a commencé avec le livre blanc de Satoshi.

Bien sûr, pour les détenteurs à long terme, cet objectif s’est accompagné de la conviction que si la cryptographie est largement utilisée par les consommateurs et également largement acceptée par les commerçants, la demande croissante couplée à son offre fixe forcerait son prix à la hausse. Il y a un certain niveau de prestige associé au fait de voir une tendance avant qu’elle ne se popularise (sans parler des récompenses financières évidentes pour en tirer profit).

Le passage à une monnaie non émise par un gouvernement national n’est pas un conte de fées. L’euro a été introduit dans l’Union européenne en 2002 et est maintenant la monnaie officielle de 19 de ses 27 États membres, remplaçant le mark allemand et le franc français en trois mois.

Et la période de migration vers l’ouest aux États-Unis a vu la montée de l’ère de la banque libre, au cours de laquelle les banques privées, les municipalités et même les compagnies de chemin de fer et les magasins pouvaient émettre des devises.

Même les pays qui souffrent d’hyperinflation peuvent revenir à la dollarisation, comme l’a fait le Zimbabwe en 2008.

Mais la crypto-monnaie est différente pour un certain nombre de raisons que n’importe laquelle de celles qui s’éloignent de la monnaie fiduciaire imprimée au niveau national. L’euro a été imposé par les États membres de la zone euro, ne laissant aux citoyens d’autre choix que de l’accepter. Un programme de dollarisation a pour objectif de stabiliser les économies sensibles à la chute libre.

La frontière américaine de la fin du XIXe siècle était caractérisée par des communautés isolées pour lesquelles l’argent émis par des particuliers avait un sens intuitif – jusqu’à ce que les lois bancaires nationales y mettent fin de force.

La crypto-monnaie a une portée mondiale, étant native d’Internet. Comme Jack Dorsey l’a dit à Quartz:

«Si vous considérez Internet comme l’équivalent d’un État-nation, il aura une monnaie qui lui est propre.»

Crypto a été conçu pour le monde numérique dans lequel nous vivons, et l’adoption grand public est un objectif naturellement aligné. Mais le crypto purisme a le potentiel de devenir un parfait ennemi du bien commun. Alors peut-être est-il temps pour fiat et crypto de mettre de côté certaines différences… et de bien s’entendre?

Dans un monde fiat, les rampes de sortie restent la clé de la crypto

Tout comme Bitcoin ne pourrait pas exister sans Internet, sa monnaie (si vous voulez bien excuser le jeu de mots) est particulièrement ancrée dans le nativisme numérique. Les divisions générationnelles flagrantes montrent que la crypto-monnaie est vraiment une «méga-tendance démographique».

Le sondage Harris, au nom de Blockchain Capital, a mené une enquête en avril de l’année dernière et a révélé que moins de 10% des Américains plus âgés étaient susceptibles d’acheter Bitcoin. Bien que ce chiffre soit le double de celui de 2017, il est insignifiant par rapport au chiffre de 42% pour les 18-34 ans et de 35% chez les 35-44 ans.

Courtoisie Blog de Blockchain Capital, Propension à acheter du Bitcoin par tranche d’âge

Moins de 1% des plus de 65 ans possédaient Bitcoin, selon la même étude.

C’est dans ce contexte d’adoption lente par les consommateurs et d’acceptation par les commerçants qu’un certain nombre d’entités cryptographiques ont choisi les voies de moindre résistance pour mettre la cryptographie en service. Ces services de pontage entre les mondes crypto et fiat peuvent être un anathème pour les puristes crypto, mais sont des étapes essentielles pour mettre la cryptographie entre les mains d’un plus large éventail d’utilisateurs.

Les sociétés de néobanques crypto-natives et respectueuses des actifs numériques ont joué un rôle important dans la construction de ces ponts.

Par exemple, Nexo et Mastercard se sont associés pour permettre aux détenteurs de crypto de dépenser de la crypto chez des marchands acceptant Mastercard. Crypto.com s’est associé à Visa. Revolut s’est associé à Mastercard, ainsi qu’à Apple Pay et Google Pay.

Comme Zac Prince, fondateur et PDG de BlockFi l’a fait valoir:

«La crypto progresse dans l’adoption grand public, mais si elle fonctionne vraiment pour les gens ordinaires, elle doit s’intégrer dans les canaux habituels qu’ils connaissent et comprennent déjà. Ce sont des choses comme les cartes de crédit et de débit, les finances personnelles et les applications bancaires – même les cartes-cadeaux. Les gens veulent utiliser des choses qui leur sont familières, et cela est particulièrement vrai lorsqu’il s’agit de quelque chose d’aussi sensible que les finances personnelles. Nous venons de lancer notre application mobile et nous travaillons sur de nouveaux produits comme une carte de crédit grand public premium avec des récompenses cryptographiques. ”

Bien sûr, l’implication des principaux processeurs de paiement annule de nombreux avantages que la crypto a à offrir en termes de frais peu élevés pour les acheteurs et les vendeurs. Mais il offre un pont qui reste important lorsque des segments importants de la population sont habitués à acheter avec les méthodes de paiement existantes et lorsque les commerçants ont des difficultés à sortir de la crypto.

Pour les utilisateurs désireux de dépenser des crypto-monnaies avec des marchands réticents et / ou incapables de les accepter, le service de pontage hors rampe est essentiel. Crypto, dans ce cas, ne remplace pas l’infrastructure fiat existante, mais y est intégrée.

Les processeurs de paiement peuvent être considérés comme des solutions de couche deux en plus de l’infrastructure bancaire existante. Il n’y a aucune raison de ne pas les adopter en tant que solutions de couche deux complétant également les réseaux blockchain.

Le fossé réglementaire que le secteur bancaire a creusé autour de lui signifie que le remplacer par un secteur des services financiers entièrement indépendant basé sur la cryptographie prendrait probablement des décennies à surmonter les obstacles réglementaires – sans parler de la difficulté à changer les attitudes des consommateurs.

Au niveau de la vente au détail, il est assez évident que la crypto et la finance traditionnelle finiront par se rencontrer. Le récit des moyens de paiement l’exige. Mais qu’en est-il des acteurs institutionnels et de la notion de Bitcoin comme or numérique, réserve de valeur?

Les institutions sont également investies pour combler le fossé

L’intérêt institutionnel pour les actifs numériques en tant que véhicules d’investissement exige également des accès et des sorties faciles. Comme le souligne Michael Shaulov, PDG de Fireblocks, le réseau institutionnel de transfert d’actifs:

«Notre plate-forme a commencé à intégrer des banques traditionnelles comme Signature dans le réseau Fireblocks pour fournir aux institutions financières des rampes d’accès et de sortie pour les actifs basés sur la blockchain. Les systèmes bancaires et d’actifs numériques traditionnels ont besoin d’interopérabilité pour que l’adoption de la cryptographie grand public se produise, même si ce système évolue avec le temps. Même si notre plate-forme a déplacé plus de 50 milliards de dollars d’actifs numériques cette année, nos clients insistent pour avoir accès aux rampes d’accès et de sortie. Les leaders de l’industrie reconnaissent que la crypto seule peut être rentable, mais les institutions aspireront toujours à la fiat comme stratégie de sortie.

Les opérations bancaires peuvent être perturbées … mais si la crypto doit être le perturbateur ultime, il doit y avoir un mécanisme de pontage entre les monnaies fiduciaires et numériques. En tant que Hugo Renaudin, PDG et co-fondateur de la plus grande bourse de négociation au comptant de qualité institutionnelle d’Europe, LGO, souligne que l’adoption générale viendra avec des «révolutions silencieuses» dans lesquelles l’utilisateur final n’est pas nécessairement conscient qu’il a affaire à des crypto-monnaies:

«(L’adoption) ne viendra que si l’UX est similaire ou meilleur que l’UX non-blockchain actuel. Aujourd’hui, il est encore difficile d’interagir avec / comprendre la blockchain et les actifs numériques. L’envoi de BTC doit être aussi simple que d’effectuer un paiement sans contact avec une carte de crédit pour que l’adoption par le grand public devienne une réalité. »

La promesse de l’inclusion financière

Qu’il s’agisse d’un véritable objectif ou simplement d’un signalement de vertu, l’une des principales positions de plaidoyer de l’industrie de la cryptographie est sa promesse de mettre en banque les services financiers non bancarisés et ouverts à tous, quel que soit leur statut socio-économique. Si la crypto doit remplir cette promesse vitale, le secteur doit accepter le fait que bon nombre de ceux qui ne sont pas bancarisés se trouvent dans des économies émergentes, où l’argent est roi.

Même là-bas, la fintech se développe rapidement. Le M-Pesa, relativement peu technologique, a montré comment étendre les services financiers aux personnes non bancarisées avec peu de frictions, et maintenant 83% des adultes kenyans utilisez-le pour envoyer et recevoir de l’argent. Mais de nombreuses solutions de néobanque et de banque mobile continuent de s’appuyer sur des kiosques pour permettre aux utilisateurs d’encaisser.

L’adoption par les consommateurs de la monnaie numérique dépasse celle des marchands dans les pays en développement. Un 2016 rapport par la Banque mondiale a constaté que, malgré les énormes avantages pour les pauvres des solutions de monnaie numérique, la récalcitrance des commerçants reste un obstacle de taille.

Les micro, petits et moyens détaillants (MSMR) ont effectué et accepté environ 44% de leurs paiements par voie électronique en 2015. Fait révélateur, cependant, le fossé entre la pénétration de la monnaie numérique dans les pays développés et en développement est frappant. 71% des transactions effectuées par les MSMR dans les pays développés étaient numériques. Ce chiffre tombe à 25% en Afrique subsaharienne, 30% au Moyen-Orient et en Afrique du Nord, 31% en Asie de l’Est et dans le Pacifique, et seulement 20% en Asie du Sud.

Les principaux obstacles à l’adoption par les petits marchands, particulièrement graves dans les pays en développement, étaient les suivants:

«I) une proposition de valeur inadéquate pour les commerçants, y compris une conception de produits qui ne les encourage pas de manière adéquate à passer des paiements en espèces aux paiements électroniques; (ii) la faiblesse de l’économie des produits et des parties prenantes dans les modèles de cartes traditionnels; (iii) une demande globale insuffisante des clients, nécessaire pour atteindre le «point de basculement» qui pousse la demande et l’offre vers un écosystème de paiements électroniques; (iv) une infrastructure technologique et un environnement réglementaire incohérents dans les marchés en développement pour soutenir les paiements électroniques; (v) des modèles de distribution inefficaces pour desservir les commerçants difficiles à atteindre dans les zones à capillarité économique limitée; et vi) difficulté à formaliser les entreprises et réticence des commerçants à payer la totalité des taxes sur les ventes. »

Il y a environ 1,7 milliard de personnes dans le monde qui ne sont pas bancarisées et 4 autres milliards sont sous-bancarisées. Un rapport de 2016 du McKinsey Global Institute estimait que si les non bancarisés passaient de la banque en espèces à la banque mobile, les avantages seraient stupéfiants, ajoutant «3,7 billions de dollars au PIB des économies émergentes d’ici une décennie».

Les services bancaires mobiles et non traditionnels sont peut-être en croissance, mais leur omniprésence dépasse l’adoption par les commerçants. Le transfert des écosystèmes numériques aux écosystèmes physiques reste nécessaire dans les pays en développement. Comme le souligne Ray Youssef de Paxful:

«Les crypto-monnaies ont le potentiel de transformer le système financier tel que nous le connaissons, mais cette transformation dépend de plusieurs facteurs. Actuellement, pour que la crypto trouve sa place solidifiée dans le système financier mondial, elle doit fournir des solutions à des problèmes que d’autres ne sont pas en mesure de résoudre. ”

45% des portefeuilles de Paxful sont détenus en Afrique. Youssef voit beaucoup de promesses sur les marchés émergents, en grande partie en raison de l’échec des systèmes existants:

«Un point majeur où la crypto-monnaie a commencé à régner est la résolution de ces problèmes sur les marchés émergents. Il est étonnant de voir la génération de richesse que la crypto peut créer et la large adoption du bitcoin face à des devises volatiles. La crypto-monnaie doit continuer sur cette voie et pour gagner gros, elle doit être inclusive et fournir un système monétaire qui fonctionne pour tout le monde. »

Ironiquement, et offrant peut-être une lueur d’espoir, les économies émergentes ont généralement des populations jeunes, ce qui devrait abaisser les obstacles à l’utilisation plus répandue des crypto-monnaies. Le rapport 2020 d’Arcane Research basé à Oslo, The State of Crypto, a fait valoir que l’Afrique, en particulier, est mûre pour une utilisation cryptographique.

«Les problèmes économiques, des taux d’inflation élevés et des devises volatiles aux problèmes financiers tels que le contrôle des capitaux et le manque d’infrastructures bancaires, créent un terrain fertile pour une alternative à germer… Les crypto-monnaies sont positionnées pour devenir l’antidote idéal à ces défis. Le Bitcoin et certains autres actifs cryptographiques sont uniques en ce sens qu’ils combinent les propriétés de préservation de la richesse d’actifs durables tels que l’or avec la portabilité des monnaies numériques, combinées à un degré inégalé de résistance à la censure.

Et alors que l’adoption par les marchands est à la traîne, Bendik Norheim Schei d’Arcane Research s’attend à ce que la cryptographie fasse d’énormes progrès sur le continent au cours des cinq prochaines années.

«L’utilisation des smartphones devrait augmenter massivement au cours des cinq prochaines années. La moyenne mondiale est de 59% en termes d’utilisation des smartphones, tandis que l’Afrique subsaharienne est à la traîne (seulement 39%), ce qui rend l’adoption plus difficile. Cependant, ce pourcentage devrait atteindre 66% en 2025 et sera probablement un facteur important pour l’adoption de la crypto-monnaie et l’acceptation des commerçants.

Renaudin va encore plus loin, affirmant que les actifs numériques offrent «un meilleur système de paiement pour les particuliers et les entreprises dans les pays dotés d’une infrastructure financière médiocre».

S’inspirer du jeu et de la tokenisation?

La crypto-paiement peut suivre l’exemple des jetons non fongibles (NFT) et d’autres actifs tokenisés qui trouvent des cas d’utilisation dans les jeux, les objets de collection, les ventes d’art et la propriété fractionnée pour augmenter la valeur économique. Comme l’explique Jason Kelley, directeur général des services Blockchain chez IBM’s Global Business Services, «En apportant une facilité de transaction à des actifs encombrants et peu maniables tels que les maisons, les produits de base, les héritages, etc., nous pourrions potentiellement aider les investisseurs à débloquer des billions de dollars. l’économie… Ce travail est déjà en cours, grâce à la tokenisation… (qui représente) les droits de propriété des actifs physiques numériquement sur un grand livre distribué ou une blockchain.

Les offres immobilières tokenisées permettent aux investisseurs d’acheter une fraction d’une propriété. Cela élargit la base d’investisseurs potentiels et ouvre des opportunités aux particuliers qui n’auraient pas accès à l’immobilier en tant que véhicule d’investissement.

Les jetons non fongibles représentant les actifs du jeu dans l’industrie du jeu promettent de révolutionner les marchés secondaires du jeu, réduisant le risque de fraude et améliorant la transparence.

Les NFT peuvent conférer des droits de propriété aux milliards actuellement exclus des marchés. La propriété d’actifs tokenisés enregistrés sur les réseaux blockchain pourrait démocratiser l’accès à la richesse et aux actifs générateurs de richesse à une échelle encore inconnue.

Jonathan Perkins, co-fondateur de SuperRare, un espace de marché de l’art numérique, qualifie la blockchain et les NFT de «moment zéro pour un pour l’art numérique».

«La nature ouverte et connectée de la cryptographie permet à ces actifs d’être achetés et échangés sur des marchés mondiaux très liquides tels que SuperRare, une réalité bien au-delà des contraintes du marché de l’art traditionnel. De cette manière, la technologie blockchain ouvre de nouveaux comportements de consommation sur Internet et permet à une nouvelle génération nativement numérique d’élargir massivement la définition de la collection d’art.

Il est intéressant de noter que dans l’expérience de Perkins, «de nombreux artistes et collectionneurs de ce marché n’étaient pas des utilisateurs de crypto-monnaies ou de portefeuilles au préalable – ils ont simplement identifié la puissance de ce nouveau paradigme et ont adopté la crypto comme la technologie qui leur permettait de créer et de collectionner de l’art. sur Internet.”

Aucune monnaie n’est une île

La crypto-méthode de paiement fonctionne actuellement en parallèle avec les pistes de paiement existantes basées sur la fiat et est définie par son nativisme – à Internet et à son propre écosystème et à ses partisans. Le nativisme aboutira presque sûrement à un échec, tout comme l’isolationnisme l’a toujours fait.

La crypto peut être à la fois de l’argent pas tout à fait réel et une forme d’argent améliorée et supérieure en même temps. Comprendre et réagir aux faits sur le terrain, même si vous ne les aimez pas entièrement, n’est pas une défaite. C’est un progrès.

Reuben Yap, responsable du projet pour Zcoin, suggère que le récit de «l’adoption générale» est mal ciblé vers les paiements cryptographiques directs. Il fait valoir que «Bitcoin existe depuis un certain temps maintenant, donc je pense que le nombre de personnes qui n’en ont pas entendu parler est assez faible. Pourtant, malgré toute cette prise de conscience, nous ne voyons pas le Bitcoin ou les crypto-monnaies utilisés dans le «grand public» comme on le pensait traditionnellement. Nous pensons trop souvent à l’adoption traditionnelle comme étant utilisée comme paiement dans le monde réel ou intégrée dans des entreprises existantes, mais nous devons peut-être revoir ce que nous pensons que l’adoption «traditionnelle» est et réfléchir aux opportunités que les crypto-monnaies ouvrent qui n’étaient pas possibles autrement . »

Même si ce n’est plus le seul jeu en ville, même si le le récit a changé – la capacité de dépenser réellement Bitcoin est toujours un résultat souhaitable, et Mati Greenspan, fondateur de la société d’analyse Quantum Economics, le prévoit certainement:

«À long terme, je pense que nous verrons probablement de plus en plus d’entreprises accepter Bitcoin, en particulier dans les centres de voyage, les destinations touristiques et en ligne.»

Et comme le souligne Prince, «Il est important de regarder ce marché à travers un prisme historique. Bien que la monnaie traditionnelle semble si permanente, en tant que société, nous avons toujours évolué et grandi pour adopter de nouveaux actifs dès qu’ils nous ont été bénéfiques. Nous sommes passés de l’utilisation des coquillages au papier-monnaie parce que c’était plus facile à mesurer et à échanger, et à mesure que le monde deviendra de plus en plus numérique, la monnaie numérique commencera à ressembler de plus en plus à la prochaine étape évidente.


Laisser un commentaire

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *