Le choix entre son propre nœud et un service de jalonnement

Le choix entre son propre nœud et un service de jalonnement

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À l’approche de la mise à niveau d’Ethereum 2.0, les utilisateurs ont montré un intérêt croissant pour le processus de jalonnement, ce qui leur permettrait de générer un revenu passif en validant le nouveau réseau.

Cela est démontré par le nombre croissant de portefeuilles Ether (ETH) et de dépôts ETH sur les échanges de crypto-monnaie. Selon un récent rapport publié par la société analytique Arcane Research, le nombre de portefeuilles Ethereum contenant 32 ETH ou plus – le montant minimum de coins nécessaires pour faire fonctionner le nœud de jalonnement – a augmenté de 13% sur l’année, et le nombre de «Ethereum Les requêtes de recherche Google de 2,0 pouces ont augmenté d’environ six fois depuis mars.

Alors que certains utilisateurs ont déjà choisi d’exécuter leur propre nœud de validateur, d’autres choisissent toujours de devenir un validateur indépendant, de rejoindre un pool de jalonnement ou d’utiliser des services de fournisseur de jalonnement. Mais y a-t-il réellement une différence?

Comment le jalonnement fonctionnera-t-il?

Le réseau Ethereum amélioré passera de l’algorithme de preuve de travail à l’algorithme de consensus de preuve de mise, remplaçant les mineurs par des valideurs qui parieront leurs coins pour vérifier les transactions. Une fois que les validateurs ont vérifié les transactions honnêtes, ils recevront les récompenses sous forme de revenus passifs – ce processus est appelé jalonnement.

À l’heure actuelle, la taille exacte d’une récompense annuelle pour les piqueurs Ethereum est encore inconnue. Cependant, selon la feuille de route du projet, cette valeur variera de 1,56% à 18,1% et sera inversement proportionnelle au nombre total de validateurs: lorsque le réseau augmente, les récompenses se contractent.

D’une part, un modèle de jalonnement peut être attrayant pour un large éventail d’utilisateurs de cryptographie car il n’y a pas besoin d’équipement minier coûteux ou de compétences techniques spéciales et peut sembler aussi simple que d’avoir un dépôt bancaire. Tout ce qui est nécessaire pour recevoir un intérêt annuel sur les fonds jalonnés est de stocker l’ETH sur un portefeuille matériel.

Cependant, une analyse approfondie des conditions requises pour devenir validateur sur le réseau Ethereum a montré que tout n’est pas aussi simple qu’il y paraît à première vue. Le seuil minimum d’entrée de 32 ETH n’est qu’une de ces exigences.

Connexes: Jalonnement Ethereum 2.0, expliqué

Par exemple, compte tenu du taux de change ETH de 250 $, l’utilisateur devra investir 8 000 $ pour devenir un validateur sur la blockchain Ethereum 2.0. Mais qu’en est-il de la récompense? Compte tenu du coût de validation de 180 $ et d’une récompense moyenne de 5% suggérée par le développeur Ethereum Justin Drake, le bénéfice annuel de jalonnement de 32 ETH peut être d’environ 190 $. Donc, étant donné les risques possibles de volatilité du prix d’Ether et de l’impossibilité pour les utilisateurs de retirer des fonds, ce modèle de récompense ne permettra probablement pas à un parieur moyen de remporter un gros jackpot.

Une autre tâche que les utilisateurs devront gérer pour être un validateur complet exécute leur propre nœud de validateur. Comme en témoigne une enquête publiée par Consensys, 33% des utilisateurs des ETH sont prêts à effectuer cette tâche. Mais ce n’est pas tout. De plus, des validateurs seraient nécessaires pour garantir le fonctionnement ininterrompu du portefeuille matériel. Si les utilisateurs se déconnectent, ils perdent tous leurs revenus quotidiens. Pire encore, si à un moment donné leurs enjeux tombent en dessous de 32 ETH, les utilisateurs perdront le droit d’être un validateur.

Le seuil d’entrée de jalonnement Ethereum n’est pas aussi élevé que le coût de fonctionnement d’un nœud maître sur d’autres réseaux de chaînes de blocs, tels que Dash, et pour de nombreux utilisateurs, les barrières élevées à l’entrée peuvent être inabordables. Cette même enquête menée par Consensys a également montré que 33% des propriétaires d’ETH n’ont pas l’intention de participer au jalonnement du réseau, et 71% de ceux qui ont refusé ont déclaré qu’ils ne détenaient pas suffisamment d’Ether pour devenir validateur.

Des tiers viennent à la rescousse

Les limitations susmentionnées peuvent être contournées si vous rejoignez un soi-disant pool de jalonnement ou des fournisseurs de jalonnement en tant que service. Ces services tiers – décentralisés ou centralisés – offrent le jalonnement au nom des utilisateurs et les libèrent de la nécessité de se soucier de lancer un logiciel spécial ou de maintenir le réseau en ligne pendant la durée du dépôt de jalonnement. Et si le lancement de son propre nœud peut être comparé à l’ouverture d’un compte de dépôt dans une banque, les prestataires de jalonnement agissent en tant que courtiers, assumant tous les risques et les dépenses de maintenance moyennant certains frais.

Le plus grand avantage de ces solutions est la possibilité de gagner sur le jalonnement avec n’importe quelle quantité d’ETH, ce qui devient une issue pour de nombreux utilisateurs qui ne peuvent pas se permettre de conserver leur propre nœud. Selon Consensys, au moins 33% des utilisateurs d’Ethereum prévoient d’utiliser des services tiers et 20% des répondants qui ont précédemment révélé leur intention de gérer leurs propres nœuds de validation ont déclaré qu’ils envisageraient plutôt d’utiliser un service de jalonnement. Cela soulève la question: quelle est la meilleure option – un pool de jalonnement ou un fournisseur de jalonnement en tant que service?

Implantation en tant que service sur les échanges cryptographiques

Aujourd’hui, de nombreux échanges cryptographiques offrent des services de jalonnement pour les propriétaires de coins de monnaie basés sur PoS avec des paiements de revenus quotidiens. Par exemple, Poloniex n’impose aucune exigence sur les conditions des dépôts – l’utilisateur peut échanger et retirer des fonds à tout moment. Pour cela, cependant, les utilisateurs sont facturés une redevance de 25% sur leurs récompenses, qui est censée couvrir les frais d’exploitation et les risques liés à la gestion du service.

Bitfinex, un autre échange cryptographique majeur, affirme qu’il ne facture pas de frais pour ses programmes de jalonnement actuels, détenant à la place une petite partie des récompenses de jalonnement. En outre, comme indiqué sur le site Web de Bitfinex, dans certains cas, son fournisseur de services de jalonnement peut également prendre une partie des récompenses collectées via l’échange. Pendant ce temps, les services de jalonnement fournis par Bitfinex sont disponibles pour toutes les catégories d’utilisateurs, car il suffit d’avoir aussi peu que 0,10 $ pour commencer à recevoir des récompenses sur la plate-forme.

Paolo Ardoino, directeur de la technologie chez Bitfinex, a révélé à Crypto que l’échange de crypto-monnaie a le plus grand portefeuille froid Ethereum et prévoit d’être un élément clé du jalonnement Ethereum. Selon lui, le jalonnement Ethereum sera assez rentable pour les utilisateurs qui gardent leurs fonds sur les échanges:

«Les échanges comme Bitfinex factureront des frais minimes pour couvrir les coûts d’exploitation, mais la grande majorité des récompenses iront directement dans les poches des utilisateurs. Tous les utilisateurs ne veulent pas passer par le processus de garde de leurs propres actifs et apprendre à bien jouer. »

Changpeng Zhao, également connu sous le nom de CZ, le PDG de Binance crypto exchnage a déclaré à Crypto que les utilisateurs qui participent activement via Binance pourront gagner des taux d’intérêt plus élevés que ceux qui détiennent simplement des cryptomonnaies dans leurs comptes:

«Binance mettra une réserve fractionnaire de l’Ethereum détenu par nos utilisateurs, car nous avons toujours besoin de certains fonds pour que les utilisateurs puissent les retirer à tout moment, tout en distribuant automatiquement proportionnellement les récompenses à nos utilisateurs.»

Un autre avantage des plates-formes centralisées et des services de garde est qu’ils entreprennent la conversion de l’ETH de l’utilisateur en ETH2. Le fournisseur de services de crypto-monnaie Bitcoin Suisse, par exemple, affirme qu’il ne facture aucune commission pour une telle conversion, cependant, il prélèvera 15% sur les récompenses reçues par ses clients. La plate-forme promet également de surveiller la mise à jour en temps opportun de son propre logiciel afin que le processus de jalonnement reste ininterrompu et bénéfique pour l’utilisateur.

Cependant, selon certains utilisateurs, le jalonnement des programmes offerts par les échanges cryptographiques peut conduire à la centralisation de la blockchain Ethereum. Dans une conversation avec Crypto, Sergey Zhdanov, le PDG de l’échange de crypto-monnaie EXMO, a expliqué que bien que les échanges deviendront certainement les plus grands validateurs de réseau, l’influence sera indissociable:

«Les données d’Arcane Research et de Nansen AI montrent que les portefeuilles Ethereum avec au moins 32 ETH, le montant requis pour le jalonnement ETH 2.0, ont augmenté de 13% cette année. Le montant de ces portefeuilles est supérieur à 120K, donc les portefeuilles d’échange n’en prennent que 1%. »

Parallèlement aux échanges cryptographiques, les services de garde fournis par certains acteurs institutionnels semblent également disposés à offrir de tels services. Selon un rapport de PricewaterhouseCoopers, 42% des fonds spéculatifs crypto sont également impliqués dans le jalonnement de crypto-monnaie.

Connexes: les mineurs d’ETH auront peu de choix une fois Ethereum 2.0 lancé avec PoS

Zhdanov a également souligné que de nombreux grands acteurs jalonneront probablement l’ETH en tant qu’outil pour couvrir les risques de leur portefeuille et que la popularité de l’ETH parmi les autres altcoins travaillant sur PoS contribuera à réduire le risque de centralisation.

Parlant de la probabilité de centralisation, Ardoino de Bitfinex a déclaré à Crypto que cette menace ne peut être possible que dans les premières phases de la mise à niveau, ajoutant: “L’éducation sur l’importance du jalonnement à partir de ses propres portefeuilles sera un facteur clé pour réduire la centralisation.”

En outre, selon CZ, le jalonnement est particulièrement efficace pour aider à stabiliser les prix des crypto-monnaies, car il encourage les utilisateurs à faire des achats sur le marché lors de l’achat de jetons, ainsi que les récompenses limitent les ordres de vente plutôt que les ordres de vente sur le marché, car les utilisateurs continuent de gagner des récompenses de jalonnement pendant que leur la commande n’est pas encore terminée. Il ajouta:

«Ainsi, pendant les paniques, les utilisateurs sont incités à fixer des ordres à cours limité pour vendre plutôt que de vendre sur le marché, et pendant les périodes haussières, les utilisateurs sont incités à entrer plus rapidement.»

Bassins de jalonnement décentralisés

Le jalonnement de pools ou d’échanges décentralisés peut être une alternative pour ceux qui s’inquiètent d’une éventuelle centralisation et des pénalités encourues, par exemple, pour se déconnecter. Comme l’implique la nature décentralisée, tout, des récompenses aux risques, est partagé entre les membres de ces pools.

Par exemple, le pool de jalonnement décentralisé Rocket Pool prétend qu’un dépôt utilisateur ne peut pas être attribué à un «mauvais nœud» car tous les membres du pool partagent le risque que les nœuds soient réduits et, par conséquent, la taille de la pénalité. Ainsi, si un nœud tombe en panne, chaque membre du pool perdra un petit nombre de fonds. Cependant, dans le cas de l’exécution d’un nœud, c’est l’utilisateur qui risque de tout perdre.

En plus des soi-disant pertes socialisées, Rocket Pool a présenté son jeton natif qui représente un dépôt de jalonnement symbolisé et permet aux piqueurs de recevoir instantanément une récompense et de la retirer à tout moment. De plus, la piscine ne facture pas de frais de jalonnement. Cependant, afin de rejoindre le pool, les utilisateurs devront avoir un minimum de 16 ETH – la moitié du montant minimum nécessaire pour exécuter un nœud de validateur individuel, mais beaucoup plus que ce que les échanges cryptographiques nécessiteraient.

Que disent les utilisateurs?

Le seuil d’entrée pour devenir un validateur Ethereum est devenu le problème le plus discuté parmi les utilisateurs intéressés par le jalonnement. Beaucoup d’entre eux soutiennent que 32 ETH est trop et ont noté que si le montant requis était plus petit, il y aurait beaucoup plus de validateurs sur le nouveau réseau.

D’autres ont déclaré qu’ils ne bloqueraient pas 32 ETH uniquement pour sécuriser le réseau Ethereum à moins que les récompenses de jalonnement ne soient supérieures à 10% par an, étant donné que le profit possible pourrait être négligeable par rapport aux pertes en cas de baisse du prix des coins. Bien que la taille exacte de la récompense de jalonnement reste inconnue, de nombreux utilisateurs qui ont révélé leur intention d’utiliser des services de fournisseurs tiers ont déjà déclaré qu’ils choisiraient la plate-forme qui offrait au moins 7,6% de revenus.

Il y a aussi des membres de la communauté cryptographique qui semblaient préoccupés par la menace de la centralisation d’Ethereum, plutôt que par le coût du jalonnement. Ils semblaient cependant être minoritaires. Notamment, une partie importante des utilisateurs s’est prononcée pour défendre le seuil d’entrée de 32 ETH, comparant ce montant à des dizaines de milliers de dollars nécessaires pour posséder des nœuds maîtres dans des réseaux de chaînes de blocs, tels que Dash.

Alors que la date de lancement d’Ethereum 2.0 est toujours ouverte, les utilisateurs ont le temps de décider s’ils veulent participer à l’enjeu ou non et comment exactement ils veulent le faire. Comme le montrent les exemples discutés dans cet article, presque n’importe quel utilisateur de crypto peut devenir un validateur du nouveau réseau et recevoir des revenus passifs indépendamment de leurs capacités financières et techniques.

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