Les Bahamas frappent d’abord avec Sand Dollar au milieu de la confrontation entre les CBDC et les États-Unis

Les Bahamas frappent d’abord avec Sand Dollar au milieu de la confrontation entre les CBDC et les États-Unis

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Les Bahamas, une nation insulaire des Antilles, sont entrées dans l’histoire de la monnaie numérique le 20 octobre avec le lancement officiel d’une nouvelle monnaie numérique de la banque centrale, le soi-disant dollar de sable. Il est devenu le premier pays à déployer une CBDC accessible à tous les résidents, et bien que les Bahamas soient un petit pays – avec seulement 393 000 habitants – cela semble être un événement d’une certaine importance financière mondiale.

Ou est-ce? «Cela pourrait l’être si cela réussit», a déclaré à Crypto Ross Buckley, professeur KPMG-KWM en innovation de rupture à l’Université de New South Wales à Sydney. «D’autres petits pays insulaires – comme dans ma cour dans le Pacifique – le surveillent attentivement et pourraient bien suivre le mouvement.»

James Barth, professeur de finance à l’Université d’Auburn, a placé l’événement dans le contexte d’une série de jalons de la CBDC, en commençant par le lancement de Bitcoin (BTC) en 2009 et en incluant l’annonce de la Balance de Facebook en 2019, les essais de la CBDC en Chine en avril et le Déclaration de la Banque centrale européenne sur la possible émission d’un euro numérique en octobre. «Ces développements et la pandémie de COVID-19 ont rendu pratiquement certain qu’un pays – très probablement un petit pays – allait vivre avec une monnaie numérique de banque centrale», a-t-il déclaré.

Certains, cependant, ont dit qu’il était trop tôt pour le dire. Hans Gersbach, professeur d’économie à l’ETH Zurich en Suisse, a déclaré à Crypto: «Premièrement, nous devons voir si cela fonctionnera bien dans la pratique.» Jay Joe, PDG de Nzia Limited – le fournisseur de solutions technologiques pour le déploiement aux Bahamas – a déclaré à Crypto que le Sand Dollar a été introduit aux Bahamas pour faciliter l’inclusion financière à travers le pays:

«Les Bahamas, en tant que vaste archipel s’étendant sur plus de 100 000 miles carrés d’océan, comptent de nombreuses îles et communautés isolées où les résidents n’ont pas accès aux services financiers formels.»

En raison de la rareté de la population, il n’est souvent pas économiquement viable pour les banques de créer des succursales et de maintenir les infrastructures. La nouvelle CBDC «permet aux habitants des Bahamas d’accéder à tous les paiements numériques et étend la portée des services financiers à tous les coins du pays», a déclaré Joe à Crypto. Parmi les principales questions auxquelles la banque centrale du pays et d’autres cherchaient à répondre avec le déploiement, Joe a déclaré, il y avait «comment les réglementations et politiques existantes seront façonnées et, finalement, comment la CBDC sera adoptée par la population pour devenir un jour omniprésente comme l’argent liquide. »

Un sentiment d’urgence?

La demande mondiale de services en ligne s’est considérablement accélérée avec la pandémie du COVID-19, ce qui est sans doute le moteur du développement des CBDC dans le monde. Comme l’a récemment déclaré le vice-gouverneur de la Banque centrale du Canada, Timothy Lane. «Si nous voulons être prêts à développer tout type de produit de banque centrale numérique, nous devons aller plus vite que nous ne le pensions nécessaire.» Barth a en outre expliqué:

«Le virus a modifié les comportements en faveur d’une plus grande distanciation sociale et donc d’une plus grande utilisation de la communication et des transactions en ligne, tant au niveau national que mondial. Cela rend certainement les monnaies numériques plus pertinentes en tant que monnaie et pour les paiements. »

Mais ce sentiment d’urgence n’est pas universel, comme l’a déclaré Jerome Powell, président de la Réserve fédérale des États-Unis, le 19 octobre, lors d’un événement du Fonds monétaire international. Il estime que les CBDC sont confrontées à de nombreux défis critiques, tels que la prévention de la fraude et des cyberattaques, la garantie de la stabilité financière et la protection de la vie privée, déclarant: «Il reste encore beaucoup à faire. […] En fait, je pense en fait que la CBDC est l’une de ces questions où il est plus important pour les États-Unis de bien faire les choses que d’être le premier. »

Les États-Unis n’ont pas à craindre de perdre l’avantage du «premier arrivé» en ce qui concerne une monnaie numérique, a laissé entendre Powell. Avait-il raison? «Probablement dans l’immédiat, oui», selon Buckley, qui a ajouté: «À plus long terme, si la Chine ou un autre pays autorise l’utilisation de sa CBDC dans le commerce international, les États-Unis devront réagir et rapidement.»

Les États-Unis tirent des avantages extraordinaires de la frappe de la monnaie de réserve mondiale, et la perte d’exclusivité à cet égard pourrait coûter cher à l’économie américaine. Cela aurait également des conséquences politiques – par exemple, placer de nombreux pays hors du champ d’application des sanctions financières américaines. Buckley pense que le «long jeu» de la Chine est, sans doute, de renverser le dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale. “Il [China] déteste que le système économique mondial soit construit sur le dollar américain, et il vise à construire un système parallèle qu’il contrôle », a-t-il déclaré, ajoutant en outre:« C’était l’impulsion derrière la dénomination des contrats commerciaux des exportateurs et importateurs d’autres pays avec Chine en renminbi. »

C’est aussi une motivation derrière la nouvelle banque de développement créée par les États du BRICS – Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud – et aussi pour la Banque asiatique d’investissement dans les infrastructures, a poursuivi Buckley, faisant référence à une autre banque multilatérale de développement dont la création a été proposée par la Chine. en 2009 pour mieux utiliser les réserves de devises chinoises dans un contexte de crise financière mondiale. “UNE [Chinese] La CBDC interagira très bien avec la documentation commerciale numérique dématérialisée, donc si la Chine autorise DC / EP offshore, cela changera complètement la donne. Avec le temps, je pense qu’ils le feront.

Barth, pour sa part, a convenu que les États-Unis n’avaient pas à se dépêcher de mettre une CBDC sur le marché, car les États-Unis sont la plus grande économie du monde, représentant 20% du produit intérieur brut mondial, et le dollar américain reste le principal mondial. devise. «Le président Powell a raison de dire que les États-Unis n’ont pas à craindre de perdre l’avantage du« premier venu »en se précipitant pour émettre une monnaie numérique de banque centrale.»

D’autre part, Sidharth Sogani, fondateur et PDG de la société d’analyse Crebaco Global, a déclaré à Crypto qu’être le premier à commercialiser parmi les grandes économies matière. “La Chine teste déjà sa CBDC. Elle a intégré des terminaux de point de vente, des applications mobiles et de nombreux autres codes sources pour développer des applications sur leur CBDC.”

Il a ajouté: «L’avantage du premier venu est crucial dans ce cas – surtout lorsque vous êtes en concurrence avec la Chine.» Sur le plan financier, les États-Unis sont toujours dominants, mais en ce qui concerne la technologie des CBDC, ils traînent – «Et ici, la Chine va certainement diriger car elle est prête avec sa CBDC et est la deuxième plus grande économie du monde.»

Sogani a expliqué cela du point de vue d’un client de banque: «Si vous vivez déjà une excellente expérience avec la banque A», qui utilise une CBDC chinoise, «allez-vous ouvrir un compte ou télécharger une application avec la banque B – qui fait des affaires avec une CBDC en dollars américains? » Si / quand la Chine lancera sa CBDC, elle attirera très rapidement un grand nombre de clients mondiaux. «Il sera difficile de les attraper.»

Les États-Unis devraient avoir une CBDC prête à fonctionner – au cas où – a suggéré Gersbach. «La préparation doit être accélérée afin de suivre rapidement si des modèles de CBCD réussis sont introduits.» Mais selon Barth, la grande question est de savoir comment «les CBDC affecteront l’argent et les paiements, en particulier le rôle du gouvernement». Gersbach a également souligné plusieurs autres facteurs: «Prévenir les cyberattaques, les problèmes de confidentialité et la stabilité financière. La sécurité de toutes sortes et la stabilité financière sont les deux problèmes les plus importants à résoudre. »

Sogani, en supposant que les CBDC seraient construites sur une plate-forme blockchain, s’est demandé comment les CBDC seraient liées au Bitcoin et à d’autres crypto-monnaies. “Ses [a CBDC] une chose complètement différente, avec des fondamentaux et des utilisations différents. Comprendre les détails est le plus grand défi. »

À quelle distance se trouve la première CBDC de masse?

Il semble que le développement des CBDC à travers le monde s’est accéléré en 2020, et si tel est le cas, quand peut-on voir la première CBDC à grande échelle? Selon Barth: «La plupart des grands pays étudient les CBDC depuis un certain temps déjà.» Il ajouta:

«La Chine, bien sûr, a participé à des essais, mais aucune information n’a été fournie sur une date d’adoption à l’échelle nationale. Néanmoins, il est susceptible d’être le premier grand pays à émettre une CBDC, et si tel est le cas, cela incitera probablement d’autres grands pays à emboîter le pas. »

Concernant la Chine, Sogani a déclaré: «Leur cadre juridique semble être en cours d’élaboration. Il le lancera pour les masses dans quelques mois. Je ne vois aucun autre pays aussi proche du stade de développement de la Chine. »Pendant ce temps, selon Buckley:« La Chine a clairement l’intention que son projet de monnaie numérique / paiement électronique domine les paiements et l’argent en Chine au niveau national, et ils y travaillent. pendant cinq à sept ans. »

Tant que le projet reste national, il n’y a pas de véritable défi pour les États-Unis. Mais si la Chine le prend au niveau mondial, «il faudra des années de travail aux États-Unis pour répondre avec sa propre CBDC, le soi-disant dollar numérique», a déclaré Buckley.

Pendant ce temps, Sogani voit de grands avantages, même pour les petits pays – comme les Bahamas – qui empruntent la voie numérique. “Une CBDC permet à la devise d’un pays de se mondialiser, ce que l’écosystème financier actuel n’offre pas.” Pour effectuer un transfert international, de nombreux documents doivent être signés et les frais payés. “C’est cher. Cela prend jusqu’à deux jours et c’est compliqué”, a commenté Sogani, ajoutant:

«Mais s’il s’agit d’une CBDC, elle peut aller directement aux applications mobiles, et elle peut être suivie. Oui, il y aura conformité, mais la méthode SWIFT, qui implique les comptes nostro et vostro, sera éliminée, ce qui simplifiera la vie. »

Joe a qualifié le déploiement des Bahamas de «première implémentation en direct de niveau production d’une CBDC de détail». Lorsqu’on lui a demandé s’il y avait des leçons ici pour d’autres pays, le PDG de NZIA a déclaré à Crypto qu’il y en avait beaucoup, «y compris l’importance de l’engagement et de la compréhension de la base de la CBDC et de ses effets sur le système financier intermédié», ajoutant:

«Une CBDC est plus qu’un logiciel élaboré et des systèmes de portefeuille mobile. Il doit être conçu à partir de zéro et construit dans le cadre d’une infrastructure de paiement nationale qui répond aux besoins des citoyens ordinaires. »

En somme, il semble y avoir une certaine logique globale aux événements récents. Parce que le dollar américain, la réserve de devises mondiale en place, a beaucoup à perdre en arrivant sur le marché avec une CBDC défectueuse, il semble se déplacer avec prudence, se contentant de laisser des acteurs plus petits tels que les Bahamas faire ses tests bêta. Pendant ce temps, la Chine, le challenger, évolue rapidement, mais son projet DC / EP se concentre pour le moment sur le marché de masse du pays. Un yuan numérique véritablement mondial pourrait encore être dans quelques années.

«Une CBDC change complètement la donne qui soulève une foule de problèmes difficiles», a conclu Buckley. «C’est pourquoi aucun pays ne l’a encore fait. Les banques centrales n’aiment jamais entrer dans l’inconnu – ce n’est pas dans leur ADN pour de bonnes raisons. Mais je pense que la Chine forcera les mains d’autres nations. »

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